Index Hugger
Wat is een Index Hugger?
De term indexknuffelaar verwijst naar een actief beheerd beleggingsfonds dat doorgaans presteert zoals en volgt een belangrijke referentie index zoals de S&P 500. De meeste actief beheerde fondsen zullen naar verwachting beter presteren dan het zogenaamde gemiddelde rendement van passief beheerde indexfondsen, wat de meeste beleggers aantrekt. Maar ze hebben vaak een hoge prijs – de vergoedingen die aan indexknuffelaars zijn verbonden, zijn vaak veel hoger dan die voor meer conventionele investeringsvehikels.
Belangrijkste leerpunten
- Een indexknuffelaar verwijst naar een actief beheerd beleggingsfonds dat presteert zoals en volgt belangrijke referentie-indexen zoals de S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average.
- Deze fondsen brengen vaak meer kosten in rekening dan meer conventionele beleggingsfondsen.
- Indexfondsen adverteren over het algemeen marktconforme rendementen die ze niet kunnen leveren.
Index Huggers begrijpen
Beleggingsfondsen zijn investeringsvehikels die geld ontvangen van een pool van investeerders en het beleggen in een verscheidenheid aan effecten, waaronder aandelen, obligaties, contanten, geldmarktinstrumenten en andere activa. Het type activa waarin een fonds belegt, is gebaseerd op zijn beleggingsstrategie: een vastrentend beleggingsfonds belegt in vastrentende instrumenten, terwijl een wereldwijd aandelenfonds belegt in internationale aandelen.
Beleggingsfondsen zijn over het algemeen onderverdeeld in twee categorieën: passief en actief. Passieve managementstijlen beperken de hoeveelheid kopen en verkopen die plaatsvindt. Het doel is om te kopen en vast te houden, in de loop van de tijd welvaart op te bouwen in plaats van te profiteren van kortetermijnwinsten op de markt. Passief beleggen beperkt ook het bedrag dat beleggers aan vergoedingen aan de beheermaatschappij betalen – iets wat vaak voorkomt bij actieve beheerstijlen. Beleggingen die actief worden beheerd, omvatten veelvuldig kopen en verkopen, gefaciliteerd door een portefeuille- of beleggingsbeheerder die voortdurend de markt volgt.
Zorg ervoor dat u zich aanmeldt bij een fondsbeheerder met een bewezen staat van dienst als u echt in een indexknuffelaar wilt beleggen, anders is het extra geld dat u aan vergoedingen uitgeeft het niet waard.
Index Huggers zijn actief beheerde beleggingsfondsen die belangrijke referentie-indexen volgen, zoals de S&P 500 of de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Daarom wordt elke beweging in de index weerspiegeld in het overeenkomstige fonds. Beleggers die graag willen profiteren van winsten op een aandelenmarktindex, zullen waarschijnlijk profiteren van een belegging in een indexknuffelaar. Hun prestatiegedrag geeft beleggers reden om het te vergelijken met iets van een kastindexfonds. Closetfondsbeheerders proberen de risico’s die gepaard gaan met actief beheer te beperken door indexen te volgen.
Indexknuffelaars bieden beleggers weinig voordelen en worden vaak als uitbuitend beschouwd omdat ze schijnbaar profiteren van het gebrek aan kennis van beleggers. Ze adverteren marktconforme rendementen die ze niet kunnen leveren, terwijl ze kosten in rekening brengen voor de service. Fondsmaatschappijen profiteren doorgaans veel van het alternatief: kastvolgers. Deze voertuigen zijn goedkoop en gemakkelijk te bedienen. Het fonds ontvangt vergoedingen voor het uitvoeren van een dienst die grotendeels onbestaande is. Dienovereenkomstig stellen closet-trackers grote makelaarskantoren in staat om veel verschillende portefeuilles te beheren met een passieve, one-size-fits-all benadering.
Speciale overwegingen
Omdat de vergoedingen die aan indexknuffelaars zijn verbonden, mogelijk opwegen tegen de voordelen, kunnen veel beleggers hun vermogen beter toewijzen aan een low-cost index exchange traded fund (ETF). Dat komt omdat de indexknuffelaar mogelijk niet het potentieel heeft voor een opmerkelijk rendement in vergelijking met dit soort ETF’s. De enige reden om te overwegen om hogere kosten voor een beheerd fonds te betalen, is als de portefeuillebeheerder in kwestie een solide staat van dienst heeft in het overtreffen van de markt.
De R-kwadraatfactor
Index-huggers zouden de R-kwadraat-factor in het spel moeten brengen voor beleggers bij het uitvoeren van hun due diligence bij het bepalen of ze een investering willen doen. In de beleggingswereld wordt R-kwadraat doorgaans beschouwd als het percentage van de bewegingen van een fonds of effect dat kan worden verklaard door schommelingen in een referentie-index.
R-kwadraatwaarden variëren van 0 tot 1 en worden gewoonlijk vermeld als percentages van 0% tot 100%. Een R-kwadraat van 100% betekent dat alle bewegingen van een effect, of de afhankelijke variabele, volledig worden verklaard door bewegingen in de index, of de onafhankelijke variabele. Een hoge R-kwadraat die tussen 85% en 100% valt, suggereert dat de prestatie van het aandeel of fonds relatief in lijn met de index beweegt. In dit scenario kunnen beleggers beter in de index zelf beleggen, die een lagere portefeuilleomzet en lagere kostenratio’s heeft.