MSCI BRIC-index
Wat is de MSCI BRIC-index?
De MSCI BRIC-index meet de prestaties van de aandelenmarkt van de opkomende marktindices van Brazilië, Rusland, India en China. De MSCI BRIC-index is een van de regionale aandelenindices van MSCI en is een aan de free float aangepaste, naar marktkapitalisatie gewogen index van vier van de grootste opkomende markteconomieën. .
Belangrijkste leerpunten
- De MSCI BRIC-index is een aan de free float aangepaste marktkapitalisatie-gewogen index die is ontworpen om de prestaties van de aandelenmarkten te meten voor de volgende 4 landenindices van opkomende markten: Brazilië, Rusland, India en China.
- Met 866 componenten dekt de index ongeveer 85% van de voor free float gecorrigeerde marktkapitalisatie in elk land.
- De Index is momenteel het zwaarst gewogen naar China, dat meer dan tweederde van zijn waarde uitmaakt, gevolgd door India, Brazilië en vervolgens Rusland.
Inzicht in de MSCI BRIC-index
De term BRIC verscheen voor het eerst in een Goldman Sachs-rapport uit 2001 genaamd “Building Better Global Economic BRICs”. De paper voorspelde correct dat het gewicht van de BRIC-economieën (met name China) in het mondiale bbp aanzienlijk zou toenemen.
Beleggers kunnen blootstelling verwerven aan BRIC-markten via een steeds grotere verscheidenheid aan instrumenten, waaronder ADR’s (American Depositary Receipts), closed-end fondsen, ETF’s en onderlinge fondsen. In 2007 lanceerde iShares bijvoorbeeld de MSCI BRIC Index ETF. Met 642 deelnemers dekt de index volgens MSCI 85% van de voor free float gecorrigeerde marktkapitalisatie in elk land.1
Vóór deze index lanceerde MSCI de eerste Emerging Markets Index in 1988. Vanaf 2021 concentreerde het zich op 26 markten.
Index make-up
“De index wordt elk kwartaal in februari, mei, augustus en november-met als doel als gevolg van de verandering in de onderliggende aandelenmarkten in een tijdig, terwijl het beperken van onnodige index omzet. Tijdens de mei en november halfjaarlijkse index reviews, de index wordt opnieuw gebalanceerd en de afkappunten voor grote, middelgrote en kleine kapitalisatie worden opnieuw berekend “, aldus MSCI.
Vanaf december 2020 was de weging van de index bij benadering: China 69,3%, India 16,4%, Brazilië 9,1% en Rusland 5,2%.
Sectorwegingen waren: IT 7,6%, Financiële waarden 17,4%, Energie 6,7%, Luxe consumptiegoederen 26,6%, Materialen 5,9%, Basis-consumentengoederen 6%, Industrie 4,3%, Vastgoed 2,6%, Gezondheidszorg 5,8% en Nutsbedrijven 2,3%.
Investeren in opkomende markten
Investeren in BRIC’s brengt echter risico’s met zich mee omdat de markten nog niet volledig ontwikkeld zijn. Risico’s zoals gebrek aan transparantie, onderontwikkelde regelgevende systemen, liquiditeitsproblemen en volatiliteit kunnen de prestatie van beleggingen beïnvloeden.
Een opkomende markteconomie is de economie van een land die zich ontwikkelt om geavanceerd te worden, zoals blijkt uit enige liquiditeit op de lokale schuld- en aandelenmarkten, en het bestaan van een of andere vorm van marktuitwisseling en regelgevende instantie. Opkomende markten zijn niet zo geavanceerd als ontwikkelde landen, maar behouden economieën en infrastructuren die geavanceerder zijn dan landen met grensmarkten. Opkomende markten hebben doorgaans niet het niveau van marktefficiëntie en strikte normen op het gebied van boekhoudkundige en effectenregelgeving die vergelijkbaar zijn met geavanceerde economieën (zoals de Verenigde Staten, Europa en Japan), maar opkomende markten hebben doorgaans een fysieke, financiële infrastructuur., inclusief banken, een effectenbeurs en een eengemaakte valuta.