Kleine toename
Wat is een stijging?
Uptick beschrijft een prijsstijging van een financieel instrument sinds de voorgaande transactie. Een stijging treedt op wanneer de prijs van een effect stijgt ten opzichte van de laatste tick of transactie. Een uptick wordt ook wel een plus-tick genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een uptick is een transactie voor een financieel instrument die wordt uitgevoerd tegen een hogere prijs dan de vorige transactie.
- Sinds 2001 is de minimum tick size voor aandelen die boven $ 1 verhandeld worden 1 cent.
- De uptick-regel, die oorspronkelijk van kracht was van 1938 tot 2007, dicteerde dat een korte verkoop alleen kon worden gemaakt bij een stijging.
- In 2010 werd een nieuwe alternatieve regel geïntroduceerd, waarbij short-sellers worden bevolen transacties alleen uit te voeren als het effect op een dag al met 10% is gedaald.
Hoe Uptick werkt
Sinds 2001 is de minimum tick size voor aandelen die boven $ 1 verhandeld worden 1 cent. Dat betekent dat een aandeel dat van $ 9 naar minstens $ 9,01 gaat, wordt beschouwd als een stijging. Omgekeerd, als het van $ 9 naar $ 8,99 gaat, zou het een downtick zijn.
Een aandeel kan alleen een opleving ervaren als voldoende investeerders bereid zijn om in te stappen en het te kopen. Overweeg een aandeel dat wordt verhandeld tegen $ 9 / $ 9,01. Als het heersende sentiment voor het aandeel bearish is, zullen verkopers weinig aarzelen om ” het bod te halen ” op $ 9, in plaats van vol te houden voor een hogere prijs.
Evenzo zullen potentiële kopers tevreden zijn om te wachten op een lagere prijs, gezien het bearish sentiment, en kunnen ze hun bod op de aandelen verlagen tot bijvoorbeeld $ 8,95. Als het aantal verkopers van het aandeel aanzienlijk groter is dan kopers, zal dit lagere bod waarschijnlijk door hen worden overgenomen.
Op deze manier kan het aandeel bijvoorbeeld naar $ 8,80 worden verhandeld, zonder een stijging. Op dit punt kan de verkoopdruk echter zijn afgenomen omdat de overgebleven verkopers bereid zijn te wachten, terwijl kopers die denken dat de aandelen goedkoop zijn hun bod kunnen verhogen tot $ 8,81. Als een transactie plaatsvindt op $ 8,81, zou dit als een stijging worden beschouwd, aangezien de vorige transactie $ 8,80 bedroeg.
Soorten Uptick
Er zijn verschillende termen die het woord uptick bevatten. Ze omvatten een nulstijging, wat verwijst naar een transactie die wordt uitgevoerd tegen dezelfde prijs als de transactie die er onmiddellijk aan voorafgaat, maar tegen een prijs die hoger is dan de transactie ervoor; uptick volume, dat wil zeggen het aantal verhandelde aandelen terwijl een uptick-regel.
Speciale overwegingen
Het belang van een opleving op de financiële markten hangt grotendeels samen met de opwaartse regel. Deze richtlijn, die oorspronkelijk van kracht was van 1938 tot 2007, dicteerde dat een shorttransactie alleen mogelijk was bij een stijging. Het is ingevoerd om te voorkomen dat short sellers te veel druk uitoefenen op een dalende aandelenkoers.
Bij gebrek aan een uptick-regel kunnen short sellers de aandelen meedogenloos naar beneden halen, omdat ze niet hoeven te wachten op een stijging om het short te verkopen. Dergelijke gezamenlijke verkoop kan meer beren aantrekken en kopers afschrikken, waardoor een onbalans ontstaat die kan leiden tot een plotselinge daling van een haperende voorraad.
Belangrijk
De intrekking van de Amerikaanse opwaartse regel in juli 2007 is door veel marktexperts naar voren gebracht als een factor die bijdraagt aan de sterke stijging van de volatiliteit en de ongekende bearmarkt van 2008-2009.
Alternatieve opwaartse regel
In februari 2010 introduceerde de Securities and Exchange Commission (SEC) een “alternatieve uptick rule”, bedoeld om de marktstabiliteit te bevorderen en het vertrouwen van investeerders te behouden tijdens periodes van volatiliteit.
De nieuwe regel stelt dat short selling van een aandeel dat al met minstens 10% in één dag is gedaald, alleen is toegestaan bij een stijging. Het is te hopen dat dit investeerders voldoende tijd zal geven om longposities te verlaten voordat het bearish sentiment mogelijk uit de hand loopt, waardoor ze een fortuin verliezen.
De meeste zekerheden vallen onder de regel. In het geval dat het is geactiveerd, zou de alternatieve uptick-regel van toepassing zijn op korte verkooporders voor de rest van de dag, evenals de volgende dag.