Welke factoren verminderen de kasstroom uit operationele activiteiten?
Operationele kasstroom is de kasstroom die wordt gegenereerd uit de reguliere activiteiten van een bedrijf. Operationele cashflow begint met het nettoresultaat uit de winst-en-verliesrekening, wordt weer in contanten toegevoegd en neemt vervolgens eventuele wijzigingen (optellen of aftrekken) op in het werkkapitaal.
Om een strategie te ontwikkelen die dalingen in contanten uit bedrijfsactiviteiten vermijdt, moeten bedrijven zich concentreren op het maximaliseren van het nettoresultaat en het optimaliseren van efficiëntieverhoudingen.
De volgende factoren zullen allemaal de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten verminderen:
1. Afname van het netto inkomen
Het kasstroomoverzicht begint met het nettoresultaat, dat gelijk is aan de opbrengsten minus alle kosten, inclusief belastingen. Aangezien de bedrijfskasstroom weegt met een nettoresultaat, zouden veranderingen in het nettoresultaat de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten beïnvloeden. Als de opbrengsten dalen of de kosten toenemen, met als gevolg een afname van het nettoresultaat, zal dit resulteren in een afname van de kasstroom uit operationele activiteiten.
2. Veranderingen in werkkapitaal
De belangrijkste bestedingen van kasmiddelen uit operationele activiteiten zijn de veranderingen in het werkkapitaal, waaronder vlottende activa en kortlopende verplichtingen. Stijgingen en dalingen van vlottende activa en passiva worden weergegeven in het kasstroomoverzicht. Groei van activa of afname van passiva van de ene periode naar de andere vormt een gebruik van contanten en vermindert de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten.
Werkkapitaalbeheer wordt geëvalueerd door efficiëntieverhoudingen zoals voorraadomzet, uitstaande dagen verkoop en uitstaande dagen.
Lagere voorraadomzet
De voorraadomzet wordt berekend door de verhouding tussen verkopen in een periode en voorraden aan het einde van de periode te vinden. Een lagere voorraadomzet duidt meestal op een minder effectief voorraadbeheer. Slecht voorraadbeheer vergroot het voorraadniveau op de balans op elk moment, wat betekent dat er geen voorraad wordt verkocht. Dit is een gebruik van contanten dat de kasstromen uit operaties verlaagt.
Groei in dagen verkoop uitstekend
De uitstaande dagenverkoop meet hoe snel een bedrijf geld van klanten ophaalt. Deze statistiek wordt berekend door het aantal dagen in een periode te vermenigvuldigen met de verhouding tussen debiteuren en verkopen op krediet in de periode. Als het aantal dagen dat uitstaande verkopen toenemen, duidt dit op slechte incassopraktijken voor te ontvangen bedragen, wat betekent dat een bedrijf niet wordt betaald voor items die het heeft verkocht. Dit leidt tot hogere vlottende activa, wat neerkomt op een gebruik van liquide middelen waardoor de kasstromen uit operationele activiteiten afnemen.
Afname in uitstaande dagen
Het uitstaande aantal dagen meet hoe snel een bedrijf zijn leveranciers betaalt. Het wordt berekend door dagen in de periode te vermenigvuldigen met de verhouding tussen de crediteuren en de kosten van inkomsten in een periode. Wanneer het uitstaande aantal dagen afneemt, neemt de tijd die een bedrijf nodig heeft om af te rekenen met zijn leveranciers af, wat betekent dat het zijn leveranciers sneller betaalt, wat betekent dat er sneller geld de deur uitgaat. Dit vermindert de te betalen rekeningen op de balans. Het verminderen van kortlopende schulden is een gebruik van contanten, en dit verlaagt de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten.
Het komt neer op
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is een belangrijke maatstaf die aangeeft hoeveel geld een bedrijf genereert uit zijn bedrijfsactiviteiten. Het ontleent een groot deel van zijn functie aan de resultatenrekening en de balans, zoals het nettoresultaat en het werkkapitaal. Een verandering in de factoren waaruit deze posten bestaan, zoals omzet, kosten, voorraad, debiteuren en crediteuren, hebben allemaal invloed op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten.