Ken debiteuren- en voorraadomzet
Veel ratio’s helpen analisten te meten hoe efficiënt een bedrijf zijn rekeningen betaalt, contant geld van klanten verzamelt en voorraden omzet in verkopen. Twee van de belangrijkste zijn debiteuren en voorraadomzet; twee ratio’s in de categorie vlottende activa.
Debiteurenomzet
Accounts Vorderingen omzet, of A / omzet R, wordt berekend door de verkoop van een bedrijf door zijn debiteuren. Het is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf in staat is om het krediet dat het aan klanten verstrekt, te innen. Een bedrijf dat erg goed is in het incasseren van zijn krediet, zal een hogere omloopsnelheid hebben. Het is ook belangrijk om de ratio van een bedrijf te vergelijken met die van zijn collega’s in de branche om te beoordelen of de ratio vergelijkbaar is met die van de branche.
Omloopsnelheid van de voorraad
Voorraadomzet is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn voorraad omzet in verkoop. Het wordt berekend door de kosten van verkochte goederen (COGS) te nemen en deze te delen door de gemiddelde voorraad. Soms wordt verkoop gebruikt in plaats van COGS. Nogmaals, een hoger aantal is beter omdat het aangeeft dat een bedrijf vrij efficiënt zijn voorraad vaker verkoopt dan dat het voor langere tijd moet worden opgeslagen omdat zijn producten niet verkopen.
Sleutelindustrieën voor debiteurenomzet en voorraadomzet
Het basisfeit is dat elke branche die krediet verstrekt of fysieke inventaris heeft, baat zal hebben bij een analyse van zijn debiteurenomzet en voorraadomzetratio’s.
Debiteuren zijn in de eerste plaats van belang wanneer aan klanten krediet wordt verstrekt voor een aankoop. Er zijn maar weinig bedrijfstakken die alleen met contant geld werken; de meeste bedrijven hebben ook met krediet te maken. Bepaalde bedrijfstakken kunnen echter sterk de voorkeur geven aan contanten. Kleinere restaurants of winkeliers kunnen onder deze voorwaarden opereren. Grote detailhandelaren die verbruiksartikelen verkopen, zoals Walmart ( WMT ), Dollar General ( DG ) of CVS ( CVS ), hebben lagere vorderingen omdat veel klanten contant of met een creditcard betalen.
Debiteurenomzet wordt vooral belangrijk voor bedrijfstakken waar voor een lange periode krediet wordt verstrekt. Debiteurenomzet wordt een probleem wanneer het incasseren op openstaande kredieten moeilijk is of langer duurt dan verwacht.
Een bedrijfstak waarin debiteurenomzet buitengewoon belangrijk is, is definanciële dienstverlening. CIT Group Inc. (CIT ) helptbijvoorbeeldbij het verstrekken van krediet aan bedrijven en exploiteert een eenheid die gespecialiseerd is in factoring, die andere bedrijven helpt bij het innen van hun uitstaande debiteuren. Een bedrijf kan zijn debiteuren rechtstreeks aan CIT Group verkopen (CIT Group kan dan alle schulden houden die het weet te innen), gewoon aan CIT Group een vergoeding betalen voor hulp bij incasso, of een combinatie van beide.
Het bedrijf van de klant profiteert door bijvoorbeeld kapitaal vrij te maken als CIT het bedrijf van de klant vooraf contant betaalt in ruil voor de te ontvangen rekeningen. Het verkopen van debiteuren, die immers een vlottend actief zijn, kan worden beschouwd als een manier om financiering op korte termijn te ontvangen. In sommige gevallen kan het helpen om een bedrijf in moeilijkheden te houden.
Op het gebied van voorraadomzet zal een bedrijf dat geen fysieke voorraad heeft, duidelijk weinig baat hebben bij het analyseren ervan. Een voorbeeld van een bedrijf met weinig tot geen voorraad is de internetreisorganisatie Priceline. Priceline verkoopt vluchten, hotels en aanverwante reisservices zonder zelf fysieke inventaris aan te houden. In plaats daarvan verzamelt het gewoon een commissie voor het plaatsen van deze inventarissen op zijn verzameling websites.
Voorraadomzet meet hoe snel een bedrijf zijn voorraad heeft verkocht en vervangen gedurende een bepaalde periode. Het analyseren van de voorraadomzet helpt een bedrijf om betere beslissingen te nemen over hoe het zijn producten prijst, zijn marketingstrategie en -budget, het productieproces en het verwerven van nieuwe voorraden.
Voorraadketenbeheer
Supply chain management bestaat uit het analyseren en verbeteren van de voorraadstroom door het werkkapitaalsysteem van een bedrijf. Deze toeleveringsketen kan worden geanalyseerd door naar voorraad in verschillende vormen te kijken, waaronder grondstoffen, onderhanden werk en voorraad die klaar is voor verkoop.
Inzicht in voorraad en hoe snel deze in verkoop wordt omgezet, is vooral belangrijk in de maakindustrie. In één onderzoek scoorden bedrijven die defensie- en ruimtevaartcomponenten maken het hoogst in termen van de hoogste omloopsnelheid van de voorraad. General Dynamics (GD ) heeft een reputatie als een van de best geleide bedrijven in de branche en rapporteert al meer dan een decennium een voorraadomzetratio in de enkele cijfers. Bedrijven in auto-onderdelen, auto’s en bouwproducten stonden ook in de top 10. Ook machine- en metaalbedrijven scoorden hoog op het gebied van voorraadomzet.
Alles samenvoegen
Een maatstaf die debiteurenomzet en voorraadomzet combineert, is de crediteurenomzet.
Door 365 dagen te nemen en elk van deze omzetratio’s te verdelen, worden ze omgezet in een maatstaf die overdag kan worden geanalyseerd in de context van de cashconversiecyclus. Het meet in wezen hoe efficiënt een bedrijf geld inzamelt bij zijn klanten en betaalt zijn leveranciers voor de voorraad die het nodig heeft om verkoop te genereren. U merkt misschien de circulariteit van het proces op, dat een mooi overzicht geeft van enkele van de belangrijkste componenten van het beheer van het netto werkkapitaal.
Het komt neer op
Debiteurenomzet en voorraadomzet zijn twee veelgebruikte maatstaven om te analyseren hoe efficiënt een bedrijf zijn huidige activa beheert. Door kortlopende verplichtingen, zoals crediteurenomzet, te analyseren, krijgt u een beter beeld van het werkkapitaal. Over het algemeen zal elk bedrijf met vorderingen en inventaris profiteren van een omzetanalyse.