Evenwichtige fondsen: Vanguard (VGSTX) versus Fidelity (FBALX)

Een uitgebalanceerd fonds is een beleggingsfonds dat een aandelencomponent, een obligatiecomponent en soms een geldmarktcomponent in een enkele portefeuille bevat. Over het algemeen houden deze fondsen vast aan een relatief vaste mix van aandelen en obligaties. Hun bezit is in evenwicht tussen eigen vermogen en schulden met als doel een groei en inkomen. Vandaar hun naam “gebalanceerd”.

Evenwichtige fondsen zijn gericht op beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van veiligheid, inkomen en bescheiden kapitaalgroei met blootstelling aan zowel groei als waarde. Beleggers die op zoek zijn naar diversificatie in activaspreiding, kunnen deze fondsen aantrekkelijk vinden omdat ze een evenwicht vinden tussen kapitaalgroei op de lange termijn en kapitaalbehoud. Bovendien hebben deze beleggingen, doordat ze inkomsten genereren via aandelen die dividend uitkeren en vastrentende instrumenten, doorgaans een veel lagere volatiliteit dan pure groeistrategieën. 

Er zijn honderden beleggingsfondsen die in deze categorie van gemengde waarde en groei passen. Hoewel veel van deze fondsen vergelijkbare profielen hebben, vallen enkele op door hun lange levensduur en consistente rendementen. De beste fondsen in deze groep bieden ook lage kostenratio’s, kwaliteitsmanagementteams en een beperkte omzet van activa. Het volgende is een analyse van twee aansprekende fondsen in deze categorie met een lange, succesvolle staat van dienst.

Vanguard STAR Investor Shares (VGSTX)

Vanguard STAR Investor Shares (“VGSTX”) maakt deel uit van de gematigde allocatiecategorie van de Vanguard fondsfamilie. Het fonds werd op 29 maart 1985 verhandeld en heeft van Morningstar een rating van vier sterren gekregen over een tijdsbestek van drie, vijf en tien jaar. VGSTX is gestructureerd als een fonds van fondsen, wat betekent dat het belegt in andere Vanguard-fondsen. Het streeft naar een gediversifieerde beleggingsbenadering en wijst 60 tot 70% van zijn activa toe aan onderlinge fondsen die in aandelen beleggen, 20 tot 30% van zijn activa aan fondsen die in obligaties beleggen en 10 tot 20% aan fondsen die in shortposities beleggen. vastrentende instrumenten op termijn. VGSTX heeft een minimaal vereiste initiële investering van $ 1.000 en een nettokostenratio van 0,31%. Het fonds heeft over meerdere tijdshorizons een bovengemiddeld rendement behaald.

Het driejaarlijkse beleggersrendement stond op de 27e plaats van de 861 fondsen die in deze periode waren gerangschikt, terwijl het over een periode van vijf jaar op de 25e plaats stond tussen de 745 fondsen die als vergelijkbare fondsen waren opgenomen. De 10-jaarsrendementen van het fonds stonden op de 22e plaats van de 500 fondsen in zijn categorie. VGSTX werd door Morningstar beoordeeld als een gemiddeld risico voor zijn categorie over een tijdshorizon van drie, vijf en tien jaar. VGSTX wordt beheerd door William Coleman, die in 2006 bij Vanguard kwam en in 2013 het fonds begon te beheren. Aangezien het fonds zijn activa toewijst aan andere Vanguard-beleggingsfondsen, profiteren beleggers van de voordelen van risicospreiding onder verschillende beheerders met verschillende strategieën.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

Het Fidelity Balanced Fund (“FBALX”) behoort tot de categorie van gemiddelde allocatie van de tijdshorizon van drie jaar en een rating van vier sterren over een tijdsbestek van vijf en tien jaar. Haar strategie is gericht op inkomsten en vermogenswinsten en tegelijkertijd gematigde risico’s te nemen. FBALX belegt ongeveer 60% van zijn vermogen in aandelen en de rest in vastrentende effecten, inclusief hoogrentende schuldbewijzen. Het fonds wijst ten minste 25% van de totale activa toe aan senior tranches van vastrentende effecten, inclusief preferente aandelen. FBALX, dat op 6 november 1986 werd verhandeld, heeft een jaarlijkse kostenratio van 0,53% en een minimaal vereiste initiële investering van $ 2.500. Net als VGSTX heeft het buitengewoon goed gepresteerd in meerdere tijdframes ten opzichte van zijn vergelijkbare groep.

De driejaarlijkse rendementen van het fonds kwamen op de zesde plaats van de 861 fondsen die in deze periode waren gerangschikt. Zijn vijfjaarlijkse prestatie plaatste het op de negende plaats van de 745 fondsen in zijn categorie. Het fonds behaalde het 17e hoogste rendement op 10 jaar van de 500 fondsen in zijn categorie. Tobias Welo is sinds 14 november 2011 de hoofdbeheerder van het fonds.

VGSTX en FBALX vergelijken

Zoals de meeste indexbeleggingen, zijn fondsen met een gematigde allocatie ideaal voor langetermijnbeleggers met koop en houdbaarheid. Gematigde allocatiefondsen stellen beleggers in staat voordelen te plukken van zowel groei als waardebeleggingen zonder de conjunctuurcycli te hoeven timen. Zowel VGSTX als FBALX zijn aantrekkelijke kansen in deze categorie en hebben verschillende sterke punten. Aangezien VGSTX is een fund of funds hebben de beleggers diversificatievoordelen van verschillende managementstijlen, die FBALX niet te bieden. Bovendien heeft VGSTX lagere tarieven dan FBALX. FBALX heeft echter iets beter gepresteerd dan VGSTX over zowel tussenliggende als langere tijdsbestekken. De twee fondsen hebben vergelijkbare allocatiestrategieën, waardoor een onderlinge beslissing zeer dichtbij komt.