Waarom kopen beleggers vastrentende effecten?

Vastrentende effecten worden vaak gebruikt om de portefeuille van een belegger te diversifiëren, aangezien ze het algemene risico verminderen van activaspreiding of beleggingsstrategie die zwaar gewogen wordt op de aandelenmarkt. Vastrentende effecten zoals bedrijfsobligaties, staatsobligaties, preferente bedrijfsaandelen en depositocertificaten (CD’s) zijn stabieler dan pure aandelen. Beleggers zijn geneigd meer op deze activaklasse te vertrouwen in tijden van economische neergang of wanneer een vast inkomen het doel van de beleggingsrekening is.

Voordelen van beleggen in vastrentende effecten

Hoewel vastrentende effecten geen groot potentieel bieden voor opwaarts rendement door kapitaalgroei of de mogelijkheid om de inflatie te overtreffen, biedt het beleggen in inkomsten via vastrentende waarden enkele unieke voordelen ten opzichte van groei-investeringen  met aandelen.

Stabiliteit van opdrachtgever

Een voordeel van beleggen in vastrentende waarden is de gemoedsrust die voortkomt uit een stabiel portefeuillesaldo en kapitaalbehoud. Per definitie zijn vastrentende waarden vereist om het oorspronkelijke bedrag van de investering, bekend als het saldo van de hoofdsom, volledig terug te betalen op een bepaalde datum in de toekomst of in stappen gespreid over de duur van de investering.

Wanneer vastrentende effecten een hoge rating hebben, zoals het geval is bij Amerikaanse staatsobligaties, is het risico minimaal dat de entiteit die de vastrentende effecten aanbiedt, de beleggers niet volledig kan terugbetalen wanneer de belegging vervalt. Evenzo worden financiële instellingen die cd’s aanbieden, ondersteund door depositoverzekeringsagentschappen die de deposito’s van klanten beschermen als een bank of kredietvereniging failliet gaat. Dit vermindert of elimineert de bezorgdheid van beleggers over portefeuilleschommelingen in de loop van de tijd en het potentieel om de doelstelling van de beleggingsrekening niet te halen als gevolg van marktvolatiliteit.

Genereert een stabiele inkomstenstroom

Naast het voordeel van vermogensgroei, bieden vastrentende waarden beleggers een gestage stroom van inkomsten die worden gegenereerd uit de balans van een portefeuille. Obligaties, preferente aandelen en cd’s betalen allemaal een vast dividend en rentebetalingen aan beleggers, waardoor een consistente instroom van kasmiddelen aan beleggers wordt gecreëerd. Vaste rente en dividendpercentages worden vastgesteld wanneer het effect wordt uitgegeven, en deze betalingen zijn gegarandeerd zolang de uitgevende entiteit niet in gebreke blijft.

Federale staatsobligaties zijn het minst geneigd om in gebreke te blijven bij rente- en dividendbetalingen, terwijl bedrijfsobligaties met lagere kredietwaardigheidsbeoordelingen meer risico lopen op wanbetaling voor beleggers. Dit kenmerk van vastrentende waarden is met name aantrekkelijk voor beleggers die bijna of met pensioen gaan en die geen of weinig inkomsten uit andere bronnen ontvangen.

Claim met hogere prioriteit op activa

Beleggers in vastrentende waarden profiteren ook van hun positie in de kapitaalstructuur van een entiteit door zowel aandelen- als schuldbeleggingen uit te geven. Beleggers in obligaties van een bedrijf hebben een hogere prioriteit boven gewone en preferente aandeelhouders van hetzelfde bedrijf als het bedrijf failliet gaat of wordt geliquideerd.

Obligatiehouders zullen dus waarschijnlijker hun hoofdinvestering terugbetaald krijgen wanneer activa worden uitgekeerd tijdens een liquidatiegebeurtenis.