Welke belangrijkste factoren zijn van invloed op de aandelenkoersen in de metaal- en mijnbouwsector?
De belangrijkste factoren die de aandelenkoersen van bedrijven in de metaal- en mijnbouwsector beïnvloeden, zijn de prijzen op de grondstoffenmarkt, operationele efficiëntie en marketing voor investeerders.
Er zijn twee niveaus van bedrijven in de metaal- en mijnbouwsector. De toplaag bestaat uit bedrijven zoals Barrick Gold (ABX) en Wheaton Precious Metals (SLW) die al een aanzienlijk aantal gevestigde, productieve mijnen hebben. Voor deze bedrijven zijn de factoren die de aandelenkoersen bepalen de huidige marktprijs voor het erts dat ze produceren en hun operationele efficiëntie in termen van verlaging van de productiekosten. Het lagere niveau, bekend als junior mijnwerkers, zijn de bedrijven die zich nog in de exploratie- en ontwikkelingsfase bevinden en die productieve mijnbouwactiviteiten nog niet online hebben gezet. Voor de juniorbedrijven wordt de aandelenkoers voornamelijk bepaald door hun vermogen om zichzelf succesvol aan investeerders te verkopen.
De huidige prijs op de grondstoffenmarkt voor de mijnbouw van metaalbedrijven heeft een aanzienlijke invloed op de aandelenkoersen van productieve, gevestigde mijnbouwbedrijven. Als een mijn eenmaal operationeel is en produceert, zijn de productiekosten relatief vast en variëren ze meestal niet met de marktprijs van het gewonnen metaal. Aangezien stijgingen van de marktprijs van gedolven erts gewoonlijk de productiekosten niet verhogen, gaat het voordeel van gestegen marktprijzen gewoonlijk rechtstreeks naar de nettowinst van een mijnbedrijf. Wanneer de marktprijs van metalen stijgt, stijgen de aandelenkoersen van mijnbouwbedrijven in vergelijking daarmee vaak exponentieel. Een stijging van de goudprijs met 20% kan zich vertalen in een stijging van de aandelenprijs van 50% voor een goudmijnbedrijf.
Operationele kostenefficiëntie is de sleutel tot de winstgevendheid van een mijnbouwbedrijf en uiteindelijk tot de aandelenkoers. Mijnbouwbedrijven moeten grote investeringen doen om een mijn productief te vinden, te ontwikkelen en online te brengen, een proces dat normaal gesproken vijf tot tien jaar in beslag neemt. Dit vereist een zorgvuldige planning en beheer van uitgaven. Er zijn tal van factoren bij betrokken, en de kosten kunnen voor elk ervan sterk variëren. De kosten van mijnbouw omvatten het inhuren van de juiste geologen om ertsafzettingen te identificeren en te beoordelen, het bouwen van de nodige infrastructuur om toegang te verlenen tot de mijnsite, onderhandelen met regeringen en onderhandelen over arbeidskosten. Als een mijn eenmaal online is en produceert, is zorgvuldig kostenbeheer nog steeds vereist; het kan zijn dat het bedrijf cyclische veranderingen in grondstoffenprijzen moet doorstaan, waarover het geen controle heeft. Mijnbouwbedrijven moeten operationele mijnen in stand houden, zelfs tijdens dalende grondstofprijzen, aangezien het vaak te duur is om een mijn te sluiten en vervolgens weer te openen.
Aanzienlijke verbeteringen in kostenefficiënte productie kunnen de winstgevendheid van een mijnbouwbedrijf aanzienlijk verhogen. First Majestic Silver (AG) heeft geprofiteerd van de mogelijkheid om de productiekosten met ongeveer $ 50 miljoen te verlagen zonder de productieniveaus aanzienlijk te verlagen.
Het vermarkten van hun aandelen en het aantrekken van nieuwe investeerders is van het grootste belang voor jonge mijnbouwbedrijven. Het vermogen om een goede verhaallijn te maken met betrekking tot hun toekomstperspectieven en om dat verhaal aan investeerders te communiceren, is van cruciaal belang voor het voortbestaan van mijnbouwbedrijven die zich nog in de exploratie- en ontwikkelingsfase bevinden, omdat ze bijna volledig afhankelijk zijn van investeerders om hun activiteiten te financieren. Een ander belangrijk onderdeel is het vermogen van een bedrijf om gunstige langetermijnfinanciering te verkrijgen.