Top 3 door hypotheek gedekte effecten (MBS) ETF’s (MBB, SPMB)
Beleggers in vastrentende waarden die op zoek zijn naar hogere opbrengsten dan Amerikaanse staatsobligaties, zouden kunnen overwegen te beleggen in een exchange-traded fund (ETF) dat zich richt op door hypotheek gedekte effecten (MBS).
Door hypotheek gedekte effecten ontwikkeld door een verzameling illiquide leningen te herstructureren tot één verhandelbaar effect. De effecten worden beoordeeld op basis van de kwaliteit van het krediet dat aan de onderliggende pool van leningen is verbonden. Coupons worden toegekend op basis van de kredietratings, waarbij effecten met een lagere rating een hogere couponrente hebben om investeerders aan te trekken.
Door hypotheek gedekte effecten van agentschappen worden uitgegeven door door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE), zoals Fannie Mae, Freddie Mac en Ginnie Mae. Ze worden pass-through-effecten genoemd, omdat een tussenpersoon betalingen van de uitgever aan de effectenhouders doorgeeft.
In een omgeving met lage rentetarieven zal er waarschijnlijk een grotere vraag naar hypotheekleningen zijn, wat zal resulteren in de vestiging van meer op activa gebaseerde effecten. Dit zou mogelijk de pool van hoogwaardige activa in deze beleggingscategorie kunnen vergroten. Hieronder kijken we naar drie ETF’s die beleggen in door hypotheek gedekte effecten.
Belangrijkste leerpunten
- Door hypotheek gedekte effecten (MBS) van agentschappen worden uitgegeven door door de overheid gesponsorde ondernemingen zoals Fannie Mae, Freddie Mac en Ginnie Mae.
- Een MBS is een doorgeefbeveiliging, omdat een tussenpersoon betalingen doorgeeft van de uitgever naar de effectenhouder.
- In wezen ontvangt een belegger met blootstelling aan een MBS een reeks betalingen van huiseigenaren die rente over hun hypotheken betalen.
- ETF’s die zich richten op door hypotheek gedekte effecten, bieden een gemakkelijke manier voor vastrentende beleggers om blootstelling aan deze markt te krijgen.
iShares MBS Bond ETF
De iShares MBS Bond ETF (MBB) is een goede optie voor beleggers die willen investeren in hypotheekrenteafspraken met een vaste rente die zijn uitgegeven door de Government National Mortgage Association (GNMA) en de Federal Home Loan. Mortgage Corporation (FHLMC).
Het fonds streeft ernaar beleggers resultaten te bieden die het rendement volgen van zijn benchmark, de Bloomberg Barclays US MBS Index. Het merendeel van de belangen van het fonds is geconcentreerd in hypotheken met een vaste rente van 30 jaar.
Vanaf april 2021 had de iShares MBS Bond ETF $ 25,79 miljard aan activa. Het fonds had een nettokostenratio van 0,06% en een SEC-opbrengst van 1,13% op 30 dagen. De belangen van het fonds hadden een gemiddeld rendement tot einde looptijd van 1,50% en een gewogen gemiddelde looptijd van 4,77 jaar. Op 31 maart 2021 bedroeg het totale rendement over vijf jaar 2,30%, vergeleken met 2,43% voor de benchmark.
SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF
De SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF ( SPMB ) is vergelijkbaar met zijn tegenhanger hierboven. Het streeft er ook naar om de prijs- en opbrengstprestaties van de Bloomberg Barclays US MBS Index te evenaren door te beleggen in de effecten van de GSE’s: FNMA, GNMA en FHLMC.
Vanaf april 2021 had de SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF $ 3,40 miljard aan activa. Het fonds had een nettokostenratio van 0,04% en een SEC-opbrengst van 0,66% op 30 dagen. De belangen van het fonds hadden een gemiddeld rendement tot einde looptijd van 1,66% en een gemiddelde looptijd van 4,59 jaar. Op 31 maart 2021 bedroeg het rendement over vijf jaar 2,25%, vergeleken met 2,43% voor de benchmark.
Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF
De Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF ( renterisico, met een in dollar gewogen gemiddelde looptijd van drie tot tien jaar.
Vanaf februari 2021 had de Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF $ 15,4 miljard aan activa. Het fonds had een kostenratio van 0,05%. De 30-daagse SEC-opbrengst vanaf april 2021 was 0,68%. De posities van het fonds hadden een rendement tot de vervaldag van 1,5% en een gemiddelde effectieve looptijd van 4,7 jaar. Op 31 maart 2021 bedroeg het rendement over vijf jaar 2,32%, vergeleken met 2,40% voor de benchmark.