Handmatig handelen

Wat is handmatig handelen?

Handmatig handelen is een handelsproces waarbij menselijke beslissingen worden genomen voor het in- en uitstappen van transacties. Dit in tegenstelling tot geautomatiseerde handel waarbij programma’s worden gebruikt die transacties initiëren op basis van menselijke instructiecriteria.

Handelaren gebruiken vaak computerprogramma’s om informatie te consolideren. In sommige gevallen kunnen ze ook geautomatiseerde indicatoren instellen om hen te waarschuwen voor mogelijke handelsmogelijkheden. In alle gevallen is echter menselijke input vereist om transacties toe te staan ​​bij handmatige handel.

Inzicht in handmatige handel

Er is een voortdurende discussie over de vraag of geautomatiseerde handel al dan niet raadzaam is. Sommige handelaren zijn van mening dat handmatige handel superieur is, omdat menselijk oordeel vereist is om markttrends te meten en risico’s te beheersen. Ze zijn van mening dat de juiste plaats voor automatisering ligt in het monitoren van gegevens en het consolideren ervan voor menselijke interpretatie.

Voorstanders van geautomatiseerde handel beweren dat deze methode superieur is omdat het irrationeel menselijk gedrag uit de vergelijking haalt. Geautomatiseerde handel is ook gebaseerd op regels en statistieken, terwijl handmatige handel mogelijk meer op emotie is gebaseerd. Dit hoeft echter niet altijd het geval te zijn, aangezien een handmatige handelaar zijn strategie kan baseren op gezonde logica, statistieken en discipline.

Geautomatiseerde handelssystemen – ook wel mechanische handelssystemen, algoritmische handel, geautomatiseerde handel of systeemhandel genoemd – stellen handelaren in staat om specifieke regels vast te stellen voor zowel het invoeren als verlaten van transacties die, eenmaal geprogrammeerd, automatisch kunnen worden uitgevoerd via een computer. Geautomatiseerde systemen moeten nog steeds door een mens worden gebouwd, wat betekent dat ze nog steeds vatbaar zijn voor menselijke fouten, behalve dat de fouten optreden in de programmeercode en niet in de uitvoering van de code. Geautomatiseerde handel vermindert doorgaans het aantal fouten, zoals fat finger fouten die vaker voorkomen bij handmatig handelen, maar er treden nog steeds fouten op bij het programmeren of implementeren van een geautomatiseerd systeem.

De tijd zal leren of computers superieur zijn aan mensen bij het toewijzen van kapitaal. In de tussentijd voelen veel investeerders zich meer op hun gemak bij het handmatig uitvoeren van koop- en verkooporders door een mens. Flash-crashes zijn een pijnlijke herinnering dat het overdragen van investeringsbeslissingen aan computers niet zonder risico’s is. Het meest voor de hand liggende voorbeeld is de flitscrash van mei 2010. Binnen enkele minutenstorttenpopulaire indexen, waaronder S&P 500, Dow Jones Industrial Average en Nasdaq Composite, 5-6% in en herstelden ze zeer snel. Tijdens de flash-crash werden transacties voor bepaalde individuele aandelen uitgevoerd voor een cent of minder, terwijl andere zo hoog als $ 100.000 handelden, voordat de prijzen weer normaal werden.

In de nasleep van deze aflevering gaven zowel handelaren als toezichthouders de schuld aan computergeautomatiseerde handelssystemen die waren opgezet om snelle koop- en verkooporders uit te voeren. Sindsdien zijn beleggers en geldbeheerders het destabiliserende marktpotentieel van computergestuurde beleggingsstrategieën niet vergeten.

Handmatige handelsstrategieën

Elke strategie waarbij een mens koop- en verkooporders plaatst, is een handmatige handelsstrategie.

Sommige populaire handelsstijlen hebben betrekking op buy-and-hold. Dit is wanneer een belegger beleggingen koopt waarvan hij denkt dat deze op de lange termijn in waarde zullen stijgen. Omdat transacties zeldzaam zijn, worden ze vaak handmatig gedaan wanneer zich een kans voordoet. De belegger kan verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs, of wanneer een technische indicator of fundamentele indicator verschuift om aan te geven dat het tijd is om te vertrekken.

Swingtrading kan handmatig of geautomatiseerd zijn en omvat transacties die een paar dagen tot een paar maanden duren. Het algemene idee is om het grootste deel van een verwachte prijsbeweging, tijdens een trend of prijsklasse, vast te leggen en vervolgens naar buiten te gaan en door te gaan naar de volgende kans.

Daghandel kan handmatig of geautomatiseerd zijn en omvat het uitvoeren van meerdere transacties per dag, waarbij wordt geprofiteerd van intraday-prijsbewegingen.

Voorbeeld uit de echte wereld van handmatig handelen

Jim is een trendtrader. Hij zoekt naar kansen om sterk trending aandelen in te voeren rond het 100-dagen moving average (MA), en gebruikt dan ook de 100-dagen MA als zijn exit.

Dit vereist handmatige handel, omdat er enige subjectiviteit bij betrokken is wanneer hij een transactie aangaat. Subjectiviteit vertaalt zich niet zo goed in een geautomatiseerd systeem.

Jim houdt er bijvoorbeeld vaak van om een ​​stijgende aandelen onder de 100-dagen MA te zien dalen, maar slechts in geringe mate, en dan weer boven te komen, wat zijn lange transactie teweegbrengt.

Als hij eenmaal in de handel is, verlaat hij het wanneer de prijs weer onder de 100 dagen komt.

De prijs mag ook niet zijwaarts bewegen. Het moet in een opwaartse trend zijn. Dit helpt de zweepzaagscenario ’s te vermijden die optreden wanneer de prijs heen en weer beweegt over de MA terwijl deze zijwaarts beweegt.

In 2017 steeg Netflix ( NFLX ). Het zakte kort onder de 100 dagen, creëerde een beetje ruimte onder de lijn en schoof toen weer naar boven. Jim kocht. Tegen het einde van dat jaar verkocht Jim toen de prijs weer onder de 100 dagen kwam.

Kort nadat hij verkocht had, vond de prijs steun op de 100-dagen en begon er toen vanaf te stijgen. Jim kocht opnieuw. Deze handel duurde het grootste deel van het jaar totdat de prijs weer onder de 100 dagen daalde. Jim heeft zijn positie verkocht.

Niet lang daarna stak de prijs, nog steeds in een opwaartse trend, weer boven de MA en Jim ging lang. Hij moest een paar dagen later verkopen omdat de aandelen van Netflix bleven dalen. Op dit punt was de uptrend in het geding, en de prijs was een klap voor de MA.

Dit is een situatie die Jim graag vermijdt en daarom koos hij ervoor om geen van de cross-overs uit de rest van 2018 en 2019 te verhandelen. Dit soort subjectieve besluitvorming is erg moeilijk te programmeren in een computer. Daarom plaatst Jim al zijn transacties graag handmatig.