Aflossingsvrije pensionering: kan het worden gedaan?
Is een aflossingsvrije pensionering mogelijk?
Naarmate de pensioenopties vervallen, wordt het inkomen uit rente vaak als ideaal gepresenteerd. In theorie lijkt het simpel. U belegt uw spaargeld in rentedragend vermogen. Welke rente u ook verdient, het is het geld dat u in uw gouden jaren uitgeeft.
Stel dat u met pensioen gaat met een $ 1.000.000 appeltje voor de dorst en parkeer hem allemaal in vastrentende beleggingen die 6% per jaar genereren. Dat is $ 60.000 per jaar aan rente, plus sociale zekerheid en een pensioen als je geluk hebt. Als u overlijdt, ontvangen uw langstlevende echtgenoot of erfgenamen het volledige bedrag van $ 1 miljoen waarmee u bent begonnen.
Wat kan beter zijn? Het blijkt dat deze aanpak een paar ernstige tekortkomingen vertoont. We bespreken deze hieronder, samen met enkele slimme bewegingen om er voorbij te komen.
Belangrijkste leerpunten
- De aflossingsvrije pensioenstrategie betekent dat u de hoofdsom niet kunt aanraken. Om dit te laten werken, heb je een apart noodfonds nodig om onverwachte uitgaven te dekken.
- Overweeg inflatie. Uw inkomensdoelstelling moet gebaseerd zijn op de laatste jaren van uw leven, niet op het begin van uw pensionering.
- Het hebben van een gediversifieerde obligatieportefeuille en het gebruik van een ladderstrategie zijn essentieel om risico’s te beperken.
Het belangrijkste principe
Om te beginnen betekent alleen rente alleen rente. De opdrachtgever moet buiten bereik worden gehouden. Beschouw dit als het belangrijkste principe. U hebt uw volledige hoofdsom nodig om inkomsten te genereren, anders leidt een dalend hoofdsaldo tot een afnemend inkomen.
Stel dat u $ 1 miljoen aan uw strategie voor alleen rente geeft, maar dan $ 30.000 moet uitgeven aan een nieuwe auto of een dakreparatie. Nu heb je een hoofdsom van $ 970.000. Als gevolg hiervan zal uw jaarlijkse beleggingsrendement van 6% $ 58.200 aan jaarlijkse rente-inkomsten opleveren, in plaats van $ 60.000 per jaar.
Als u er niet in slaagt uw budget met $ 1.800 te verlagen en $ 60.000 per jaar blijft uitgeven, zal de hoofdsom verder eroderen, en dit elk jaar voor de rest van uw leven. In jaar twee daalt het hoofdsom van $ 970.000 tot $ 968.200. In jaar drie wordt het $ 966.400, enzovoort.
Als alleen-rente werkt
Een strategie met alleen rente kan werken voor degenen die over kapitaal beschikken. Laten we vasthouden aan ons vorige scenario van $ 1 miljoen bespaard voor pensionering en jaarlijks 6% verdienen. Als uw aanvullende inkomstenbehoefte $ 55.000 per jaar is, betekent dit dat u in hoofdzaak $ 917.000 nodig heeft om uw inkomen te genereren. Hierdoor blijft er $ 83.000 aan overtollig kapitaal beschikbaar voor noodsituaties of onregelmatige uitgaven.
Overweeg ladders. Dat wil zeggen: koop obligaties met verschillende vervaldata om het renterisico te verkleinen.
De eerste overweging is het gemiddelde rendement dat u moet verdienen. Als u $ 25.000 per jaar aan inkomen nodig heeft en $ 500.000 hebt om te investeren, deelt u $ 25.000 door $ 500.000 (25 ÷ 500) om 0,05, of 5%, als uw cashflowvereiste te krijgen.
U moet ook rekening houden met de impact van belastingen en of uw beleggingen al dan niet op een uitgestelde belastingrekening worden gehouden. Bepaalde soorten vastrentende effecten kunnen al dan niet geschikt zijn.
Winkelen voor de juiste opbrengst
Als je eenmaal de opbrengst hebt bepaald die je nodig hebt, is het tijd om te gaan winkelen. Hoewel een vastrentend effect een lager rendement kan bieden dan uw doel, kan het toch binnen uw totale portefeuille passen. Om het gemiddelde rendement van uw portefeuille te verhogen, kunt u naar verschillende soorten obligaties kijken, zoals agentschappen, bedrijfsobligaties en zelfs buitenlandse obligaties.
Uiteindelijk moeten beleggers zich bewust zijn van het risico dat inherent is aan elk type obligatie, inclusief risico op wanbetaling, renterisico, inflatierisico, gebeurtenisrisico en het risico van grote prijsschommelingen. U kunt zelfs geld verliezen met een staatsobligatie als u op het verkeerde moment verkoopt.
Naast het diversifiëren van de soorten obligaties in uw portefeuille, kunt en moet u ook obligaties kopen met verschillende looptijden. Dit heet laddering. De strategie helpt om een aantal van de bovengenoemde risico’s in te dekken door periodiek middelen beschikbaar te stellen voor herallocatie.
Beleggingsfondsen en alleen rente
Sommige beleggers wenden zich tot onderlinge fondsen voor hun strategieën met alleen rente, maar dit is niet ideaal als de rente-inkomsten inconsistent zijn. Theoretisch zou het kunnen werken als het rendement gelijk en voorspelbaar is. Maar aangezien obligaties volwassen worden, blijven de rentebetalingen die worden gegenereerd door een beleggingsfonds voor obligaties niet altijd hetzelfde.
Wanneer rentebetalingen dalen, wordt u waarschijnlijk gedwongen uw aandelen in beleggingsfondsen te liquideren, wat vergelijkbaar is met een systematisch opnameplan en een schending van het hoofdprincipe. Hoewel beleggen in onderlinge fondsen voor obligaties eenvoudiger is dan het opbouwen van een portefeuille met vastrentende waarden, biedt het niet dezelfde voordelen.
Uitgestelde lijfrenten
Een ander handig hulpmiddel is de vaste uitgestelde lijfrente. Dit type lijfrente is een rentedragende rekening met kenmerken die lijken op een depositocertificaat (CD). Rentetarieven op vaste lijfrentes zijn vaak hoger dan op cd’s en schatkistpapier. Ze bieden ook een hoog veiligheidsniveau.
Hoewel de meeste lijfrentes de hoofdsom en rentebetalingen garanderen, zijn ze niet verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Onthoud: er zijn veel soorten lijfrentes. Voor een aflossingsvrije strategie is een vaste uitgestelde lijfrente passend. Een vaste directe (inkomens) lijfrente is dat niet. Evenmin is een variabele uitgesteld of een variabele onmiddellijke annuïteit. U wilt voorspelbare rente in combinatie met de veiligheid van de hoofdsom. Onmiddellijke lijfrentes verbruiken de hoofdsom en variabele lijfrentes, zoals onderlinge fondsen, kunnen in waarde dalen (of stijgen).
Elk type heeft zijn plaats, maar voor een aflossingsvrije strategie heeft een vaste uitgestelde lijfrente de voorkeur.
Het verborgen probleem: inflatie
In de afgelopen twee decennia varieerde de inflatie van 0,1% tot maar liefst 3,8% per jaar. In ons oorspronkelijke scenario – de gepensioneerde met $ 1 miljoen en een rendement van 6% – negeerden we de impact van inflatie. Helaas kan deze gepensioneerde ook te maken krijgen met portefeuille- erosie, omdat $ 60.000 in jaar twee niet zoveel koopt als in het eerste jaar. Dit is cruciaal. We willen niet per ongeluk het hoofdprincipe schenden.
Sommige mensen besluiten van tevoren wat erosie toe te staan. De enige manier om dat te doen, is door uw inkomenseis te verhogen door de kosten van levensonderhoud te schatten aan het einde van uw levensverwachting, niet aan het begin van uw pensioenjaren.
Dit is een grote aanval op de strategie van alleen rente. Een portefeuille van vastrentende waarden biedt weinig tot geen bescherming tegen inflatie, met uitzondering van Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
Dit is ook de reden waarom u echt overtollig spaargeld nodig heeft om een aflossingsvrije pensioenstrategie goed uit te voeren.
Het komt neer op
Idealiter, als u uw huiswerk heeft gedaan en nauwkeurig tot de conclusie bent gekomen dat alleen rente niet alleen haalbaar is, maar ook duurzaam, wilt u uw bezit combineren met obligaties, cd’s en annuïteiten. Alle portefeuilles, ongeacht de strategie, zouden een element van een “regenboog” moeten hebben.
Een regenboog beslaat het hele kleurenspectrum. Een regenboogportfolio moet goed gediversifieerd zijn en het spectrum van mogelijkheden bestrijken. Gebruik veel soorten effecten en spreid de looptijden om een ladder te creëren.
Wees grondig en voorzichtig bij het crunchen van de cijfers. Aflossingsvrije portefeuilles kunnen werken, maar als u niet oppast, kunt u zonder voldoende pensioenfondsen terechtkomen.