Volledig gefinancierd
Wat wordt er volledig gefinancierd?
Volledig gefinancierd is een beschrijving van een pensioenplan dat voldoende activa heeft om te voorzien in alle opgebouwde uitkeringen die het verschuldigd is en dus aan zijn toekomstige verplichtingen kan voldoen.
Om volledig te worden gefinancierd, moet het plan in staat zijn om alle verwachte betalingen aan zowel huidige als toekomstige gepensioneerden te doen. De beheerder van een plan kan het bedrag aan fondsen voorspellen dat op jaarbasis nodig zal zijn. De financieringsstatus wordt over het algemeen bepaald door de externe actuarissen van het plan. Dit kan helpen bij het bepalen van de financiële gezondheid van de pensioenregeling. Volledig gefinancierd staat in contrast met een ondergefinancierd pensioen, dat niet over voldoende vlottende activa beschikt om zijn verplichtingen te financieren.
Belangrijkste leerpunten
- Volledig gefinancierd beschrijft een toegezegd-pensioenregeling die voldoende activa bij de hand heeft om aan alle verplichtingen jegens huidige en toekomstige gepensioneerden te voldoen.
- Bedrijven streven ernaar om de status van volledig gefinancierd te bereiken, zodat ze niet te maken krijgen met een tekort aan beloofde middelen aan werknemers.
- De status van een volledig gefinancierd pensioenplan wordt vermeld in de voetnoten van de jaarrekening van de onderneming.
Volledig gefinancierd begrijpen
Bedrijven verspreiden jaarlijkse uitkeringsoverzichten waarin wordt aangegeven of het pensioenplan al dan niet volledig is gefinancierd. Hiermee kunnen medewerkers de financiële draagkracht van het plan bepalen.
Een pensioenregeling met volledige kapitaaldekking heeft de financiële stabiliteit om huidige en toekomstige uitkeringen aan gepensioneerden te doen. Het plan is afhankelijk van kapitaalinbreng en rendement op zijn investeringen om stabiliteit te bereiken.
De gefinancierde status van een regeling verwijst naar het bedrag van de opgebouwde activa (van alle activa die nodig zijn voor volledige financiering) dat is gereserveerd voor de betaling van pensioenuitkeringen. De vergelijking om de gefinancierde status van een plan te bepalen is:
Gefinancierde status = fondsbeleggingen – verwachte uitkeringsverplichting (PBO)
In juli 2019 rapporteerde het CalPERS-fonds (California Public Employees ‘Retirement System) bijvoorbeeld een gefinancierde status van 70% aan het einde van het fiscale jaar van 30 juni. Volgens de rapporten van het plan was dit minder dan een procentpunt lager dan het boekjaar dat eindigde op 30 juni 2018. In juli 2019 bedroeg de omvang van het CalPERS-fonds meer dan $ 370 miljard.
Ondergefinancierde pensioenen vormen een groeiend probleem omdat ze niet in staat zijn om de kasstromen van pensioenen die aan huidige en gepensioneerde werknemers zijn beloofd, te dekken. Een overgefinancierd plan is daarentegen een pensioenplan van een bedrijf dat meer activa dan verplichtingen heeft. Met andere woorden, er is een overschot aan het bedrag dat nodig is om huidige en toekomstige pensioneringen te dekken. Hoewel dit overschot wettelijk kan worden geregistreerd als bedrijfsinkomsten, kan het niet worden uitbetaald aan vennootschappelijke aandeelhouders zoals andere inkomsten, aangezien het wordt gereserveerd voor huidige en toekomstige gepensioneerden.
Volledig gefinancierd en de pensioenvoetnoot in de financiële overzichten
De pensioennota in de jaarrekening van een bedrijf geeft een overzicht van het bedrijfspensioenplan dat het management heeft ingesteld voor zijn werknemers, meestal na een bepaalde wachtperiode. Meestal volgt dit na de paragraaf over langlopende verplichtingen, aangezien het pensioenfonds een bepaald type langlopende verplichting is dat niet vaak op de balans wordt weergegeven. Om deze reden worden pensioenen ook wel ‘ off balance sheet’-financiering genoemd.
De boekhouding van pensioenfondsen is ingewikkeld en de voetnoten zijn vaak kronkelig. Er zijn verschillende soorten pensioenregelingen, maar de pensioenregeling met vaste toezeggingen (DB) is een van de meest populaire. Met een toegezegd-pensioenregeling kent een werknemer de voorwaarden van de vergoeding die bij pensionering zal worden ontvangen. Het bedrijf is verantwoordelijk voor het investeren in een fonds om aan zijn verplichtingen jegens de werknemer te voldoen, dus het bedrijf draagt het investeringsrisico.
Aan de andere kant kan het bedrijf in een toegezegde bijdrageregeling, zoals een 401 (k), bijdragen of bijpassende bijdragen leveren, maar belooft het toekomstige voordeel niet aan de werknemer. De werknemer draagt daarmee het beleggingsrisico.