Wat is het ideale aantal aandelen om in een portefeuille te hebben?
Wat is het ideale aantal aandelen om in een portefeuille te hebben?
Hoewel het lijkt alsof veel bronnen een mening hebben over het “juiste” aantal aandelen in een portefeuille, is er niet echt één juist antwoord op deze vraag.
Het juiste aantal aandelen dat u in uw portefeuille moet houden, is afhankelijk van verschillende factoren, zoals uw land van verblijf en investering, posities..
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel veel bronnen een mening hebben over het “juiste” aantal aandelen om in bezit te hebben, is er echt geen eenduidig correct antwoord op deze vraag.
- Het juiste aantal aan te houden aandelen is afhankelijk van een aantal factoren, zoals uw beleggingshorizon, marktomstandigheden en uw neiging om op de hoogte te blijven van uw posities.
- Hoewel er geen consensus is, is er een redelijk bereik voor het ideale aantal aandelen in een portefeuille: voor beleggers in de Verenigde Staten is het aantal ongeveer 20 tot 30 aandelen.
Inzicht in het ideale aantal aandelen in een portefeuille
Beleggers diversifiëren hun kapitaal in veel verschillende beleggingsvehikels met als voornaamste reden het minimaliseren van hun risicoblootstelling. Diversificatie stelt beleggers in het bijzonder in staat hun blootstelling aan wat wordt aangeduid als niet- systematisch risico te verminderen, dat kan worden gedefinieerd als het risico dat aan een bepaald bedrijf of een bepaalde bedrijfstak is verbonden.
Beleggers zijn niet in staat om systematische risico’s weg te diversifiëren, zoals het risico van een economische recessie die de hele aandelenmarkt naar beneden sleept, maar academisch onderzoek op het gebied van de moderne portefeuilletheorie heeft aangetoond dat een goed gediversifieerde aandelenportefeuille onsystematisch risico effectief kan verminderen tot bijna -nul niveaus, terwijl het verwachte rendementsniveau nog steeds behouden blijft dat een portefeuille met extra risico zou hebben.
Met andere woorden, terwijl beleggers een groter systematisch risico moeten accepteren voor mogelijk hogere rendementen (bekend als de risico-rendement-afweging ), genieten ze over het algemeen geen verhoogd rendementpotentieel voor het dragen van niet-systematisch risico.
Hoe meer aandelen u in uw portefeuille heeft, hoe lager uw niet-systematische risicoblootstelling. Een portefeuille van 10 aandelen, met name die in verschillende sectoren of bedrijfstakken, is veel minder risicovol dan een portefeuille van slechts twee aandelen.
De transactiekosten van het aanhouden van meer aandelen kunnen natuurlijk oplopen, dus het is over het algemeen optimaal om het minimumaantal aandelen aan te houden dat nodig is om hun niet-systematische risicoblootstelling effectief weg te nemen. Wat is dit nummer? Er is geen consensusantwoord, maar er is een redelijk bereik.
Voor beleggers in de Verenigde Staten, waar aandelen meer op zichzelf bewegen (minder gecorreleerd met de algemene markt) dan elders, is het aantal ongeveer 20 tot 30 aandelen. Overheersend onderzoek in het gebied werd uitgevoerd voorafgaand aan de revolutie van online beleggen (toen commissies en transactiekosten veel hoger waren), en de meeste onderzoekspapers schatten het aantal in het bereik van 20 tot 30.
Een goed gediversifieerde aandelenportefeuille kan het niet-systematische risico effectief terugbrengen tot bijna nul, terwijl het verwachte rendementsniveau gehandhaafd blijft dat een portefeuille met een te hoog risico zou hebben.
Meer recent onderzoek suggereert dat beleggers die profiteren van de lage transactiekosten van online makelaars hun portefeuilles het beste kunnen optimaliseren door dichter bij de 50 aandelen te houden, maar nogmaals, er is geen consensus.
Houd er rekening mee dat deze beweringen zijn gebaseerd op historische gegevens uit het verleden van de algemene aandelenmarkt en daarom niet garanderen dat de markt de komende 20 jaar exact dezelfde kenmerken zal vertonen als in de afgelopen 20 jaar.
Als algemene regel, maar de meeste beleggers ( retail en professionele ) in het bezit 15 tot 20 voorraden op zijn minst in hun portefeuille. Als u geïntimideerd bent door het idee om ongeveer 20 of meer aandelen te moeten onderzoeken, selecteren en op de hoogte te houden, kunt u overwegen om indexfondsen of ETF’s te gebruiken om een snelle en gemakkelijke spreiding over verschillende sectoren en marktkapitalisatiegroepen te bieden, aangezien deze beleggingen Met voertuigen kunt u effectief een mandje met aandelen kopen met één transactie.
Inzicht adviseur
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
Het aantal aandelen in een portefeuille is op zichzelf niet belangrijk. Dat komt doordat een portefeuille in een paar bedrijfstakken geconcentreerd kan zijn in plaats van verspreid over een volledig spectrum van sectoren. In dat geval kunt u tientallen aandelen aanhouden en toch niet gediversifieerd zijn. Als, aan de andere kant, de voorraadposities gediversifieerd zouden zijn over een grote verscheidenheid aan industrieën, zouden twee of drie dozijn voldoende moeten zijn. Ook hier zal een goede aandelenselectie een groot verschil maken. Het helpt meestal om je te concentreren op de sterkere spelers in elke branche om te profiteren van het potentieel dat elke branche biedt. Kijk naar de componenten van de Dow Jones Industrial Average: dat zijn 30 van de bekendste namen in de Amerikaanse zakenwereld.