Belangrijkste tips om te investeren in REIT’s

Real Estate Investment Trusts (REIT’s) bezitten een mand met eigendommen, variërend van winkelcentra tot bioscopen, appartementsgebouwen tot kantoorparken, hotels tot ziekenhuizen. Een REIT kan zich specialiseren in een bepaalde vastgoedsector, of kan diversifiëren naar verschillende soorten onroerend goed. Investeren in REIT’s is om verschillende redenen aantrekkelijk, vooral voor inkomensgerichte investeerders. En hoewel er huidige risico’s zijn voor de REIT-markt als geheel, hebben REIT’s op de lange termijn bewezen winnaars te zijn. 

Wat te zoeken in een REIT

Voor particuliere beleggers hebben REIT’s verschillende voordelen ten opzichte van beleggen in onroerend goed zelf. Allereerst is uw investering liquide. U kunt aandelen van REIT’s kopen en verkopen, die als aandelen op een beurs worden verhandeld. Aandelen van REIT’s hebben ook een laag investeringsminimum; Direct investeren in een echt onroerend goed vereist vaak een veel grotere inzet.

REIT’s genereren inkomsten uit de huur en lease van de eigendommen die ze bezitten. Het grootste deel (90%) van het belastbare inkomen van een REIT moet in de vorm van dividenden aan de aandeelhouders worden terugbetaald. Als gevolg hiervan vertrouwen beleggers vaak op REIT’s als leveranciers van een gestage cashflow, hoewel de aandelen ook in waarde kunnen stijgen als de vastgoedposities dat doen.

Wanneer u klaar bent om in een REIT te investeren, zoek dan naar winstgroei, die voortkomt uit hogere inkomsten (hogere bezettingsgraden en stijgende huren), lagere kosten en nieuwe zakelijke kansen. Het is ook absoluut noodzakelijk dat u het managementteam onderzoekt dat toezicht houdt op de eigendommen van de REIT. Een goed managementteam zal in staat zijn om de faciliteiten te upgraden en de diensten van een onderbenut gebouw te verbeteren, waardoor de vraag toeneemt.

REIT-voorbehouden

Het is belangrijk dat u REIT’s niet als een investeringsactiva op zichzelf beschouwt. U moet naar trends in de branche kijken voordat u bepaalt welk type REIT het beste is voor uw portefeuille.

Het verkeer in winkelcentra is bijvoorbeeld afgenomen als gevolg van de toegenomen populariteit van online winkelen en de achteruitgang van voorstedelijke buurten (dit is de eerste keer sinds de jaren 1920 dat de stedelijke groei de groei in de voorsteden heeft overtroffen). REIT’s die strikt of zwaar zijn blootgesteld aan winkelcentra zullen dus meer risico inhouden dan degenen die in andere soorten onroerend goed investeren.

Of neem hotels. Investeren in een REIT die zich op hen richt, is investeren in de reisindustrie. Hoewel de branche het op een bepaald moment goed doet, kunnen hotels worden getroffen door minder zakenreizen, omdat bedrijven op zoek zijn naar manieren om kosten te besparen, en webconferenties komen steeds vaker voor.

In termen van algemene economische trends beperken lage inflatie en gebrek aan loongroei – zoals de VS in de jaren 2000 hebben meegemaakt – vaak het groeipotentieel voor REIT’s, omdat ze een rem zetten op huurverhogingen. Toch presteren REIT’s goed ondanks deze tegenwind.

Een vooruitstrevende REIT

De sleutel is om vooruit te kijken. Millennials  geven bijvoorbeeld de voorkeur aan het leven in de stad boven het leven in de voorsteden, een trend die heeft geleid tot de eerder genoemde afname van het verkeer in winkelcentra in de voorsteden en een toename van de straatwinkel (stedelijke winkelstraten verankerd door een supermarkt of andere grote winkelier). Eén REIT heeft de trend vroeg opgemerkt en heeft zichzelf dienovereenkomstig opgezet.

Acadia Realty Trust ( AKR ) richt zich op stedelijke gebieden met hoge toegangsdrempels, beperkt aanbod en dichtbevolkt. Er wordt ook voor gekozen om niet verliefd te worden op een bepaalde detailhandelaar, omdat een populaire winkelier vandaag misschien geen populaire winkelier morgen is. In plaats daarvan investeert het in een straat, blok of gebouw, waardoor het altijd aanpassingen kan maken zodat er hot retailers zijn. Maar wat hier het belangrijkste is, is dat Acadia Realty Trust, door zwaar te investeren in straatwinkels, letterlijk meer op de weg heeft gekeken dan zijn collega’s. Met een marktkapitalisatie van $ 2,30 miljard heeft de REIT 84 eigendommen in zijn kernportefeuille, in totaal 4,2 miljoen vierkante voet; vanaf oktober 2018 had het een dividendrendement van 3,6%.

Het komt neer op

Ondanks de voordelen mag niemand uitsluitend in REIT’s investeren. Zoals bij elke activaklasse, moeten deze altijd deel uitmaken van een gediversifieerde portefeuille.

Dan Moskowitz heeft geen functies bij AKR.