Wat is een moreel gevaar?

Een moreel risico is een idee dat een partij die op de een of andere manier tegen risico is beschermd, zich anders zal gedragen dan wanneer ze die bescherming niet zou hebben gehad. We komen moral hazard dagelijks vast benoemde professoren die onverschillig docenten geworden, mensen met diefstal verzekering steeds minder waakzaam over waar ze parkeren, bedienden die lange pauzes te nemen, en ga zo maar door.

Moreel gevaar wordt meestal toegepast op de verzekeringssector. Verzekeringsmaatschappijen zijn bang dat ze, door uitbetalingen aan te bieden ter bescherming tegen verliezen als gevolg van ongevallen, het nemen van risico’s juist kunnen aanmoedigen. Dit dwingt hen vaak om meer uit te keren aan claims. Verzekeraars vrezen dat een ‘maak je geen zorgen, het is verzekerd’-houding er vaak toe leidt dat polishouders met een aanrijdverzekering roekeloos rijden of dat huiseigenaren met brandverzekering in bed gaan roken.

Belangrijkste leerpunten

Een moreel risico is een idee dat een partij die op de een of andere manier tegen risico’s is beschermd, zich anders zal gedragen dan wanneer ze die bescherming niet had.
In de verzekeringssector treedt moreel risico op wanneer verzekerden meer risico’s nemen, wetende dat hun verzekeraars hen zullen beschermen tegen verliezen.
Banken worden beschouwd als te groot om failliet te gaan, en nemen vaak extra financiële risico’s in de wetenschap dat ze door de overheid zullen worden gered.
Omdat puur vrijemarktkapitalisme niet bestaat, betalen de belastingbetalers uiteindelijk de rekening voor morele gevaren die door grote bedrijven zijn begaan.

Moreel gevaar begrijpen

Het uitgangspunt achter een moreel risico is dat een persoon of een partij die bij een transactie betrokken is, aanvullende – en vaak onnodige – risico’s op zich neemt die de andere partij bij de transactie doorgaans negatief beïnvloeden.

Overweeg het idee dat een bedrijf te groot is om te mislukken. Als het management van het bedrijf denkt dat het financiële steun zal krijgen om het draaiende te houden, kunnen ze meer risico’s nemen om winst na te streven. Vangnetten van de overheid creëren morele gevaren die leiden tot het nemen van meer risico’s, en de gevolgen van markten – instortingen, crashes en paniek – versterken de behoefte aan meer overheidscontrole. Als zodanig kunnen regeringen wetten opleggen om het morele risico in de toekomst te vergroten.

Een alternatief voor het creëren van een dergelijk moreel gevaar is deze bedrijven te laten falen en sterkere bedrijven het wrak op te laten kopen. Hoewel bedrijven nog steeds zouden falen in een echt vrije markt, zou de impact worden geminimaliseerd. Er zouden geen instortingen in de hele sector zijn, omdat de meeste bedrijven voorzichtiger zouden zijn, net zoals de meeste mensen ervoor kiezen om niet in bed te roken, of ze nu verzekerd zijn of niet. Hoe dan ook, het risico op brandwonden is voldoende om ernstige bedenkingen te veroorzaken.

Daar waar de vrije markt kapitalisme bestaat niet, de belastingbetaler onvrijwillig markt verzekeraars. Het probleem is dat verzekeraars winst maken door polissen te verkopen, terwijl belastingbetalers weinig of niets verdienen door de rekening te betalen van polissen en reddingsoperaties die morele risico’s met zich meebrengen.

Realistisch voorbeeld van moreel gevaar

Moreel gevaar is overal om ons heen. Als je een echt voorbeeld wilt, kijk dan eens naar enkele van de gebeurtenissen die hebben geleid tot de De rentetarieven bereikten een dieptepunt, waardoor krediet veel goedkoper werd nadat de dotcom-zeepbel barstte. Leners stroomden naar de huizenmarkt, ook degenen die zich anders niet konden veroorloven om een huis te kopen. Kredietverstrekkers verkochten deze leningen aan banken, die ze verpakten als investeringen met een laag risico. Deze werden verkocht aan investeerders die snel geld wilden verdienen.

Toen de economie zich begon te herstellen, verhoogde de Federal Reserve de rentetarieven. De huizenmarkt crashte, waardoor de waarde van onroerend goed daalde. Veel huiseigenaren konden hun hypotheekbetalingen niet meer bijbenen en liepen uiteindelijk weg van hun verplichtingen omdat hun huis minder waard was dan hun schuld.

Subprime-geldschieters begonnen het faillissement aan te vragen, waaronder New Century Financial. Als gevolg van dit alles werden de door hypotheken gedekte effecten (MBS’en) die aan beleggers werden verkocht, naar beneden bijgesteld en overgewaardeerd. Veel bedrijven probeerden deze effecten uit te laden, maar schreven ze uiteindelijk af. Samen hebben ze miljarden dollars aan kapitaal uit het wereldwijde banksysteem weggevaagd.

Iedereen speelt een sleutelrol bij het voorkomen en bestrijden van dergelijke morele gevaren. De regering greep in door de rentetarieven te verlagen en grote banken te redden om te voorkomen dat ze failliet gingen. Maar soms is voorkomen ook zeker beter dan genezen. Consumenten moeten financieel beter onderlegd zijn en zichzelf informeren over de risico’s die verbonden zijn aan de beslissingen die ze nemen. Aan de andere kant kunnen kredietverstrekkers hun financieringsvereisten hebben aangescherpt om ervoor te zorgen dat alleen degenen die echt gekwalificeerd zijn, toegang hebben tot krediet.

Moreel gevaar – Veelgestelde vragen

Waarom is moreel gevaar belangrijk?

Een moreel risico is een risico dat een partij neemt in de wetenschap dat het wordt beschermd door een andere partij. Het uitgangspunt is dat de beschermde partij de prikkel heeft om risico’s te nemen omdat iemand anders zal betalen voor de fouten die ze maken.

Wat zijn voorbeelden van morele gevaren?

Voorbeelden van morele gevaren zijn onder meer personen met een aanrijdverzekering die agressief rijden, studenten die niet studeren voor een examen maar weten dat ze zullen slagen, en werknemers die lange rookpauzes nemen.

Wat is het morele gevarenprobleem bij het bankwezen?

Het morele risico bij het bankwezen is het idee dat bepaalde bedrijven, zoals banken en autofabrikanten, te groot zijn om te mislukken. Deze bedrijven nemen meestal risico’s om winstgevender te worden, omdat ze weten dat de overheid hen in de toekomst zal redden.

Wat veroorzaakt moreel gevaar bij verzekeringen?

Moreel gevaar doet zich voor in de verzekeringssector wanneer de verzekerde extra risico’s neemt in de wetenschap dat ze worden vergoed door hun verzekeringsmaatschappij. Overweeg een persoon met een huiseigenaar en een brandverzekering die in bed rookt. De huiseigenaar vertoont het gedrag ondanks de risico’s, omdat hij weet dat de verzekeraar zal betalen als hij een claim indient.

Het komt neer op

Morele gevaren zijn overal te vinden. Ze doen zich voor wanneer mensen en bedrijven risico’s nemen in de wetenschap dat ze uiteindelijk door een andere partij zullen worden gered. Sommige instellingen zijn opgericht om te profiteren van morele gevaren, zoals het banksysteem. Dat komt omdat de overheid normaal gesproken de rekening betaalt en banken redt voor de fouten die ze maken. De wereld zag dit tijdens de financiële crisis die leidde tot de Grote Recessie. Hoewel het lijkt alsof de financiële sector zijn les heeft geleerd, zal alleen de tijd uitwijzen of de wereld een andere, vergelijkbare cyclus zal doormaken.

Wat is een moreel gevaar?