24 juni 2021 15:53
De meeste van de grootste banken in de Verenigde Staten hebben een lange geschiedenis en zijn erin geslaagd om vanaf hun begindagen te blijven bestaan. In feite is elk van de vier grootste banken naar marktkapitalisatie meer dan een eeuw oud. Wells Fargo ( WFC ) werd opgericht in 1852 en Citigroup ( C ) in 1812. JPMorgan Chase ( JPM ) vindt zijn oorsprong in 1799. Bank of America ( BAC ), de pup van het kwartet, dateert pas uit 1904. Wetend dit alles roept een belangrijke vraag op. Hoe is Capital One ( COF ) voldoende gegroeid om zijn plaats in te nemen naast de gevestigde titanen van de industrie?
Belangrijkste leerpunten
- Capital One begon in 1994 als een creditcardmaatschappij voordat het zich uitbreidde naar leningen en retailbankieren.
- De bank heeft drie divisies, waaronder creditcards, consumentenbankieren en commercieel bankieren.
- Creditcards vormen het grootste deel van de winst van Capital One.
Capital One: A Brief History
Capital One behoort misschien niet tot de vijf beste banken van het land, maar het is een begrip. De bank is sterk afhankelijk van marketing om haar bank- en creditcardproducten te promoten, dus het zou niet verwonderlijk zijn als u minstens één van haar commercials op televisie heeft gezien.
De bank werd in 1994 opgericht in Richmond, Virginia, uitsluitend als een retailbankieren in 2005 toe aan de mix. In de loop van zijn geschiedenis verwierf Capital One een reeks andere financiële bedrijven om zijn aanwezigheid te versterken en zijn plaats in de top 15 van banken in de wereld veilig te stellen. de Amerikaanse markt, waaronder Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend en Chevy Chase Bank.
Capital One heeft drie rapportagesegmenten. Dit zijn in aflopende volgorde van grootte:
- Creditcards: Capital One is een van de grootste creditcardmaatschappijen die kaarten uitgeeft aan consumenten in Canada, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Het bedrijf heeft Visa en Mastercard- opties, waarvan er vele beloningskaarten zijn.
- Consumentenbankieren: deze divisie biedt individuele en kleine tot middelgrote zakelijke klanten dagelijkse bankdiensten zoals het geldmarktrekeningen. Deze eenheid omvat ook Capital One 360, het geldmarktaanbod.
- Commercieel bankieren: dit segment bedient commerciële klanten met bank, krediet, vastgoed en investeringsdiensten.
Financiën
Capital One gemelde totale netto-r Evenue van $ 28600000000 voor de 2019 fiscale jaar. Dat is een lichte stijging ten opzichte van het voorgaande jaar, toen het bedrijf $ 28,1 miljard verdiende. De kosten die Capital One heeft uitgegeven om die rente te verdienen, zijn ook minimaal. De niet-rentekosten bedroegen in 2019 minder dan $ 15,5 miljard, wat het feit ondersteunt dat creditcards ongelooflijk winstgevend zijn. Alle promotie, reclame en marketing die Capital One onderneemt, is niets vergeleken met hoeveel geld het bedrijf verdient met die bescheiden maar krachtige kleine kaartjes. Ze dragen ongeveer 63% van de bedrijfsactiviteiten bij.
Kind van de jaren 90
Zoals hierboven vermeld, begon Capital One zijn onafhankelijke leven als de creditcardexploitant van een grotere bank, net zoals de Amerikaanse hang naar onmiddellijke bevrediging tot zijn recht kwam. Als je denkt dat mensen nu moeite hebben met het begrijpen van de begrippen minimumbetaling en jaarlijks percentage (APR), had je het landschap moeten zien toen creditcards tot hun recht kwamen.
Capital One gebruikte een aantal behoorlijk innovatieve manieren om marktaandeel te veroveren. Hoewel ze toen vreemd leken en nu nauwelijks het vermelden waard waren, waren ze kritisch. Door kaarthouders toe te staan hun kaarten te ontwerpen of het logo van hun voetbalteam of hogeschool op te nemen, kregen ze een gevoel van trots dat zich vertaalde in meer uitgaven. Dat is iets dat een MasterCard ( MA ) of Visa ( V ) -logo gewoon niet kon bereiken.
Capital One zal overwegen of u vooraf gekwalificeerd bent voor drie van zijn kaarten: de Platinum, QuickSilver en de Secured Mastercard.
Niet alleen plastic
Consumentenbankieren blijft een aanvulling op de creditcardactiviteiten van Capital One, zij het een substantiële. Het segment was vorig jaar goed voor $ 7,4 miljard aan inkomsten – een vrij groot bedrag in absolute termen. Zoals veel grote bedrijven en banken lijkt Capital One zijn limieten te naderen. Daarvoor kunt u het groeiende aantal niet-bancaire en andere niet-traditionele financiële bedrijven, waaronder de PayPal ( fysieke locaties en bieden hun diensten online of via hun mobiele apps aan. Dit geeft hen een voorsprong op banken als Capital One. Omdat ze niet een deel van de kosten hebben van een traditionele financiële instelling, kunnen ze hun klanten lucratiever tarieven en incentives bieden.
Maar toch plastic
Als de rentetarieven laag zijn – zoals ze zo vaak hebben gedaan – hoe verdient een creditcardmaatschappij dan geld? Tarieven vertegenwoordigen slechts een basislijn voor kredietverstrekkers. Jerome Powell, de agressieve voorzitter van de Federal Reserve, heeft de rente driemaal verhoogd sinds de overname in februari 2018. Als Powell doorgaat met het verhogen van de rente, zou een econoom kunnen verwachten dat Capital One en zijn concurrenten dit voorbeeld zullen volgen. Gelukkig voor Capital One denken haar klanten zo niet.
Het komt neer op
Capital One zou een nichebedrijf zijn als mensen creditcards maar zouden zien voor wat ze zijn – eerder een verslaving aan onmiddellijke bevrediging dan een gemakkelijke manier om de aankopen van vandaag uit te stellen tot het einde van de maand. Als het geen niche is, dan zeker geen krachtpatser van meerdere miljarden dollars. Gelukkig voor de investeerders van Capital One blijft de hang naar geanalyseerde, gepersonaliseerde aanbiedingen het bedrijf onderscheiden van de meeste concurrenten.
Capital One lijkt misschien een alledaags product aan te bieden, maar die kaarten zijn allesbehalve. Elke creditcard is een delicaat instrument, precies afgestemd om zoveel mogelijk geld uit elke kaarthouder te halen. Zolang de kaarthouders bereidwillige deelnemers aan deze eenzijdige affaire blijven, zou Capital One alleen maar moeten blijven groeien.