Illegaal gebruik van hogedrukverkooptactieken tussen makelaars
Films als Wolf of Wall Street, Wall Street en Boiler Room belichten de extremen van gewetenloze, zo niet ronduit illegale, verkooptactieken die door duistere makelaars worden gebruikt. Maar in werkelijkheid gebruiken veel makelaars – zowel binnen als buiten ketelruimten – nog steeds dit soort tactieken om dubieuze of ongepaste effecten te verkopen aan onwetende kopers.
De wettigheid van dergelijke verkoopoplichting is een kwestie van interpretatie en kan per staat verschillen op basis van hun effectenwetten. In veel gevallen kunnen deze tactieken in strijd zijn met Regel 10b5 -1 en 10b5-2 vande Securities and Exchange Commission, die betrekking hebben op het gebruik van manipulatieve en misleidende praktijken om effecten te verkopen. De regels verbieden het gebruik van enig apparaat, schema of kunstgreep om te bedriegen;het afleggen van een onware verklaring van een materieel feit of het weglaten van een materieel feit, of zich inlaten met bedrieglijk gedrag.
Hier is een handvol slechte verkooptactieken die worden gebruikt door makelaars die mogelijk illegaal zijn volgens federale of staatswetten, of op zijn minst directe schendingen van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Belangrijkste leerpunten
- Een agressieve makelaar zijn kan helpen om klanten binnen te halen, maar u moet voorzichtig zijn wanneer bepaalde verkooptactieken de grens overschrijden en onwettig worden.
- FINRA reguleert makelaars en financiële adviseurs en zorgt ervoor dat klanten niet verkeerd worden geïnformeerd of bedrogen.
- Het weglaten van belangrijke feiten over een investering, prestatieaantallen opdrijven, liegen tegen klanten of onredelijke beloften doen, zijn allemaal overtredingen.
Duwen om blindelings te kopen
Veel klassieke boiler room-operaties zijn gericht op cold calling over lange afstanden om verkopen te realiseren, waarbij de makelaars hard pushen om in één telefoontje te verkopen. Daarbij verzuimen makelaars vaak om de potentiële klant voldoende informatie te verstrekken om een goede investeringsbeslissing te nemen. Deze weglatingen zijn vooral bedrieglijk bij de verkoop van aandelen van obscure bedrijven met een beperkte of geen operationele geschiedenis zonder hun gebrek aan inkomsten of activiteiten te onthullen.
Het weglaten van materiële feiten bij het verkopen van effecten is een duidelijke schending van Regel 10b-5.
Prestaties uit het verleden vergroten
Makelaars kunnen misleidende beweringen doen over hun verleden om het vertrouwen van een potentiële klant in hun investeringsvermogen te winnen. Een makelaar kan bijvoorbeeld zeggen dat ze onlangs aandelen hebben verkocht met een winst van drie cijfers in slechts enkele weken, terwijl ze in werkelijkheid de aandelen in kwestie niet hebben verkocht. Deze trackrecords kunnen moeilijk objectief te verifiëren zijn, wat de leugens vooral verraderlijk maakt bij het proberen klanten te sluiten via de telefoon.
De onware verklaring van een materieel feit bij de verkoop van effecten is ook in strijd met Regel 10b-5.
Duurzaamheid van de klant negeren
FINRA-regel 2111 vereist dat makelaars een “redelijke basis hebben om aan te nemen dat een aanbevolen transactie- of investeringsstrategie geschikt is voor een klant.”Natuurlijk hebben makelaars die nieuwe potentiële klanten koud bellen en one-size-fits-all beveiliging pitchen, geen due diligence bij de klant uitgevoerd of de geschiktheid van de investering voor de klantoverwogen. Een micro-cap-aandeel dat in een koude oproep wordt verkocht, mist bijvoorbeeld een redelijke basis.
Onwetendheid over geschiktheid mag niet in strijd zijn met een specifiek deel van Regel 10b-5, maar het is wel in strijd met de regels van FINRA en kan leiden tot sancties voor de makelaar.
Manipulatief praten gebruiken
Makelaars kunnen verschillende manipulatieve verkooptechnieken gebruiken die zijn ontworpen om iemand ertoe over te halen zekerheid te kopen. De film Wolf of Wall Street belicht bijvoorbeeld een geval waarin een verkoopscript de wens van een potentiële klant om een echtgenoot te vragen vóór de aankoop te vragen, bagatelliseerde door te zeggen: “Ik weet zeker dat je niet bent gekomen waar je nu bent door te raadplegen met je vrouw over alledaagse beslissingen. ” Dat manipuleert een klant door voor zijn ego te spelen.
Deze manipulatieve verkooptechnieken kunnen in strijd zijn met de clausule inzake manipulatieve praktijken van Regel 10b-5.
Schandalige beloften doen
Makelaars kunnen een investering pitchen als een garantie of zekerheid, terwijl dat in werkelijkheid niet bestaat, vooral niet bij risicovolle effecten. Een makelaar kan bijvoorbeeld een fusiegerucht afschilderen als een zekerheid die wordt bevestigd met ‘ voorkennis ‘, wat in de komende weken kan leiden tot ‘multi-bagger’-rendementen voor de potentiële klant. veel hoger verhandelen als een fusie openbaar was gemaakt of zelfs een sterk vermoeden had.
Deze beloften kunnen in strijd zijn met de richtlijnen van Regel 10b-5 met betrekking tot bedrieglijk gedrag.
Het komt neer op
De films belichten extreme gevallen, maar vlot pratende operators van ketelruimen zijn er. Door zich bewust te zijn van hun manipulatieve tactieken en trucs onder hoge druk, kunnen individuele beleggers voorkomen dat ze geld verliezen aan deze gewetenloze types – of aan welke andere beleggingsprofessional dan ook die alleen hun eigen belangen voor ogen heeft.