Premies voor langetermijnaandelenverwachtingen (LEAPS)

Premies zijn de niet-restitueerbare kosten in verband met een optiecontract. De premies voor LEAPS zijn hoger dan die voor standaardopties in hetzelfde aandeel omdat de verdere vervaldatum de onderliggende waarde meer tijd geeft om een ​​substantiële stap te zetten en voor de belegger om een ​​gezonde winst te maken. Bekend als de tijdswaarde, gebruiken optiemarkten dit lange tijdsbestek en de intrinsieke waarde van het contract om de waarde van de optie te bepalen.

Intrinsieke waarde is de berekende of geschatte waarde van hoe waarschijnlijk het is dat de optie winst maakt op basis van het verschil tussen de markt van het actief en de uitoefenprijs. Deze waarde kan de winst omvatten die al in het contract bestaat vóór de aankoop. De contractschrijver zal een fundamentele analyse van het onderliggende actief of bedrijf gebruiken om de intrinsieke waarde te helpen plaatsen.

Zoals eerder vermeld, heeft het optiecontract een basis van 100 aandelen van het actief. Dus als de premie voor Facebook ( FB ) $ 6,25 is, betaalt de koper van de optie $ 625 totale premie ($ 6,25 x 100 = $ 625).

Andere factoren die de premieprijs kunnen beïnvloeden, zijn onder meer de volatiliteit van de aandelen, de marktrente en of het activum dividend oplevert. Ten slotte zal de optie gedurende de looptijd van het contract een theoretische waarde hebben die wordt afgeleid uit het gebruik van verschillende prijsmodellen. Deze fluctuerende prijs geeft aan wat de houder kan ontvangen als hij zijn contract vóór afloop aan een andere belegger verkoopt.

Langetermijnaandelenvooruitzichten (LEAPS) versus kortetermijncontracten

LEAPS stelt beleggers ook in staat toegang te krijgen tot de langetermijnoptiemarkt zonder gebruik te hoeven maken van een combinatie van kortere optiecontracten. Opties op korte termijn hebben een maximale vervaldatum van één jaar. Zonder LEAPS zouden beleggers die een optie van twee jaar wilden, een optie van één jaar moeten kopen, deze moeten laten aflopen en tegelijkertijd een nieuw optiecontract voor één jaar moeten kopen.

Dit proces – doorlopende contracten genoemd – zou de belegger blootstellen aan marktveranderingen in de prijzen van de onderliggende activa en aan extra optiepremies. LEAPS zorgen voor de langere termijn handelaar met blootstelling aan een langdurige trend in een bepaalde beveiliging met een van de handel.

Oproepen van langetermijnaandelenvooruitzichten (LEAPS)

Aandelen – een andere naam voor aandelen – Met LEAPS- callopties  kunnen beleggers profiteren van mogelijke stijgingen van een specifiek aandeel terwijl ze minder kapitaal gebruiken dan vooraf aandelen te kopen met contanten. Met andere woorden, de kostprijs van de premie voor een optie is lager dan de cash die nodig is om 100 aandelen rechtstreeks te kopen. Net als bij callopties op korte termijn, stellen LEAPS-calls beleggers in staat  hun opties uit te oefenen door de aandelen van de onderliggende aandelen tegen de uitoefenprijs te kopen.

Een ander voordeel van LEAPS-oproepen is dat ze de houder het contract op elk moment vóór de vervaldatum laten verkopen. Het verschil in premie tussen de aan- en verkoopprijs kan leiden tot winst of verlies. Beleggers moeten ook alle vergoedingen of commissies opnemen die door hun makelaar in rekening worden gebracht om het contract te kopen of verkopen.

Langetermijnaandelenvooruitzichten (LEAPS) Puts

LEAPS puts bieden beleggers met een lange termijn hedge indien zij eigenaar zijn van de onderliggende aandeel. Put-opties winnen in waarde naarmate de prijs van een onderliggende aandeel daalt, waardoor mogelijk de verliezen worden gecompenseerd die worden geleden door het bezit van aandelen van de aandelen. In wezen kan de put helpen de klap van dalende activaprijzen op te vangen.

Een belegger die bijvoorbeeld aandelen van XYZ Inc. bezit en deze voor de lange termijn wil houden, kan bang zijn dat de aandelenkoers kan dalen. Om deze zorgen weg te nemen, zou de belegger LEAPS-putten op XYZ kunnen kopen om zich in te dekken tegen ongunstige bewegingen in de lange aandelenpositie. LEAPS helpt beleggers te profiteren van prijsdalingen zonder de noodzaak om  aandelen van de onderliggende aandelen short te verkopen.

Short selling houdt in dat aandelen van een makelaar worden geleend en deze worden verkocht met de verwachting dat de voorraad op het einde van de looptijd zal blijven dalen. Op de vervaldag worden de aandelen gekocht – hopelijk tegen een lagere prijs – en wordt de positie gecompenseerd met winst of verlies. Short selling kan echter buitengewoon riskant zijn als de aandelenkoers stijgt in plaats van daalt, wat tot aanzienlijke verliezen leidt.

Index Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Een marktindex is een theoretische portefeuille die bestaat uit verschillende onderliggende activa die een marktsegment, bedrijfstak of andere groepen effecten vertegenwoordigen. Er zijn LEAPS beschikbaar voor aandelenindexen. Net als bij de LEAPS met één aandeel, stelt index LEAPS beleggers in staat om indices zoals de Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) af te dekken en erin te beleggen.

Index LEAPS geeft de houder de mogelijkheid om de volledige aandelenmarkt of specifieke industriesectoren te volgen en een bullish  houding aan te nemen met call-opties of een bearish houding met put-opties. Beleggers kunnen hun portefeuilles ook afdekken tegen ongunstige marktbewegingen met index-LEAPS-putten.

Voorbeeld uit de praktijk van langetermijnaandelenanticipatie-effecten (LEAPS)

Laten we zeggen dat een belegger heeft een portefeuille van effecten, die voornamelijk bestaat uit de S & P 500 kiezers. De belegger gelooft kan er een markt correctie in de komende twee jaar en, als gevolg daarvan, aankopen index sprongen legt op de S & P 500 Index in te dekken tegen ongunstige bewegingen.

De belegger koopt een LEAPS-putoptie in december 2021 met een uitoefenprijs van 3.000 voor de S&P 500 en betaalt vooraf $ 300 voor het recht om de indexaandelen tegen 3.000 te verkopen op de vervaldatum van de optie.

Als de index bij expiratie onder de 3.000 zakt, zullen de aandelenposities in de portefeuille waarschijnlijk dalen, maar de LEAPS-put zal in waarde stijgen, waardoor het verlies in de portefeuille wordt gecompenseerd. Als de S&P 500 echter stijgt, zal de LEAPS-putoptie waardeloos vervallen en zou de belegger de premie van $ 300 kwijt zijn.