Hoe kan ik marktkapitalisatie gebruiken om een aandeel te evalueren?
Marktkapitalisatie is een handig cijfer om te onderzoeken wanneer u de structuur en winstgevendheid van een bedrijf probeert te begrijpen, en dus de waarde van een aandeel. Het kan worden gebruikt om een verscheidenheid aan belangrijke prestatiestatistieken te bepalen, waaronder koers-winstverhouding en prijs-vrije kasstroom.
Marktkapitalisatie verwijst naar de totale marktwaarde in dollars van de uitstaande aandelen van een bedrijf. In de volksmond “marktkapitalisatie” genoemd, wordt het berekend door het totale aantal aandelen van een bedrijf te vermenigvuldigen met de huidige marktprijs van één aandeel. De investeringsgemeenschap gebruikt dit cijfer om de grootte van een bedrijf te bepalen, en in feite hoe de aandelenmarkt het bedrijf waardeert.
Belangrijkste leerpunten
- Marktkapitalisatie is de totale dollarwaarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf.
- Het wordt bepaald door de aandelenkoers van het bedrijf te vermenigvuldigen met het totale aantal uitstaande aandelen.
- Beleggers kunnen marktkapitalisatie gebruiken om de waarde te beoordelen van een aandeel dat ze overwegen te kopen.
- Marktkapitalisatie is een belangrijke maatstaf voor winstgevendheid die ook in vergelijkingen wordt gebruikt om de prijs-winstverhouding en andere belangrijke maatstaven te bepalen.
- De marktkapitalisatie wordt over het algemeen opgesplitst in microcap, smallcap, midcap, largecap en ultra- of megacap.
Prestatiestatistieken die marktkapitalisatie gebruiken
Er zijn een aantal populaire waarderingsverhoudingen waaronder marktkapitalisatie waar beleggers naar moeten kijken wanneer ze overwegen een aandeel te kopen. Deze verhoudingen zijn onder meer:
- Prijs-winstverhouding : berekend door de marktkapitalisatie te delen door het netto-inkomen over 12 maanden; kan verwijzen naar achterlopende inkomsten of verwachte toekomstige inkomsten
- Prijs / vrije kasstroomverhouding : berekend door de marktkapitalisatie te delen door de vrije kasstroom over 12 maanden (afgeleid door kapitaaluitgaven af te trekken van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten; kan ook historische of verwachte rendementen gebruiken
- Koers / boekwaarde : berekend door de marktkapitalisatie te delen door het totale eigen vermogen (het saldo van de totale activa en passiva ).
- Enterprise-value-to-EBITDA ( winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ): functioneert op dezelfde manier als de koers-winstverhouding; de ondernemingswaarde wordt berekend door de marktwaarde van het gewone en preferente eigen vermogen, het minderheidsbelang en de nettoschuld op te tellen. EBITDA meet het operationele rendement op korte termijn.
Over het algemeen groeien large-capaandelen langzamer en daarom is de kans groter dat ze dividend uitkeren dan sneller groeiende small- of mid-capaandelen.
Soorten marktkapitalisaties
Er is geen officiële drempel voor verschillende categorieën aandelen op basis van grootte, maar large-caps zijn vaak bedrijven met marktkapitalisaties van meer dan $ 10 miljard, terwijl mid-caps $ 2 miljard tot $ 10 miljard bedragen en small-caps minder dan $ 2 miljard. Er zijn nog meer categorieën die beleggers soms in overweging zullen nemen, zoals microcaps, verwijzend naar small-capaandelen van minder dan $ 250 miljoen, en ultra- of megacaps, dit zijn large-caps van meer dan $ 50 miljard.
Marktkapitalisatie wordt gebruikt om de verwachtingen van investeerders te bepalen en de investeringsstrategie vorm te geven. Verschillende soorten beleggingsstrategieën richten zich op de verschillende marktkapitalisatiegroepen en er worden verschillende waarderingsmethoden toegepast, afhankelijk van de bedrijfsgrootte. Zeer grote marktkapitalisaties worden meestal geassocieerd met volwassen, laaggroeiende bedrijven die dividend uitkeren. Small-caps zijn vaak groeibedrijven met een hoger risicoprofiel en keren over het algemeen geen dividend uit.