Dat is een (beleggingsfonds) wrap!

De beleggingsfondsensector is enorm en groeit voortdurend. Met zoveel fondsen om uit te kiezen, kan het een echte uitdaging zijn om er een te kiezen. Het opbouwen en bewaken van een gediversifieerde portefeuille kan een overweldigende last zijn. Om deze last te verlichten, heeft de sector het adviesprogramma voor onderlinge fondsen opgezet, ook wel bekend als de omslag voor onderlinge fondsen. Het adviesprogramma voor beleggingsfondsen is er in twee versies: discretionair en niet-discretionair.

Discretionair

Een discretionair adviesprogramma voor beleggingsfondsen biedt een verscheidenheid aan portefeuilles waarin meerdere beleggingsfondsen zijn opgenomen in vooraf geselecteerde modellen voor activaspreiding. Het ene model biedt een activaspreiding van 80% eigen vermogen en 20% vastrentend vermogen, terwijl een ander model 80% vastrentende waarden en 20% eigen vermogen biedt. Veel van de portefeuilles verdelen de aandelen- en vastrentende delen over meerdere beleggingsfondsen, waarbij elk fonds een specifieke discipline vertegenwoordigt.

Beleggers werken samen met een professionele financieel adviseur om hun persoonlijke financiële doelen in kaart te brengen. Op basis van die doelen beoordeelt de adviseur het aanbod in het adviesprogramma voor beleggingsfondsen en selecteert hij het assetallocatiemodel dat past bij de doelstellingen van de belegger. Een conservatieve belegger die geïnteresseerd is in het genereren van inkomsten, zou bijvoorbeeld worden geleid om een ​​portefeuille te selecteren die het grootste deel van zijn activa aan vastrentende beleggingen toewijst. Een agressieve belegger, die voornamelijk geïnteresseerd is in vermogensgroei, zou worden geleid om een ​​portefeuille te selecteren die het merendeel van zijn activa aan aandeleninvesteringen toewijst.

De structuur van een discretionair adviesprogramma voor onderlinge fondsen is vergelijkbaar met de structuur van een multidisciplinaire rekening. Net als een multidisciplinaire rekening, biedt een adviesprogramma voor beleggingsfondsen een gediversifieerde portefeuille, professioneel advies en begeleiding, voortdurende due diligence van de beleggingen in de portefeuille en automatisch opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille om de gewenste activaspreiding te behouden. Het discretionaire adviesprogramma voor onderlinge fondsen delegeert de bevoegdheid aan de programmasponsor (vaak de werkgever van de financieel adviseur of een dochteronderneming van de werkgever van de adviseur) om wijzigingen aan te brengen in het assetallocatiemodel en om onderlinge fondsen toe te voegen aan of te verwijderen uit de portefeuille zonder goedkeuring van de investeerder.

Niet discretionair

In het niet-discretionaire programma bekijken de belegger en de financieel adviseur een lijst van onderlinge fondsen die vooraf zijn gescreend en geselecteerd voor opname in het programma en kiezen fondsen uit die lijst om een ​​aangepast assetallocatiemodel te creëren. De belegger is verantwoordelijk voor het verlenen van goedkeuring voor het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille en voor de beslissing om een ​​van de onderlinge fondsen te vervangen.

Wat ze bieden

Zowel de discretionaire als de niet-discretionaire programma’s worden beschouwd als beheerde geldproducten op instapniveau omdat ze professioneel advies en begeleiding bieden, geen commissies voor verhandeling en een eenmalige vergoeding op basis van het beheerd vermogen. Adviesprogramma’s voor beleggingsfondsen bieden aanzienlijk lagere minimale investeringsvereisten dan andere managed-money-producten. Sommige adviesprogramma’s voor beleggingsfondsen zijn beschikbaar tegen investeringsminima van slechts $ 25.000, vergeleken met $ 100.000 of meer voor andere aanbiedingen met beheerd geld. Zowel discretionaire als niet-discretionaire adviesprogramma’s voor onderlinge fondsen bieden geconsolideerde prestatierapportage, waardoor beleggers de resultaten gemakkelijk op portefeuilleniveau kunnen beoordelen.

Hoewel adviesprogramma’s voor beleggingsfondsen veel van dezelfde voordelen bieden als hun duurdere neven met beheerd geld, is er ook een belangrijk verschil. Activa in een adviesprogramma voor beleggingsfondsen staan ​​niet los van de rekeningen van andere beleggers. Beleggingsfondsen, zoals de naam al aangeeft, zijn wederzijdse investeringen. Het uitgangspunt van een beleggingsfonds betreft een groep beleggers die hun activa bundelen zodat ze de diensten van een professionele geldbeheerder kunnen betalen. De geldbeheerder neemt vervolgens beslissingen over het portefeuillebeheer namens de verzamelde pool van beleggers.

In de meeste managed-money-producten, zoals traditionele portefeuilles met afzonderlijke rekeningen, bundelen beleggers hun activa niet. Elke belegger heeft een individuele kostenbasis  voor de effecten in de portefeuille, waardoor de beleggers een portefeuille kunnen aanpassen door investeringen in specifieke effecten of industriesectoren te beperken. Het stelt beleggers ook in staat om selectief te kopen of verkopen van specifieke effecten om de vermogenswinstbelasting te minimaliseren. Deze techniek, bekend als het oogsten van belastingwinst / -verlies, kan een krachtig voordeel zijn voor belastinggevoelige, welvarende beleggers.

Moet u er in investeren?

Een adviesprogramma voor beleggingsfondsen biedt meer voordelen dan de voordelen die doorgaans worden geassocieerd met de aankoop van een beleggingsfonds. Naast een professioneel beheerde, gediversifieerde portefeuille die meerdere beleggingsfondsen omvat, biedt een adviesprogramma voor beleggingsfondsen drie niveaus van toezicht. De beheerders van beleggingsfondsen houden elk toezicht op hun portefeuilles, de programmasponsor houdt toezicht op de beheerders van beleggingsfondsen en de beleggingsadviseur biedt hulp bij de initiële investeringsselectie en voortdurende monitoring van de prestaties van de portefeuille in relatie tot de doelstellingen van de belegger. De vergoeding op basis van een vergoeding vermindert de bezorgdheid over de objectiviteit van de aanbevelingen van de adviseur.

Het komt neer op

Adviesprogramma’s voor beleggingsfondsen zijn ontworpen om te voldoen aan de behoeften van beleggers die professioneel advies en begeleiding zoeken bij de opbouw van een gediversifieerde portefeuille. Deze programma’s bieden een handig hulpmiddel voor beleggers die geen tijd of interesse hebben om zelf een portefeuille samen te stellen en te bewaken. Beleggers die zich grote zorgen maken over vermogenswinstbelastingen, kunnen beter gebaat zijn bij andere, meer geavanceerde managed money-producten.