Je loopt een kamer vol met mensen binnen en iemand vraagt je: “Wat doe je voor de kost?” Als je kunt antwoorden met: “Ik ben een durfkapitalist “, dan klinkt het indrukwekkend. De meeste mensen zullen onmiddellijk aannemen dat je ambitieus, rijk en een algeheel succes in het leven bent. Helaas is de aantrekkingskracht van een durfkapitalist veel beter dan de realiteit. En tot op zekere hoogte is het een beetje een mythe om durfkapitalist te zijn. Dit is wat het eigenlijk inhoudt.
Wat een durfkapitalist is
Een venture capitalist (VC) is een investeerder die een jong bedrijf ondersteunt in het uitbreidingsproces of het kapitaal verschaft dat nodig is voor een startende onderneming. Een durfkapitalist is bereid in dergelijke bedrijven te investeren omdat het potentiële rendement op investering (ROI) aanzienlijk kan zijn als het bedrijf succesvol is.
Waar durfkapitalisten vandaan komen
Veel wegen leiden naar durfkapitalisme, maar geen enkele is vast of absoluut. Er zijn twee hoofdcategorieën beginners: echte ondernemers en hoogopgeleide investeringsbankiers. Dit zijn echter niet de enige opties. Sommige durfkapitalisten zijn levenslange financiële adviseurs. Anderen kunnen academici zijn of experts op het gebied van technische bedrijfsprocessen. Een aanzienlijk aantal heeft eerdere ervaring in de financiële sector, doorgaans als analisten op het gebied van aandelenonderzoek.
In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, vereist durfkapitalisme geen enorme bankrekening. Risicokapitalisten investeren immers niet per se hun eigen vermogen. Dat gezegd hebbende, maakt het hebben van een grote hoeveelheid persoonlijk vermogen het gemakkelijker om in te breken in een investeringsscène.
Wat venture capitalists onderscheidt van andere equity-investeerders, is dat venture capitalists vaak activa van derden inzetten om de efficiëntie van een jong bedrijf met een hoog opwaarts potentieel te verbeteren. Private equity firma’s zijn geïnteresseerd in iemands vermogen om aspecten van het bedrijfsresultaat, zoals cashflow en winst, te verbeteren door gebruik te maken van tools als schaalvoordelen en marketing.
Durfkapitalisme trekt een groot aantal aspirant-investeerders of ontwikkelaars van bedrijfsprocessen aan. De concurrentie is hevig om toegang te krijgen tot de wereld van aandelenfinanciering door derden. Zelfs met de vereiste vaardigheden is er geen garantie op een doorbraak in de branche. Zoals de oude uitdrukking luidt, is het vaak niet wat je weet, maar wie je kent.
Een persoon die als risicokapitaalverstrekker werkt, kan in dienst zijn bij een grotere onderneming of bij een kleinere, meer onafhankelijke risicokapitaalonderneming. Degenen die individueel vermogend zijn, kunnen hun eigen fondsen beginnen. Jonge venture-ondernemingen moeten zich meestal bewijzen voordat fondsen van derden een aanzienlijk percentage van het totale geïnvesteerde kapitaal gaan uitmaken. Het kan ook moeilijk zijn voor een jong bedrijf om voldoende expertise te verwerven op het gebied van infrastructuur, personeelsplanning, beveiliging, intensieve technologiegerichte operaties en informatie-uitwisseling, en prestatie-evaluatie.
Wat je moet weten
Het eerste dat u moet weten, is dat de meeste durfkapitaalbedrijven (VC) falen. Volgens de Harvard Business Review hebben de meeste durfkapitaalfirma’s zelfs sinds 1999 nauwelijks gebroken. Bovendien verliezen durfkapitaalfirma’s marktaandeel aan angel-investeerders en crowdfunding, wat betekent dat je zult vechten tegen sterke trends. Tegenwoordig heeft bijvoorbeeld minder dan 1% van de Amerikaanse bedrijven kapitaal opgehaald bij durfkapitaalbedrijven.
Een ander potentieel negatief punt, dat afhangt van uw persoonlijkheid, is dat u meer dan 99% van de tijd “nee” moet zeggen. Vind je het goed om de dromen en ambities van mensen te verpletteren? Dan maak je misschien een kans. Maar je houdt ook meer van vergaderingen, omdat het overgrote deel van je tijd erin wordt besteed, gevolgd door netwerken op conferenties en evenementen en in mindere mate onderzoek. Zestig-urige werkweken zijn de norm.
Wat je nodig hebt
Als je nog steeds geïnteresseerd bent om durfkapitalist te worden, ben je een dappere ziel. Maar de lijst met wat u moet weten, houdt daar niet op. Je moet ook weten dat ervaring absoluut noodzakelijk is. Zonder ervaring en een sterke reputatie kunt u niet concurreren met andere bedrijven.
Kunt u deze vragen met ja beantwoorden?
Heb je een MBA? Vijftig procent van de virtuele valuta doet dat. Zo ja, is het afkomstig van Harvard University of Stanford University? Zestig procent van de VC’s met MBA’s studeerde af aan een van die scholen.
Heb je ervaring met werken voor een gerenommeerd bedrijf in technologie, consulting, investment banking, media of een startup?
Ben je sterk aanwezig op sociale media? Dit is vooral belangrijk bij LinkedIn, waar 85% van de durfkapitalisten aanwezig is.
Heeft u expertise in een bepaalde technologie? Begrijpt u deze technologie als geen ander? Gaan mensen naar je toe voor antwoorden als ze vragen hebben over deze technologie?
Blijf je op de hoogte van de beste VC-blogs en technologienieuwssites?
Ben je van plan om met een partner samen te werken? Als dat zo is, kunt u die persoon beter aardig vinden, omdat u waarschijnlijk meer tijd met uw zakenpartner zult doorbrengen dan met een significante ander. Kunt u het met die persoon eens worden over financiële beslissingen?
Weet u dat durfkapitaalbedrijven al meer dan tien jaar ondermaats presteren dan aandelenmarkten, dat hoge rendementen zeldzaam zijn en dat investeringen illiquide zijn? Als je nog steeds geïnteresseerd bent om durfkapitalist te worden, lees dan verder.
Het goede nieuws
De meeste durfkapitaalbedrijven rekenen een jaarlijkse beheersvergoeding van 2% over het toegezegde kapitaal gedurende de levensduur van het bedrijf, wat gewoonlijk ongeveer tien jaar is. Dit komt bovenop de eventuele winst die wordt gegenereerd bij vertrek (dat wil zeggen, een overname van de onderneming die u heeft gefinancierd). Het genereren van inkomsten kan behoorlijk hoog zijn, maar om op dit punt te komen, moet je een spelplan hebben. Voor de meeste mensen begint dat spelplan met het zijn van een engelinvesteerder – een goede.
Een durfkapitalist zal verschillende dingen zoeken voordat hij in een onderneming investeert. Een van de belangrijkste factoren is het unieke karakter van het product of de dienst die het bedrijf aanbiedt. Een durfkapitalist moet er ook voor zorgen dat de potentiële markt voor het product of de dienst aanzienlijk is. Veel durfkapitalisten zullen blijven investeren in bedrijven die actief zijn in bedrijfstakken waarmee ze vertrouwd zijn. Hun beslissingen zullen gebaseerd zijn op diepgaand onderzoek.
Om dit proces te activeren en echt impact te hebben, heb je tussen de $ 1 miljoen en $ 5 miljoen nodig. Hierdoor kunt u uw investeringen diversifiëren in de hoop dat de winsten van de winnaars veel groter zullen zijn dan alle mislukkingen. Als u een potentiële rode vlag vindt, ga dan verder met de volgende potentiële kans.
Als je succesvol bent, bouw je een reputatie op. Dit zal op zijn beurt leiden tot betere deals met een hoger profiel. Van daaruit kun je een baan krijgen bij een durfkapitaalbedrijf, waar je misschien een salaris van $ 1 miljoen per jaar verdient. Dit zal eventuele verliezen als investeerder in engelen helpen compenseren. Nadat u van binnenuit heeft gezien hoe de operatie werkt, kunt u al die informatie en strategie toepassen op uw eigen risicokapitaalbedrijf. Als je meedogenloos bent, kun je ook een aantal van de beste talenten meenemen.
Een dag uit het leven van een durfkapitalist
De dag beginnen
De meeste professionals in de financiële sector beginnen hun dag met het lezen van gerespecteerde dagelijkse publicaties / websites. Durfkapitalisten richten zich op publicaties die informatie bieden over potentiële aanknopingspunten voor investeringen, over nieuwe bedrijven en over trends in verhandelbare goederen en diensten. Voor een durfkapitalist die gespecialiseerd is in één bedrijfstak, zijn abonnementen op vakbladen en sites die specifiek zijn voor de bedrijfstak waarop zij zich richten van cruciaal belang. Hoewel het materiaal dat op een bepaalde ochtend wordt verteerd, niet noodzakelijk de volgende dag wordt gebruikt, zal het in de toekomst onvermijdelijk nuttig zijn.
De rest van de ochtend van de durfkapitalist is meestal gevuld met vergaderingen en telefoontjes. Over het algemeen ontmoet een durfkapitalist andere leden en partners van het bedrijf om de focus van de dag te bespreken, bedrijven die verder onderzoek nodig hebben en andere potentiële portfolio investeringen. In veel gevallen nemen contacten die in dezelfde velden werken als potentiële investeringsmogelijkheden deel aan dergelijke bijeenkomsten en dragen bij aan de discussies. Hierdoor krijgen durfkapitalisten meer inzicht en kunnen ze beslissen of ze investeringen nastreven of loslaten. Leden van de durfkapitaalfirma, teams die zijn aangewezen om due diligence uit te voeren, zullen over het algemeen ook hun gegevens presenteren.
De middag
Een venture capitalist blijft regelmatig verbonden met huidige portefeuillebedrijven. Dit is essentieel om te bepalen hoe soepel een bedrijf loopt en of de investering van de durfkapitalist wordt gemaximaliseerd en verstandig wordt gebruikt. Soms neemt een durfkapitalist leden van het bedrijf mee uit lunchen en leidt deze vergadering tijdens de maaltijd.
Ongeacht hoe of waar de vergadering plaatsvindt, de durfkapitalist moet het bedrijf en het mogelijke gebruik van het investeringsgeld van het bedrijf evalueren en volledige aantekeningen maken tijdens en na de vergadering, waarbij hij persoonlijke en professionele voortgangsrapporten maakt, hoe het kapitaal wordt gebruikt, en een gefundeerde mening over de vraag of het bedrijf verder moet worden ondersteund of dat het moet worden stopgezet. Deze notities en conclusies moeten vervolgens worden verspreid onder de overige partners van het bedrijf. Dit proces kan een groot deel van de uren na de lunch van de durfkapitalist in beslag nemen.
De avond
De durfkapitalist hoeft niet per se een traditionele werkdag van acht uur te hebben. Na het voltooien van middagrapporten en misschien een aantal kleinere bijeenkomsten voor risicokapitaalpartners, kan de durfkapitalist een vroege dinerbijeenkomst hebben met hoopvolle ondernemers die een beroep doen op het bedrijf voor financiering om hun ondernemingen te ondersteunen. Tijdens deze bijeenkomst kan de durfkapitalist een idee krijgen van het succespotentieel van het bedrijf, hoe toegewijd en zakelijk de ondernemers zijn en of toekomstige ontmoetingen met dit bedrijf gerechtvaardigd zijn. De durfkapitalist maakt ook aantekeningen tijdens deze vergadering en neemt deze aantekeningen vaak mee naar huis, samen met due diligence-rapporten, om het bedrijf opnieuw te bekijken voordat hij deze aantekeningen aan het bedrijf presenteert tijdens de ochtendvergadering de volgende dag.
Het komt neer op
Durfkapitalist worden is niet zo eenvoudig als de meeste mensen denken. Om te slagen, moet u een langetermijnstrategie implementeren die veel tijd, netwerken en kapitaal vereist. Durfkapitalisme is niet voor iedereen weggelegd: je moet altijd op jacht zijn en talent hebben om nieuwe winstkansen te ontdekken. Als u een van de weinigen bent die slaagt, zullen de beloningen aanzienlijk zijn.