Hoe de bied-laat-spread te berekenen
De bied-laat-spread is het verschil tussen de biedprijs voor een effect en de vraag (of bied ) prijs. Het vertegenwoordigt het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen (bieden) voor een effect en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren. Een transactie vindt plaats wanneer een koper de vraagprijs accepteert of een verkoper de biedprijs accepteert. In eenvoudige bewoordingen zal de prijs van een effect omhoog gaan als er meer kopers dan verkopers zijn, omdat de kopers de aandelen hoger bieden. Omgekeerd zal de prijs van een effect lager worden wanneer verkopers in aantal groter zijn dan kopers, omdat de onbalans tussen vraag en aanbod de verkopers zal dwingen hun biedprijs te verlagen.
De grondstoffen, futures, opties of vreemde valuta.
Overwegingen voor verspreiding
De volgende punten moeten in overweging worden genomen als het gaat om bied-laat-spreads:
- Spreads worden bepaald door zowel liquiditeit als vraag en aanbod van een bepaald effect. De meest liquide of meest verhandelde effecten hebben doorgaans de kleinste spreads, zolang er geen grote onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod zijn. Als er sprake is van een aanzienlijke onbalans en een lagere liquiditeit, zal de bied-laat-spread aanzienlijk toenemen. Dus populaire effecten zullen een lagere spreiding hebben (zoals Apple, Netflix of Google-aandelen), terwijl een aandeel dat niet gemakkelijk wordt verhandeld een grotere spreiding kan hebben.
- De spreads op Amerikaanse aandelen zijn verkleind sinds de opkomst van de “ decimalisatie ” in 2001. Voordien waren de meeste Amerikaanse aandelen genoteerd in fracties van 1/16 ste dollar, of 6,25 cent. De meeste aandelen worden nu verhandeld tegen bied-laatspreads ver onder dat niveau. De wijziging is aangebracht om investeerders te helpen veranderende koersen te interpreteren en te voldoen aan internationale normen.
- Bid-ask spreads vertegenwoordigen kosten die niet altijd duidelijk zijn voor beginnende beleggers. Hoewel de spreidingskosten relatief onbeduidend kunnen zijn voor beleggers die niet vaak handelen, kunnen ze hogere kosten vertegenwoordigen voor actieve handelaren die dagelijks talloze transacties uitvoeren.
- De spreads worden groter tijdens scherpe marktdalingen als gevolg van de onbalans tussen vraag en aanbod – verkopers “hebben het bod gehaald” en kopers blijven weg in afwachting van lagere prijzen. Als gevolg hiervan vergroten market makers de spread om twee redenen: om het hogere risico op verlies tijdens volatiele tijden te beperken en om investeerders ervan te weerhouden in dergelijke tijden te handelen – aangezien een groter aantal transacties het risico voor de market maker vergroot om betrapt te worden. de verkeerde kant van het vak.
Voorbeelden van de Bid-Ask Spread
Voorbeeld 1: Overweeg om in aandelen te handelen tegen $ 9,95 / $ 10. De biedprijs is $ 9,95 en de biedprijs is $ 10. De bied-laat-spread is in dit geval 5 cent. De spread als percentage is $ 0,05 / $ 10 of 0,50%.
Een koper die de aandelen voor $ 10 verwerft en deze onmiddellijk verkoopt tegen de biedprijs van $ 9,95 – hetzij per ongeluk, hetzij opzettelijk – zou als gevolg van deze spread een verlies van 0,50% van de transactiewaarde oplopen. De aankoop en onmiddellijke verkoop van 100 aandelen zou een verlies van $ 5 met zich meebrengen, terwijl het verlies $ 500 zou zijn als het 10.000 aandelen zou zijn. Het procentuele verlies als gevolg van de spreiding is in beide gevallen gelijk.
Voorbeeld 2: Beschouw een forex handelaar in de detailhandel die € 100.000 aan marge koopt. De huidige notering in de markt is € 1 = $ 1,3300 / 1,3302. De bied-laat-spread is in dit geval 2 pips – of de kleinste prijsbeweging die een bepaalde wisselkoers maakt op basis van marktconventie. De spread als percentage is 0,015% (dwz 0,0002 / 1,3302) van het verhandelde bedrag van € 100.000.
Let met name met betrekking tot forex spreads op enkele belangrijke kanttekeningen:
- De meeste hefboomwerking van ongeveer 26,6: 1 impliceert ). De spread van $ 20 bedraagt in dit geval 0,4% van de marge van de handelaar.
- Voor een snelle berekening van de kosten van de spread als percentage van de marge of het eigen vermogen, vermenigvuldigt u eenvoudig het spreadpercentage met de mate van hefboomwerking. Als de spread in het bovenstaande geval bijvoorbeeld 5 pips was (1.3300 / 1.3305) en de hoeveelheid hefboomwerking 50: 1 was, bedragen de kosten van de spread als percentage van de margestorting maar liefst 1,879% (0,0376% x 50).
- Spreadkosten kunnen snel oplopen in de snelle wereld van forex trading, waar de aanhoudingsperiode of investeringshorizon van een handelaar doorgaans veel korter is dan bij de aandelenhandel.