Waarom de 10-jarige rente op Amerikaanse staatsobligaties ertoe doet
Het rendement (of de rente) van staatsobligaties wordt om vele redenen door beleggers gevolgd. De opbrengsten worden door de Amerikaanse overheid betaald als rente voor het lenen van geld via de verkoop van de obligatie. Maar wat houdt dit in en hoe vind je opbrengstinformatie?
Schatkistpapier zijn leningen aan de federale overheid met een looptijd van enkele dagen tot 52 weken. Een schatkistpapier heeft een looptijd van twee tot tien jaar, terwijl een schatkistpapier een looptijd heeft van twintig of dertig jaar.2
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier wordt nauwlettend in de gaten gehouden als een indicator van een breder beleggersvertrouwen. Omdat schatkistpapier, bankbiljetten en obligaties de volledige steun genieten van de Amerikaanse overheid, worden ze beschouwd als de veiligste investering.
Belangrijkste leerpunten
- Schatkistpapier zijn leningen aan de federale overheid. De looptijden variëren van weken tot wel 30 jaar.
- Omdat ze worden ondersteund door de Amerikaanse overheid, worden schatkistpapier gezien als een veiligere belegging in vergelijking met aandelen.
- Obligatiekoersen en rendementen bewegen in tegengestelde richting: dalende prijzen verhogen de rendementen, terwijl stijgende prijzen de rendementen verlagen.
- Het 10-jaars rendement wordt gebruikt als maatstaf voor hypotheekrentes. Het wordt ook gezien als een teken van beleggerssentiment over de economie.
- Een stijgend rendement duidt op een afnemende vraag naar staatsobligaties, wat betekent dat beleggers de voorkeur geven aan beleggingen met een hoger risico en hogere opbrengsten. Een dalende opbrengst suggereert het tegenovergestelde.
Waarom is het rendement op 10-jaars schatkistpapier zo belangrijk?
Het belang van de Schatkist 10-jarige obligatierente gaat verder dan alleen het begrijpen van de return on investment voor de beveiliging. De 10-jarige wordt gebruikt als proxy voor veel andere belangrijke financiële zaken, zoals hypotheekrentes.
Deze obligatie duidt ook op het vertrouwen van beleggers. De Amerikaanse schatkist verkoopt obligaties via een veiling en de opbrengsten worden bepaald via een biedproces. Als het vertrouwen hoog is, dalen de prijzen voor de 10-jarige en stijgen de opbrengsten. Dit komt omdat beleggers het gevoel hebben dat ze elders meer renderende beleggingen kunnen vinden en niet het gevoel hebben dat ze op zeker hoeven te spelen.
Maar als het vertrouwen laag is, stijgen de obligatiekoersen en dalen de opbrengsten, omdat er meer vraag is naar deze veilige investering. Deze vertrouwensfactor is ook buiten de VS voelbaar. De geopolitieke situaties in andere landen kunnen de prijzen van Amerikaanse staatsobligaties beïnvloeden, aangezien de VS wordt gezien als een veilige haven voor kapitaal. Dit kan de prijzen van Amerikaanse staatsobligaties opdrijven naarmate de vraag toeneemt, waardoor de rente daalt.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën geeft vier soorten schulden uit om de overheidsuitgaven te financieren: schatkistpapier, schatkistpapier, schatkistpapier en schatkistpapier met inflatiebescherming (TIPS). Elk varieert per looptijd en couponbetalingen.312
Een andere factor die met het rendement te maken heeft, is de looptijd. Hoe langer de looptijd van de staatsobligatie, hoe hoger de rente (of opbrengst), omdat beleggers meer betaald willen krijgen, hoe langer hun geld vastzit. Doorgaans levert kortlopende schulden lagere opbrengsten op dan langlopende schulden, wat een normale rentecurve wordt genoemd. Maar soms kan de rentecurve worden omgekeerd, waarbij kortere looptijden hogere opbrengsten opleveren.
De 10-jarige schatkist is een economische indicator. Het rendement ervan geeft informatie over het vertrouwen van beleggers. Hoewel de historische rendementsbereiken niet breed lijken, is elke beweging in het basispunt een signaal voor de markt.
Veranderende opbrengsten in de loop van de tijd
Omdat de rendementen op 10-jaars schatkistpapier zo nauwlettend in de gaten worden gehouden, is kennis van de historische patronen een integraal onderdeel van het begrip van hoe de opbrengsten van vandaag presteren in vergelijking met historische koersen. Hieronder ziet u een grafiek van de opbrengsten die een decennium teruggaan.
Hoewel de tarieven niet wijd verspreid zijn, wordt elke verandering als zeer significant beschouwd. Grote veranderingen van 100 basispunten in de tijd kunnen het economische landschap herdefiniëren.
Misschien wel het meest relevante aspect is het vergelijken van huidige koersen met historische koersen, of het volgen van de trend om te analyseren of de rente op website van US Treasury kunnen beleggers eenvoudig historische rendementen op 10-jaars staatsobligaties analyseren.