Jumbo Certificaat van Deposito (CD)
Wat is een Jumbo-depositocertificaat (CD)?
Een jumbo-depositocertificaat is een cd waarvoor een hogere minimale balansverplichting vereist is dan vereist is voor traditionele cd’s. In ruil daarvoor betaalt de jumbo-cd een hogere rente. Een cd is een soort spaarrekening die vaste of variabele rente betaalt in ruil voor spaarders die hun geld op de rekening laten staan tot een bepaalde vervaldatum.
Belangrijkste leerpunten
- Een jumbo-cd heeft meestal een minimale balansvereiste van $ 100.000.
- Hoewel jumbo-cd’s hogere minimale balansvereisten hebben dan traditionele cd’s, betalen ze in ruil daarvoor een hogere rente.
- Jumbo-cd’s betalen beleggers een vaste rente, waardoor het rendement in een beleggingsportefeuille wordt gestabiliseerd door het marktrisico gedeeltelijk te compenseren.
Inzicht in Jumbo-cd’s
Traditionele cd’s bieden doorgaans een hoger rendement dan standaard spaarrekeningen of rentedragende betaalrekeningen. In dezelfde geest betaalt de jumbo-cd een nog hoger tarief dan wordt aangeboden door traditionele cd’s. Jumbo’s krijgen een hoger tarief omdat ze een grotere minimale investering vergen dan de standaard cd. De meeste jumbo-cd’s beginnen bij $ 100.000, maar sommige financiële instellingen die ze aanbieden, hebben mogelijk een paar producten met lagere instappunten.
Jumbo-cd’s worden als risicovrije beleggingen beschouwd, omdat ze tot $ 250.000 verzekerd zijn door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Kredietverenigingen brengen ook jumbo-cd’s op de markt, en deze fondsen vinden bescherming onder de National Credit Union Administration (NCUA).
Beleggers ontvangen de premie – op basis van de vaste rente – als compensatie omdat ze gedurende de looptijd van de rekening geen toegang hebben tot hun geld. Voor een jumbo-cd van één jaar die 1,5% rente betaalt, kan het bijvoorbeeld nodig zijn dat het geld een jaar op de rekening blijft staan. Jumbo-cd’s kunnen een looptijd hebben van slechts een paar dagen of wel een decennium. Het standaardbereik is echter tussen drie maanden en vijf jaar. En hoe langer de looptijd, hoe hoger de rente op het geïnvesteerde geld.
Op de vervaldag van de CD geeft de financiële instelling de hoofdsom van de belegger terug. Vroegtijdige uitbetalingen zijn mogelijk, afhankelijk van de voorwaarden van het gekochte product. De investeerder zal echter een boete betalen voor voortijdige beëindiging van het contract.
$ 250.000
Het bedrag tot waartoe de FDIC cd’s verzekert.
Voordelen van Jumbo-cd’s
Grote institutionele beleggers zijn de typische klant van jumbo-cd’s. Deze grote instellingen zijn onder meer banken, enkele grote bedrijven en pensioenfondsen. Dit komt voornamelijk door de hoge minimale balansvereisten. Deze klanten gebruiken jumbo-cd’s als een tijdelijk investeringsvehikel, aangezien sommige emittenten slechts zeven dagen in dienst zijn. De korte looptijd
s stellen institutionele investeerders en bedrijven in staat om gedurende korte perioden rente te verdienen op inactief geld voordat ze de fondsen naar andere ondernemingen doorschuiven. Deze Jumbo-cd’s zijn instrumenten voor thesauriebeheer van grote ondernemingen en geldmarktinstrumenten voor grote beleggers.
Behalve dat ze worden betaald om hun fondsen in deze producten te parkeren, gebruiken grote beleggers ze als instrumenten om het marktrisico van hun portefeuille te verkleinen. Marktrisico ontstaat wanneer de koersen op de aandelenmarkt in de loop van de tijd fluctueren. Als gevolg hiervan kunnen aandelenportefeuilles hoge rendementen behalen, maar ze kunnen ook grote verliezen lijden. De vaste rente die op jumbo-cd’s wordt betaald, helpt het risico van negatieve rendementen die kunnen optreden bij het aanhouden van aandelen te compenseren en te verminderen.
Een bedrijf dat op zoek is naar een lening of een ander soort financiering van een bank, kan zijn jumbo-cd als onderpand in pand geven, wat een actief is dat door een geldschieter wordt aangehouden als zekerheid voor een lening in het geval de lener achterblijft bij of in gebreke blijft bij het betalen van de lening. Als de kredietnemer in gebreke blijft bij het tijdig indienen van betalingen, kan de kredietgever beslag leggen op het onderpand om eventuele verliezen terug te verdienen. CD’s op pensioenrekeningen kunnen echter niet worden verpand als onderpand voor leningen.
Jumbo-cd’s kunnen worden gebruikt als onderpand voor leningen.
Nadelen van Jumbo-cd’s
Hoewel jumbo-cd’s positieve aspecten hebben van hogere tarieven en FDIC-bescherming, zijn er nadelen aan het investeren in deze cd’s. Historisch gezien hebben jumbo-cd’s een veel hoger tarief betaald dan traditionele cd’s en spaarrekeningen. Desalniettemin zijn de verschillen tussen die rendementen de afgelopen jaren kleiner geworden, waardoor een jumbo-cd een minder aantrekkelijke investering is geworden.
Inflatierisico
Jumbo-cd’s kunnen de inflatie doorgaans niet bijhouden. Als het inflatiepercentage in de economie bijvoorbeeld 2% is en de rente op de CD 2,5%, verdient de belegger in reële termen slechts 0,5%. Om een investering in een jumbo-cd de moeite waard te maken, moeten beleggers hun geld voor langere tijd vastzetten, wat resulteert in een hoger tarief.
Sancties voor vervroegde intrekking
Mocht de houder dit geld nodig hebben voordat de jumbo-cd volwassen wordt, dan zou het opnemen ervan resulteren in een financiële boete, wat een vergoeding kan zijn die door de bank wordt geëvalueerd voor het verlies aan rente dat tot nu toe is verdiend. Elke bank heeft specifieke regels en richtlijnen voor vroege opnames. Als het waarschijnlijk is dat het geld nodig is voordat de CD-looptijd is, kunnen beleggers het geld beter beleggen op een rekening zonder opnamebeperkingen, zoals een spaarrekening met een hoge rente.
Renterisico
Een andere zorg voor jumbo CD-investeerders is het renterisico. Dit komt wanneer de huidige marktrente stijgen boven die van de jumbo-cd. Als de rente stijgt terwijl beleggers een Jumbo-cd in handen hebben, lopen ze de hogere rentetarieven mis die ze hadden kunnen hebben als deze fondsen beschikbaar waren geweest om elders te beleggen.
Risico op herbeleggingspercentage
Omgekeerd, als de rentetarieven dalen tijdens de aanhoudingsperiode, is het mogelijk dat de belegger op de vervaldag de fondsen niet kan herbeleggen tegen een tarief dat vergelijkbaar is met de CD. Dit gevaar wordt herbeleggingsrisico genoemd. Hoewel jumbo-cd’s in het begin een hoger tarief betalen in vergelijking met andere producten, moeten beleggers de voor- en nadelen afwegen om ervoor te zorgen dat ze op de lange termijn niet eindigen met een lager rendement.
Voordelen
-
Jumbo-cd’s bieden een constante rentevoet voor de duur van de aanhoudingsperiode.
-
Jumbo-cd’s betalen doorgaans een hogere rente dan traditionele cd’s of spaarrekeningen.
-
De gestage rente die op jumbo-cd’s wordt betaald, kan het marktrisico van de portefeuille op negatieve rendementen van het aanhouden van aandelen gedeeltelijk compenseren.
-
Jumbo-cd’s hebben een garantie van maximaal $ 250.000 per account door de FDIC of de NCUA.
Nadelen
-
Jumbo-cd’s betalen een lager rendement dan veel andere vastrentende beleggingen, zoals obligaties.
-
In een omgeving met stijgende marktrente, worden jumbo-cd’s geconfronteerd met renterisico, omdat beleggers mogelijk een cd hebben die een lager tarief betaalt.
-
Jumbo-cd’s houden doorgaans de inflatie niet bij, wat betekent dat de prijzen sneller kunnen stijgen dan het rendement van de cd.
-
Beleggers hebben vóór de vervaldatum geen toegang tot hun geld in jumbo-cd’s zonder een boete voor vervroegde opname.
-
Jumbo-cd’s kunnen hoge minimale balansvereisten hebben.
Voorbeelden van Jumbo-cd’s
Volgens MagnifyMoney.com biedt Veridian Credit Union, opgericht in Waterloo, Iowa, in 1934, vele soorten cd’s aan, waaronder jumbo-cd’s. Voorbeelden van het jumbotarief per 1 februari 2021 zijn onder meer:
- Een jumbo-cd van negen maanden met een minimale aanbetaling van $ 100.000 betaalt 0,40% uit
- Een jumbo-cd van 18 maanden met een minimale aanbetaling van $ 100.000 betaalt 0,50%
Let op: de rentetarieven die worden aangeboden kunnen op elk moment wijzigen voor nieuwe cd’s en kunnen verschillen afhankelijk van de staat waarin de deposant zich bevindt.