4 manieren om te overleven en te bloeien in een berenmarkt

Berenmarkten zijn een feit. Het kan echter moeilijk zijn om hierop te anticiperen, te weten hoe lang ze zullen duren of hoe ernstig ze de aandelenkoersen zullen beïnvloeden. Omdat bearmarkten een natuurlijk onderdeel zijn van marktcycli, kunt u ze niet alleen overleven, maar ook uzelf positioneren om ervan te profiteren. Hieronder staan ​​enkele technieken die u kunt gebruiken om uw portefeuilleverliezen te verminderen of zelfs om wat geld te verdienen met de bearmarkt.

Wat is een bearmarkt?

Een bearmarkt is wanneer de prijzen van effecten sterk dalen, en een ingrijpend negatief beeld zorgt ervoor dat het sentiment zich verder verschanst. Terwijl beleggers verliezen anticiperen in een bearmarkt en de verkoop doorgaat, groeit het pessimisme. Hoewel de cijfers voor velen kunnen variëren, is een neergang van 20% of meer in meerdere brede marktindices, zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA) of Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), over een periode van ten minste twee maanden, wordt beschouwd als het betreden van een bearmarkt.

Wanneer aandelen beginnen te dalen, is het moeilijk om te weten wanneer ze hun dieptepunt zullen bereiken. Als je te lang wacht – en de aandelen stijgen weer – heb je een kans gemist om op een dip te kopen en profiteer je niet van het herstel van de prijzen. Maar als u te snel bent om de trekker over te halen, kunt u zien dat uw nieuwe aandelenaankopen verder afnemen. Het kan in deze gevallen lastig zijn om de beste timing te bepalen en om actieve handel te beheren aan het begin van een bearmarkt.

Een correctie van 10% is niet het probleem. De meeste investeerders kunnen dat verdragen. Het is de correctie van 78%, zoals we zagen bij het  uiteenspatten van de  technologiezeepbel van 2000 tot 2002 – of de 54% verloren door de Dow Jones Industrial Average tussen 2007 en 2009 – die ervoor zorgt dat de meeste investeerders bezwijken voor angst en geld verliezen. 

Vaak, tijdens een bullmarkt, zorgt een correctie van 10% ervoor dat de cheerleaders van Wall Street het publiek kalmeren met: “Wacht even, geen paniek, koop meer.” Ze kunnen voorstellen om dividendaandelen te kopen als afdekking. Maar als je all-in gaat als de markt 10% daalt en dan nog eens 40% of 50% daalt, is dat dividend van 5% vaak een heel kleine troost in het licht van het geld dat je hebt verloren.

Dus wat kunnen we doen om onze verliezen echt op te vangen en zelfs wat geld te verdienen in een bearmarkt? Hier zijn vier strategieën om de volgende bearmarkt te overwinnen:

De 401 (k)

Een les van de bearmarkt van 2007 tot 2009 is dat als u met regelmatige tussenpozen indexfondsen  koopt  via een  401 (k), u voorspoedig zult zijn wanneer de markt eindelijk herstelt. Degenen die deze strategie gebruikten, wisten niet of de beer zou eindigen in december 2007, juni 2008, of zoals hij uiteindelijk deed, in maart 2009.  

Sommige investeerders zeggen dat hun 401 (k) gehalveerd was tegen de tijd dat de bearmarkt eindigde, maar alle aandelen die op de terugweg werden gekocht, werden winstgevend toen de markt zich uiteindelijk omdraaide en hoger klom. 

Tegen 2015 hadden degenen die daar vasthielden enorme winsten gemaakt met de goedkopere aandelen die tijdens de recessie waren gekocht, plus bedrijfsmatching (plus al het geld dat ze terugkregen en vervolgens meer winst uit de aandelen die vóór de piek in 2006 tot 2007 waren gekocht). De moraal van het verhaal is dat je het beste niet op elk moment all-in gaat, maar gewoon met regelmatige tussenpozen kleine bedragen blijft investeren.

Putten voor de korte en lange termijn kopen

Als u denkt dat een bear market is het ontwikkelen en hebben aanzienlijke longposities in de markt, een andere nuttige strategie is om goedkoop op korte en lange termijn te kopen  legt  op de belangrijkste indices. Houd er rekening mee dat het verhandelen van derivaten vaak gepaard gaat met margevereisten – en daarvoor zijn mogelijk speciale toegangsrechten voor uw effectenrekening vereist.

Een put is een optie die rechten op 100 aandelen vertegenwoordigt, een vaste tijdsduur heeft voordat deze waardeloos verloopt en een bepaalde verkoopprijs heeft. Als u putten koopt op de Dow Jones Industrial Average, S&P 500 en Nasdaq en de markt daalt, zullen uw putten in waarde toenemen naarmate deze indexen dalen. 

Omdat opties met een veel groter percentage toenemen of afnemen dan aandelen, kan zelfs een klein aantal putcontracten uw longpositieverliezen compenseren. Naarmate de vervaldatum nadert, heeft u de mogelijkheid om uw putten op de open markt te verkopen of uit te oefenen en de aandelen op te geven. Dit is een zeer risicovolle strategie en vereist enige ervaring voordat u het voor de eerste keer probeert.

Naked Puts verkopen

Het verkopen van een naakte put houdt in dat je de putten verkoopt die anderen willen kopen, in ruil voor contante premies. In een bearmarkt zou er geen tekort moeten zijn aan geïnteresseerde kopers. 

Wanneer u een putcontract verkoopt, hoopt u dat de put waardeloos verloopt tegen of boven de  uitoefenprijs. Als dat het geval is, profiteert u door de volledige premie te behouden en eindigt de transactie. Maar als de aandelenkoers onder de uitoefenprijs zakt en de houder van de put oefent de optie uit, dan bent u genoodzaakt de aandelen met verlies in ontvangst te nemen.

De premie biedt u enige bescherming tegen de nadelen. Stel dat u een put van 21 juli verkoopt met een waarschuwing van $ 10 en dat de premie die aan u wordt betaald $ 0,50 is. Dit geeft je een cushion van maar liefst $ 9,50 om break-even te behouden.

Met naakte putten bevindt u zich aan de ontvangende kant van een derivatentransactie, dus de beste strategie kan zijn om korte termijn putten te blijven verkopen aan solide bedrijven waarvan u het niet erg zou vinden om eigenaar te zijn als het zou moeten, vooral als ze dividend uitkeren. Zelfs in een bearmarkt zullen er periodes zijn waarin de aandelenkoersen stijgen, waardoor u winst kunt behalen uit deze korte termijnverkopen. Maar wees gewaarschuwd: als de markt blijft dalen, kunnen die short-putten grote verliezen voor u veroorzaken.

De activa vinden die in prijs stijgen

Het is nuttig om eerdere bearmarkten te onderzoeken om te zien welke aandelen, sectoren of activa daadwerkelijk zijn gestegen (of in ieder geval standhouden terwijl de markt overal om hen heen aan het tanken was). 

Soms presteren de edelmetalen, zoals goud en zilver, beter. Aandelen in voedsel en persoonlijke verzorging – vaak ‘defensieve aandelen’ genoemd – doen het meestal goed. Er zijn tijden dat obligaties stijgen terwijl aandelen dalen. Soms kan een bepaalde sector van de markt, zoals nutsbedrijven, onroerend goed of gezondheidszorg, het goed doen, zelfs als andere sectoren aan waarde verliezen.

Veel financiële websites publiceren sectorprestaties voor verschillende tijdsbestekken, en u kunt gemakkelijk zien welke sectoren het momenteel beter doen dan andere. Begin met het toewijzen van een deel van uw geld in die sectoren, want als een sector het eenmaal goed doet, presteert deze meestal gedurende een lange periode goed. Berenmarkten kunnen ook verschillende katalysatoren hebben, dus deze strategie kan beleggers ook helpen om dienovereenkomstig te alloceren. 

Het komt neer op

Zoals u kunt zien, hoeven we niet bang te zijn voor een bearmarkt, maar door enkele alternatieve strategieën toe te passen, kunnen we het redelijk goed doen in die tijden dat vele anderen grote verliezen lijden in hun portefeuilles.