Wanneer moet u een aandeel shorten?
De meeste investeerders zullen van nature ” long gaan ” (aandelen kopen). Er zijn maar weinig beleggers die van nature short zullen gaan in aandelen (wed op hun daling), vaak omdat ze niet weten waar ze op moeten letten. Sommige beleggers beschouwen het shortingproces als enigszins contra-intuïtief voor het traditionele investeringsproces, aangezien veel aandelen in de loop van de tijd in waarde stijgen. Dat gezegd hebbende, er is veel geld te verdienen door short te gaan, en in dit artikel geven we u een lijst met signalen die aangeven wanneer een aandeel rijp kan zijn voor een val.
Zie: Short selling.
Belangrijkste leerpunten
- Aandelenshorts – beleggen in aandelen in de veronderstelling dat ze zullen dalen – kan intimiderend zijn voor beleggers die gewend zijn aan de meer traditionele benadering van het kopen van effecten waarvan ze verwachten dat ze in de loop van de tijd zullen stijgen.
- Er zijn technische trends die veel short sellers volgen, waaronder het gebruik van een eenvoudige trendlijn of een zwevend gemiddelde om een neerwaartse trend op te merken of andere kansen om te profiteren van aandelenschommelingen.
- Als een bedrijf kwartaalresultaten rapporteert of een winstprognose geeft die lager is dan verwacht, is er vaak een onmiddellijke daling van de voorraad, omdat snel bewegende verkopers de voorraad short gaan.
- Andere technieken die een belegger kunnen vertellen wanneer het tijd is om short te gaan, zijn onder meer het volgen van seizoensfactoren zoals verkopen van belastingverliezen, insiderbewegingen, dalende fundamentals en zwakte van de sector.
Technische trends
Bekijk een grafiek van het aandeel dat u overweegt om te kortsluiten. Wat is de algemene trend? Staat de voorraad onder accumulatie of distributie?
Het is niet ongebruikelijk om te zien dat een aandeel dat zich in een neerwaartse trend bevindt, gedurende een langere periode in hetzelfde patroon blijft handelen. Veel handelaren zullen verschillende technische indicatoren gebruiken om de daling te bevestigen, maar het tekenen van een eenvoudige trendlijn is misschien alles wat nodig is om een handelaar een beter idee te geven van waar de investering naartoe gaat.
Andere technische indicatoren, zoals een voortschrijdend gemiddelde, kunnen ook worden gebruikt om een neerwaartse trend te voorspellen. Veel handelaren zullen uitkijken naar de prijs van een activum onder een groot voortschrijdend gemiddelde om een waarschijnlijke daling te suggereren, omdat aandelen die onder een groot voortschrijdend gemiddelde vallen, zoals het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde, doorgaans hun daling voortzetten.
Schattingen versneld naar beneden
Wanneer een bedrijf zijn kwartaalwinstramingen niet haalt, zal het management gewoonlijk proberen aan investeerders uit te leggen wat er is gebeurd in een teleconferentie of persbericht. Hierna werken Wall Street-analisten om een rapport op te stellen en dit te verspreiden onder hun makelaars. Dit proces kan vaak veel tijd in beslag nemen – soms uren of dagen – wat in de chronologie van Wall Street als een eeuwigheid aanvoelt.
Slimme traders zullen vaak proberen een aandeel te shorten tussen de daadwerkelijke release en de tijd die de analist nodig heeft om het rapport te genereren. Houd er rekening mee dat wanneer de makelaars deze rapporten ontvangen, ze hun klanten waarschijnlijk uit de voorraad zullen halen of op zijn minst hun posities zullen verkleinen.
Belastingverlies verkopen aan de horizon
In het vierde kwartaal zult u opmerken dat bedrijven die in het onderste deel van hun 52-weekse handelsbereik handelen, vaak nog lager handelen. Dit komt omdat individuen en onderlinge fondsen een deel van hun verliezen willen boeken vóór het einde van het jaar om de belastingvoordelen te plukken. Daarom kunnen dit soort aandelen goede kandidaten zijn voor handelaren die willen profiteren van een daling tegen het einde van het jaar.
Verkopen met fiscale verliezen aan het einde van het jaar en andere seizoensgebonden trends zijn nuttig voor beleggers om in de gaten te houden, aangezien er vaak op bepaalde tijden van het jaar kansen zijn om short te gaan op bepaalde aandelen.
Verkoop met voorkennis
Er zijn tal van korte verkopen dienovereenkomstig in.
Voor de meeste beleggers zou short selling slechts een onderdeel moeten zijn van een algemene strategie voor beleggen en vermogensbeheer die portefeuillebeheer, gediversifieerde deelnemingen, kortetermijn- en langetermijnfondsen en ETF’s en andere beleggingen, zoals onroerend goed, omvat.
Fundamentals verslechteren
U hoeft geen bedrijf te vinden dat op de rand van faillissement staat om zijn aandelen succesvol te shorten. Soms hoeft u slechts een milde verslechtering van de algemene fundamentals van een bedrijf te zien voor grote houders van de aandelen, zoals beleggingsfondsen, om er genoeg van te krijgen en de aandelen te dumpen.
Zoek naar bedrijven met dalende brutomarges, die onlangs de toekomstige winstverwachtingen hebben verlaagd, grote klanten hebben verloren, buitensporig veel slechte pers krijgen, hun kassaldi hebben zien afnemen of boekhoudkundige problemen hebben gehad. Anders gezegd: investeerders moeten te allen tijde op de hoogte zijn van de “kakkerlakentheorie”. Dat wil zeggen, waar er één (probleem) is, is er waarschijnlijk nog een heleboel meer.
Voorraden / Debiteuren
Dit valt onder het onderwerp van verslechterende fundamentals, maar het moet worden benadrukt omdat toenemende voorraden en debiteuren twee van de meest voor de hand liggende tekenen zijn dat een bedrijf bergafwaarts gaat.
Het verhogen van de voorraadcijfers is misschien niet slecht als een bedrijf onlangs een nieuw product heeft gelanceerd en een achterstand van dat product opbouwt in afwachting van de verkoop ervan. Als een bedrijf echter zonder reden een aanzienlijke voorraadsprong vertoont, is dit een teken dat het goederen in zijn boeken heeft die oud zijn en mogelijk niet verkoopbaar zijn. Deze zullen op hun beurt moeten worden afgeschreven en zullen een nadelig effect hebben op de inkomsten langs de lijn.
Het verhogen van de vorderingen is een slecht teken, omdat het aangeeft dat een bedrijf niet tijdig door zijn klanten wordt betaald. Dit zal ook toekomstige inkomsten afwerpen. Als sommige van deze schulden uiteindelijk oninbaar blijken te zijn, zullen ze op een gegeven moment moeten worden afgeschreven.
Dalende trends in de sector
Hoewel een bedrijf af en toe een grotere trend zal doorstaan, handelen de meeste bedrijven binnen een bepaalde sector of bedrijfstak in relatieve pariteit. Dat betekent dat vraag- en aanbodproblemen waarmee het ene bedrijf wordt geconfronteerd, op een gegeven moment waarschijnlijk invloed zullen hebben op andere. Gebruik deze informatie in uw voordeel. Bellen met leveranciers en / of klanten van een bedrijf. Ze kunnen bevestigen of het bedrijf getuige is van dezelfde problemen (of kansen) als andere spelers in dezelfde branche of sector.
Het komt neer op
Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat baissetransacties niet alleen een kans bieden om tastbare winsten te genereren, maar ook dat signalen een belegger kunnen waarschuwen wanneer een aandeel op het punt staat te dalen. Met deze kennis wordt u een onmetelijk betere belegger.