9 belangrijke vragen die beleggers zouden moeten stellen aan het management

Deelname aan een teleconferentie voor investeerders kan u een gevoel van comfort geven bij uw investeringsbeslissing. Als alternatief kan het u aanmoedigen om weg te lopen en de aandelen uit uw portefeuille te verwijderen. Er zijn veel voordelen verbonden aan het voeren van een één-op-één-gesprek met degenen aan het hoofd van de bedrijven waarin u investeert. U kunt bijvoorbeeld informatie ontvangen zonder tussenpersoon, voelen of de stem van het management wankel of achterdochtig is, en een goede verstandhouding opbouwen. met de managers van het bedrijf.

In het verleden waren conference calls over inkomsten alleen beschikbaar voor analisten en institutionele beleggers. Dankzij de toegankelijkheid van internet staan ​​bijna alle beursgenoteerde bedrijven echter individuele investeerders toe om mee te luisteren. Hier zijn negen vragen voor het management waarbij de CEO meer doet dan alleen de bedrijfslijn leveren. Deze vragen helpen u te bepalen of u uw geloof en geld in een doelbedrijf wilt steken.

Waar ziet u de verkooptrending in de komende 12 tot 24 maanden?

Dit tijdsbestek geeft de belegger een goed beeld van de kansen en risico’s die zich op korte en middellange termijn kunnen voordoen.

Omdat dit een open vraag is – en geen simpele vraag met ja of nee of een antwoord van één woord – stelt het de manager in staat een breed antwoord te geven. Misschien zullen ze een verscheidenheid aan kwesties aan de orde stellen die waardevol kunnen blijken te zijn voor het besluitvormingsproces van de investeerder.

Wat zijn de risico’s die verbonden zijn aan het inkopen van grondstoffen of het vasthouden aan de kosten van diensten?

Met deze vraag kan de manager mogelijk een aantal factoren aanraken die een negatieve invloed kunnen hebben op de grondstof- of arbeidskosten in verband met inkoop. De reactie van de beheerder kan de belegger enig waardevol inzicht geven in de toekomstige richting van de brutomarges, wat op zijn beurt enig inzicht zal geven in toekomstige potentiële inkomsten.

Echt slimme investeerders zullen het antwoord op deze vraag vergelijken met de winstprognoses die de verkoopkant maakt.

Wat is het beste gebruik van de liquide middelen op de balans van het bedrijf? Hoe denkt het bedrijf kapitaal aan te trekken om toekomstige groei te financieren?

Het antwoord van de manager op deze vragen kan aangeven of het bedrijf een fusie of overname overweegt, of het zijn geld zal gebruiken om gewone aandelen op de open markt terug te kopen, of dat het naar zijn mening beter geld kan sparen voor toekomstige expansie. Deze informatie is bijzonder waardevol omdat het de belegger kan waarschuwen voor potentiële katalysatoren die de aandelen zouden kunnen opdrijven (of voor potentiële risico’s die het zouden kunnen drukken).

Als u naar toekomstige groei vraagt, moet u op zoek zijn naar een antwoord dat erop zou kunnen wijzen dat het bedrijf stappen onderneemt om zijn positie op de markt te verbeteren. Als het bedrijf niet groeit en geld verliest, weet u wat voor soort prestaties u kunt verwachten.

Wie zijn de opkomende concurrenten in de branche waarin u actief bent?

Deze vraag laat de investeerder weten wie de concurrentie is en / of wie het in de toekomst kan zijn. Het kan de belegger ook waarschuwen voor nieuwe producten / diensten die mogelijk op de markt komen en die op een bepaald moment invloed kunnen hebben op het bedrijf. Bijgevolg kan het management ook plannen bekendmaken over hoe het van plan is om te gaan met deze opkomende concurrenten.

Welk onderdeel van het bedrijf bezorgt u nu de meeste problemen?

Het antwoord identificeert mogelijke zwakke punten in de organisatie van het bedrijf en geeft enig inzicht in toekomstige inkomsten. Als de manager bijvoorbeeld aangeeft dat Divisie XYZ in het huidige kwartaal meer moest betalen voor zijn grondstoffen vanwege een bevoorradingsprobleem (en de investeerder weet dat Divisie XYZ 40% van de totale inkomsten van het bedrijf uitmaakt), zou de investeerder kunnen neem met redelijk vertrouwen aan dat er op korte termijn een tekort aan inkomsten kan zijn.

Houd er rekening mee dat het identificeren van probleemgebieden slechts een deel van de vergelijking is. Het is veel belangrijker om te horen wat het bedrijf van plan is te doen om de probleemgebieden op korte en lange termijn op te lossen.

Hoe dichtbij is Wall Street wat betreft het schatten van de winstresultaten van uw bedrijf?

Met deze vraag vraagt ​​de investeerder of het bedrijf zal voldoen aan de consensusschattingen. Denk er over na. Als de manager antwoordt dat “analisten van Wall Street ons doorgaans onderschatten”, dan impliceert dit dat ze dat zullen blijven doen en dat er een voordeel kan zijn voor toekomstige inkomsten.

Omgekeerd, als de manager opmerkt: “De analisten zijn soms een beetje te optimistisch”, dan impliceert dit dat er op enig moment in de toekomst een inkomensachterstand zou kunnen ontstaan.

Welk deel van het bedrijf wordt volgens u genegeerd dat meer potentieel heeft dan Wall Street het biedt?

Deze vraag zal er ook toe leiden dat de manager meer onthult over de positieve punten van het bedrijf. Het zal waarschijnlijk een lang antwoord van de manager inspireren, die ongetwijfeld graag zal praten over de positieve aspecten van het bedrijf die niet in de media worden vertegenwoordigd.

Het antwoord van de manager zal waarschijnlijk ook de bron van potentiële opwaartse winstverrassingen onthullen, wat belangrijk is omdat het de belegger mogelijk in staat stelt aandelen in te kopen voordat de impact (van de winst) daadwerkelijk wordt weerspiegeld in de aandelenkoers.

Heeft u plannen om de aandelen te bevorderen of te promoten?

Weten of en wanneer het management van plan is om de aandelen te promoten bij individuele en / of institutionele beleggers is van onschatbare waarde omdat de slimme belegger (ervan uitgaande dat ze de grondbeginselen van het bedrijf leuk vinden) in de aandelen kan kopen vóór wat een grote hoeveelheid koopdruk zou kunnen zijn. Personen die op zoek zijn naar tijdinvoer of een vertrekpunt in de voorraad, kunnen deze specifieke vraag ook waardevol vinden.

Welke katalysatoren zullen de toekomstige aandelen beïnvloeden?

Nogmaals, dit is een open vraag, dus de manager zal de belegger waarschijnlijk een schat aan informatie geven. In sommige gevallen kan de manager wijzen op het potentieel voor nieuwe berichtgeving door analisten, de mogelijkheid dat het bedrijf een sterker jaar zal hebben dan de meesten verwachten, of plannen om het aandeel te promoten. Omgekeerd zou de beheerder informatie kunnen verstrekken over negatieve katalysatoren die een negatieve invloed kunnen hebben op de aandelenkoers.

Het komt neer op

Een-op-eengesprekken voeren met managers is een geweldige kans om tijdige, waardevolle informatie te vergaren. Onthoud dat alle informatie die u van deze managers ontvangt, gemakkelijk elders beschikbaar is voor het publiek, maar de informatie die u opdoet door te horen hoe zij de vragen op toon en snelheid beantwoorden, zegt meer dan welk inkomstenrapport dan ook.

Dus ga erop uit en wees proactief. Bel de bedrijfsmanagers van uw potentiële investering en neem deel aan telefonische vergaderingen. En vergeet niet veel vragen te stellen! Je zult blij zijn dat je het gedaan hebt.