5 manieren waarop een Home-Equity-kredietlijn (HELOC) u pijn kan doen
U heeft misschien gehoord dat een home equity-kredietlijn (HELOC) een gemakkelijke, flexibele en goedkope manier is om geld te lenen. Al deze uitspraken kunnen waar zijn als u uw HELOC voorzichtig beheert. Het afsluiten van een HELOC, in plaats van een hypotheeklening, betekent dat u alleen rente betaalt over het bedrag van uw kredietlijn dat u daadwerkelijk gebruikt, in plaats van over al het geld dat u mag lenen. Maar als u niet oppast, kan een HELOC erg duur worden en u in financiële problemen brengen. Hier zijn vijf manieren waarop een HELOC u pijn kan doen.
Belangrijkste leerpunten
- HELOC’s hebben over het algemeen variabele rentetarieven, wat uiteindelijk kan leiden tot hogere maandelijkse betalingen.
- Leners die HELOC’s gebruiken, die aanvankelijk alleen rente betalen, worden geconfronteerd met dramatisch hogere maandelijkse betalingen zodra de periode met alleen rente afloopt.
- Het gebruik van een HELOC als instrument voor schuldconsolidatie kan problemen veroorzaken voor mensen die geen financiële discipline hebben.
- HELOC’s kunnen het voor mensen heel gemakkelijk maken om boven hun stand te leven.
1. Stijgende rentetarieven zijn van invloed op maandelijkse betalingen en totale leningen
HELOC’s hebben over het algemeen variabele rentetarieven. Het rentetarief is gebaseerd op een referentietarief, zoals het Federal Funds-tarief, plus een marge, die wordt vastgesteld door de kredietverstrekker. Als de rente stijgt, gaat uw maandelijkse betaling ook omhoog.
Er is geen manier om te voorspellen wanneer verhogingen zullen plaatsvinden of hoeveel ze zullen zijn. Uw nieuwe maandelijkse betaling kan onbetaalbaar zijn. Als u achterloopt op die betalingen, kunt u uw kredietwaardigheid verlagen, om nog maar te zwijgen over het verhogen van de rente die u verschuldigd bent. De kleine lettertjes van uw HELOC moeten een maximaal mogelijke rentevoet vermelden. Als uw huidige rentepercentage echter 6% is en het maximum 20%, zal die informatie niet erg geruststellend zijn.
Rentetarieven hebben ook invloed op uw totale financieringskosten op de lange termijn, niet alleen op uw maandelijkse betalingen. Als het rentetarief van uw HELOC stijgt voordat u het afbetaalt, gaan de totale kosten van waarvoor u het geld hebt geleend, omhoog. Een grotere rentebetaling betekent ook dat je minder geld hebt voor andere dingen, zoals rekeningen betalen of sparen voor pensioen.
Home equity leningen
Een manier om het risico van hogere rentetarieven te bestrijden, is door een hypotheeklening met een vaste rente af te sluiten in plaats van een HELOC.”In een omgeving met stijgende rentetarieven, is het misschien beter om een hypotheeklening te hebben om een vaste rente vast te leggen”, zegt Marguerita Cheng, CEO van Blue Ocean Global Wealth. Een andere mogelijkheid is om te profiteren van de optie met een vast tarief die bij sommige HELOC’s wordt aangeboden.
In ruil voor de zekerheid van een vaste rente, betaalt u over het algemeen een iets hogere rente dan op een HELOC met variabele rente. Deze dynamiek is vergelijkbaar met die tussen de rentetarieven voor hypotheken met variabele rente en hypotheken met een vaste rente.
De meeste HELOC’s hebben een trekkingsperiode waarin u toegang heeft tot uw beschikbare krediet en kleine betalingen kunt doen die vaak alleen rente opleveren. Nadat de trekkingsperiode is afgelopen, gaat de lening de terugbetalingsfase in.
2. Schommelende maandelijkse betalingen kunnen financiële instabiliteit veroorzaken
Het hebben van een HELOC is vergelijkbaar met het hebben van een hypotheek met variabele rente, omdat uw maandelijkse betalingen aanzienlijk kunnen veranderen wanneer de rentetarieven veranderen. Het kan moeilijk zijn om te budgetteren of toekomstige financiële plannen te maken als u uw maandelijkse betalingen of totale financieringskosten niet kunt voorspellen.
Natuurlijk nemen sommige kredietnemers dit risiconiveau op hun gemak, vooral in omgevingen met een lage rente. Maar als u een lager risiconiveau nodig heeft om ’s nachts gezond te slapen, kan een lening met eigen vermogen of een vaste rente op een HELOC opnieuw een betere keuze blijken te zijn.
Jonathan Swanburg, vertegenwoordiger van beleggingsadviseurs bij Tri-Star Advisors, zegt het zo:
Leningen met variabele rente zijn een geweldige optie als u op korte termijn op zoek bent naar lage rentetarieven en u het zich gemakkelijk kunt veroorloven de lening snel af te betalen (of aanzienlijk hogere rentelasten te betalen) als de rentetarieven stijgen. Maar veel te vaak nemen individuen de besparingen van hun
leningen met variabele rente en gebruiken ze om hun levensstijl te verbeteren door meer uit te geven aan auto’s, kleding of reizen. Bijgevolg kunnen ze, wanneer de rente stijgt, de rentelasten niet langer betalen en verkeren ze in financiële problemen.
Sommige banken accepteerden geen aanvragen voor HELOC’s tijdens de coronavirus-pandemie.2
3. Aflossingsvrije betalingen kunnen u blijven achtervolgen
Sommige HELOC’s hebben een optie waarmee u gedurende de eerste paar jaar van de lening alleen rente kunt betalen over het geld dat u leent. Aflossingsvrije betalingen lijken op korte termijn geweldig, omdat u hiermee veel geld kunt lenen tegen een ogenschijnlijk lage kostprijs.
Op de lange termijn is het beeld niet zo rooskleurig. Leners worden geconfronteerd met dramatisch hogere maandelijkse betalingen zodra de aflossingsvrije periode afloopt, en mogelijk een ballonbetaling aan het einde van de looptijd van de lening. Als u geen budget heeft voor deze verhogingen – of als uw financiële situatie hetzelfde blijft of verslechtert – kunt u zich de hogere betalingen misschien niet veroorloven.
En als u alleen de rente over een lening betaalt, blijft de hoofdsom over. Hoe langer u wacht met het afbetalen van de hoofdsom, hoe langer u schulden zult afbetalen. En u kunt uw lening natuurlijk pas aflossen als u de hoofdsom heeft afbetaald.
U betaalt alleen rente over wat u leent. Dus als uw limiet $ 30.000 is, maar u slechts $ 10.000 hebt geleend, betaalt u rente over $ 10.000.
4. Schuldenconsolidering kan op de lange termijn meer kosten
Een HELOC met een lage rente kan een uitstekende manier lijken om schulden met een hoge rente te consolideren, zoals creditcardrekeningen. Het kan zelfs een geweldige manier lijken om een schuld te herfinancieren met een hogere rente dan de HELOC-rente, zoals een autolening.
Als u uw terugbetalingsvoorwaarden verlengt van een paar jaar tot maar liefst 30 jaar, kunnen de totale kosten van uw schuld stijgen, zelfs als uw rentetarief aanzienlijk lager is. U wilt een online calculator voor schuldconsolidatie gebruiken om te bepalen of u voorop komt voordat u deze stap overweegt.
Een ander probleem is dat, nogmaals, de HELOC-rentetarieven variabel zijn. Misschien herfinanciert u nu tegen een lagere rente, maar krijgt u die renteverhoging. Wanneer het tarief stijgt, komt u mogelijk niet meer voorop.
Schuldenconsolidering met een HELOC kan ook problemen veroorzaken voor mensen die geen financiële discipline hebben. Deze mensen hebben de neiging om hun creditcardtegoed weer op te voeren nadat ze het HELOC-geld hebben gebruikt om ze af te betalen. Dan hebben ze uiteindelijk meer schulden dan waarmee ze begonnen, en het probleem dat ze probeerden op te lossen, wordt een groter probleem.
5. Gemakkelijk geld vergemakkelijkt uitgaven die verder gaan dan uw middelen
Een HELOC kost weinig of niets om vast te stellen. Beter nog, de jaarlijkse vergoeding om over het beschikbare geld te beschikken, is meestal niet meer dan $ 100. Bovendien zijn rentebetalingen hypotheekrente. Als klap op de vuurpijl is toegang tot het geld net zo eenvoudig als het schrijven van een cheque of het gebruik van een bankpas.
HELOC’s stellen tienduizenden dollars direct beschikbaar voor u, en het uitgeven voelt net als elke andere aankoop. Onder deze omstandigheden kan het gemakkelijk zijn om op een HELOC te vertrouwen om aankopen te betalen die niet door uw maandelijks inkomen kunnen worden gedekt.
Er een gewoonte van maken om boven uw stand te leven, is gevaarlijk. Het vreet uw spaargeld op en maakt het extra moeilijk om rond te komen als uw financiële situatie verslechtert.
Het komt neer op
U moet alleen geld lenen voor aankopen die uw financiële situatie op de lange termijn verbeteren. “HELOC’s kunnen erg waardevol zijn als ze alleen worden gebruikt voor huisvestingskosten. Verbouwing of verbeteringen aan het huis zijn het beste”, zegt Elyse Foster, oprichter van Harbor Wealth Management. Anders dan dat, zou u onder uw stand moeten leven, zodat u noodsituaties kunt dekken zonder schulden te maken.
Als u besluit een HELOC af te sluiten, zorg er dan voor dat u niet in de problemen komt.