Hoe Bank of New York Mellon geld verdient
Bank of New York Mellon ( fusie van twee van Amerika’s meest eerbiedwaardige banken. De Bank of New York werd opgericht in 1784, Mellon Financial in 1869. De eerste was voornamelijk een zakelijke kredietverstrekker op korte termijn, de laatste een vermogensbeheerder. Het resulterende bedrijf bedient meer activa dan welk bedrijf op aarde dan ook, in totaal $ 37,1 biljoen in bewaring op 31 december 2019.
Met $ 1,9 biljoen aan beheerd vermogen is Bank of New York Mellon een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld. Het bedrijf genereert voornamelijk inkomsten via beleggingsdiensten, waaronder dienstverlening aan activa en emittenten, treasury-diensten, inklaring en onderpandbeheer en vermogens- en vermogensbeheer.
Belangrijkste leerpunten
- Bank of New York Mellon genereert inkomsten via investeringsdiensten, vermogensbeheer en vermogensbeheer.
- De bank had eind 2019 $ 37,1 biljoen aan activa in bewaring.
- BNY Mellon is actief in 35 landen over de hele wereld.
Bank of New York Mellon’s winst
Gedurende het korte bestaan van Bank of New York Mellon in zijn huidige vorm zijn de winsten ongewoon consistent. In de afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf, in omgekeerde chronologische volgorde, een omzet behaald van $ 16,5 miljard (2019), $ 16,4 miljard (2018), $ 15,5 miljard, $ 15,2 miljard en $ 15,2 miljard. Volgens het meest recente jaarverslag van de bank bedroeg het nettoresultaat over 2019 ongeveer $ 4,4 miljard. Op 31 december 2019 bedroeg het rendement op het gewone eigen vermogen 11,4% en de operationele marge vóór belastingen 34%.
Snel feit
BNY Mellon werd in 1784 opgericht (als Bank of New York) door Alexander Hamilton en werd later het eerste bedrijf dat werd genoteerd aan de New York Stock Exchange.
Bedrijfsmodel van Bank of New York Mellon
Trouw aan de geschiedenis van zijn voorgangers, heeft Bank of New York Mellon twee verschillende segmenten voor bedrijfsrapportage : vermogensbeheer en beleggingsdiensten. Dit kan verwarrend zijn; de eerste valt onder één dochteronderneming, genaamd The Bank of New York Mellon. Ondertussen vallen de vermogensbeheeractiviteiten van het bedrijf onder een dochteronderneming genaamd BNY Mellon.
Kleinere dochterondernemingen, waarvan de meeste zich concentreren op trusts, zijn onder meer BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company uit Illinois, BNY Mellon Trust uit Delaware en The Bank of New York Mellon Trust Company.
Niemand heeft ooit het management van Bank of New York Mellon ervan beschuldigd overdreven creatief te zijn bij het benoemen van haar dochterondernemingen. Deze omvatten de belangrijkste Europese activiteit van het bedrijf, The Bank of New York Mellon SA / NV. Het bedrijf heeft in totaal tientallen dochterondernemingen, waarvan de meeste gevestigd zijn in de Verenigde Staten of de Britse eilanden. (De uitschieters zijn gevestigd in België en Luxemburg.) Alles bij elkaar is Bank of New York Mellon actief in ongeveer drie dozijn landen.
Bank of New York Mellon’s Investment Services Business
Van de twee belangrijkste bedrijven van Bank of New York Mellon is Investment Services de grootste, goed voor ongeveer 71,9% van de niet-rentekosten van het bedrijf. Deze divisie biedt een scala aan zakelijke en technologische diensten aan financiële instellingen, bedrijven, schenkingen en openbare instellingen. Binnen de divisie Investment Services heeft Bank of New York Mellon een verscheidenheid aan activiteiten, waaronder Asset Servicing, Pershing (verstrekken van clearing, bewaring en andere zakelijke diensten), Issuer Services, Treasury Services en Clearance and Collateral Management.
Als u toevallig de leidinggevende bent die moet uitzoeken wat u met de geldstapel van uw grote bedrijf moet doen, is de kans groot dat u ooit contact opneemt met Bank of New York Mellon. Het bedrijf doet zaken met ongeveer 400 van zijn tegenhangers op de Fortune 500-lijst, samen met driekwart van de 100 grootste Amerikaanse stichtingen en tweederde van de 1.000 grootste pensioenfondsen. Vandaar de enorme hoeveelheid geld onder de administratie van de Bank of New York Mellon.
In 2019 genereerde de afdeling Investment Services van Bank of New York Mellon ongeveer $ 11,9 miljard aan inkomsten.
Snel feit
De Bank of New York en Mellon Financial Corporation fuseerden in juli 2007, resulterend in de huidige vorm en naam van de bank.
Investment Management Business van Bank of New York Mellon
Hoewel Bank of New York Mellon inderdaad handelt in de exclusieve provincie van rijkdom die de meeste mensen niet kunnen begrijpen, is dat niet de specialiteit van het bedrijf. Integendeel, honderdduizenden mensen uit de middenklasse vertrouwen op de expertise van Bank of New York Mellon op het gebied van beleggingsdiensten om hun pensioenplannen solvabel te houden en hun aandelenbeleggingen veelbelovend.
De $ 3,7 miljard aan totale inkomsten die worden gegenereerd door vermogensbeheeractiviteiten zijn ook niet te verwerpen. Het segment omvat vermogensplanning en private banking voor extreem rijke mensen. Dit is wederom klein in vergelijking met de beleggingsdiensten die Bank of New York Mellon verkoopt aan de beheerders van grote kapitaalreserves. De indirecte begunstigden van die beleggingsdiensten – gewone werknemers en gepensioneerden – hebben een veel grotere impact op het fortuin van Bank of New York Mellon dan de noodzakelijkerwijs minder vermogende klanten van het bedrijf.
De rest van de beleggingsbeheeractiviteiten van het bedrijf omvatten wereldwijde aandelen, valutabeheer en vastrentende strategieën. Het beleggingsbeheer van Bank of New York Mellon wordt gevoerd via vele (relatief) kleine en onafhankelijk op de markt gebrachte dochterondernemingen, zoals Alcentra, Siguler Guff en meer, waarvan het merendeel werd gekocht door Bank of New York Mellon (of een van zijn voorgangers). dan in eigen huis worden gemaakt. De hebzucht van het bedrijf is ook niet afgenomen; het blijft periodiek kleinere ” boetiek ” -huizen opkopen.
Eind 2019 had de divisie Investment Management, bestaande uit zowel Investment Management als Wealth Management, een beheerd vermogen van $ 1,9 biljoen, waarmee Bank of New York Mellon de negende grootste wereldwijde vermogensbeheerder werd.
Toekomstplannen
Volgens haar jaarverslag 2019 richt de Bank of New York Mellon zich op het opbouwen van een technologiegedreven en digitale cultuur. Het bedrijf werkt aan het automatiseren van end-to-end-processen met behulp van machine learning en kunstmatige intelligentie (AI) om de kwaliteit te verbeteren en structurele kosten te verlagen. Ze hebben hun datacenters bijgewerkt en werken samen met fintech bedrijven en andere financiële instellingen om technologische oplossingen te vinden en te implementeren.
Daarom zal Bank of New York Mellon waarschijnlijk meer geld in technologische ontwikkelingen blijven steken. In 2019 heeft de bank ongeveer $ 3 miljard aan technologie uitgegeven en verwacht in 2020 nog meer uit te geven. Deze investering zal niet alleen de bestaande infrastructuur verbeteren , maar zal het bedrijf ook helpen nieuwe mogelijkheden te ontwikkelen.
Sleuteluitdagingen
Risico is een inherent onderdeel van beleggen en Bank of New York Mellon moet haar eigen risicofactoren en die van haar klanten adequaat beheren. Naast de fundamentele onvoorspelbaarheid van investeringen zijn er echter ook andere uitdagingen waarmee BNY Mellon wordt geconfronteerd. Deze omvatten concurrentie van een kleine maar machtige groep van vergelijkbaar uitgeruste financiële instellingen over de hele wereld, die elk strijden om dezelfde klanten en activapool.
Gezien het grote aantal dagelijkse transacties van de bank, is zij onderhevig aan operationele risico’s die worden veroorzaakt door een storing in het systeem of in de informatie. Er zijn ook constante uitdagingen op het gebied van overheid en regelgeving waaraan het bedrijf zich moet aanpassen.