Leiden adaptieve voortschrijdende gemiddelden tot betere resultaten?
Voortschrijdende gemiddelden zijn een favoriet hulpmiddel van actieve handelaren. Wanneer de markten consolideren, leidt deze indicator echter tot tal van zweepzaagtransacties, wat resulteert in een frustrerende reeks kleine winsten en verliezen. Analisten hebben tientallen jaren geprobeerd om het eenvoudige voortschrijdend gemiddelde te verbeteren. In dit artikel kijken we naar deze inspanningen en ontdekken dat hun zoektocht heeft geleid tot nuttige handelshulpmiddelen. (Voor achtergrondinformatie over eenvoudige voortschrijdende gemiddelden, ga naar Eenvoudige voortschrijdende gemiddelden Laat trends opvallen.)
Voors en tegens van voortschrijdende gemiddelden De voor- en nadelen van voortschrijdende gemiddelden werden door Robert Edwards en John Magee samengevat in de eerste editie vanTechnical Analysis of Stock Trends, toen ze zeiden: “en het was al in 1941 dat we met veel plezier de ontdekking deden (hoewel vele anderen het eerder hadden gehaald) dat door het gemiddelde van de gegevens voor een bepaald aantal dagen… men een soort geautomatiseerde trendlijn kon afleidendie de trendveranderingen zeker zou interpreteren… Het leek bijna te mooi om waar te zijn. in feite was het te mooi om waar te zijn. “
Met de nadelen opwegen tegen de voordelen, Edwards en Magee snel verlaten hun droom van de handel van een strand bungalow. Maar 60 jaar nadat ze die woorden hadden geschreven, blijven anderen proberen een eenvoudig hulpmiddel te vinden dat moeiteloos de rijkdom van de markten zou opleveren.
Eenvoudige voortschrijdende gemiddelden Om een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde te berekenen, voegt u de prijzen voor de gewenste tijdsperiode toe en deelt u deze door het aantal geselecteerde perioden. Om een vijfdaags voortschrijdend gemiddelde te vinden, zouden de vijf meest recente slotkoersen moeten worden opgeteld en door vijf moeten worden gedeeld.
- Als de meest recente afsluiting boven het voortschrijdend gemiddelde ligt, zou het aandeel als een opwaartse trend worden beschouwd.
- Downtrends worden bepaald door prijzen die onder het voortschrijdend gemiddelde worden verhandeld. (Zie onze zelfstudie voortschrijdende gemiddelden voor meer informatie.)
Deze trendbepalende eigenschap maakt het mogelijk dat voortschrijdende gemiddelden handelssignalen genereren. In de eenvoudigste toepassing kopen handelaren wanneer prijzen boven het voortschrijdend gemiddelde stijgen en verkopen wanneer prijzen onder die lijn komen. Een dergelijke benadering zorgt ervoor dat de handelaar aan de goede kant van elke belangrijke transactie staat. Helaas zullen de voortschrijdende gemiddelden bij het afvlakken van de gegevens achterblijven bij de marktactie en zal de handelaar bijna altijd een groot deel van zijn winst teruggeven, zelfs op de grootste winnende transacties.
Exponentiële voortschrijdende gemiddelden Analisten lijken het idee van het voortschrijdend gemiddelde te waarderen en hebben jarenlang geprobeerd de problemen die met deze vertraging gepaard gaan, te verminderen. Een van deze innovaties is het exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). Deze benadering kent een relatief hogere weging toe aan recente gegevens en blijft daardoor dichter bij de prijsactie dan een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde. De formule om een exponentieel voortschrijdend gemiddelde te berekenen is:
Een gemeenschappelijke wegingswaarde is 0,181, wat dicht bij een 20-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde ligt. Een andere is 0,10, wat ongeveer een 10-dagen voortschrijdend gemiddelde is.
Hoewel het de vertraging vermindert, lost het exponentiële voortschrijdend gemiddelde een ander probleem met voortschrijdende gemiddelden niet op, namelijk dat het gebruik ervan voor handelssignalen zal leiden tot een groot aantal verloren transacties. InNew Concepts in Technical Trading Systems schat Welles Wilder dat markten slechts een kwart van de tijd in beweging zijn. Tot 75% van de handelsactie is beperkt tot nauwe bandbreedtes, waarbij koop- en verkoopsignalen met een voortschrijdend gemiddelde herhaaldelijk worden gegenereerd omdat de prijzen snel boven en onder het voortschrijdend gemiddelde bewegen. Om dit probleem aan te pakken, hebben verschillende analisten voorgesteld om de wegingsfactor van de EMA-berekening te variëren. (Zie voor meer informatie Hoe worden voortschrijdende gemiddelden gebruikt bij het handelen? )
Voortschrijdende gemiddeldenaanpassen aan marktactie Een methode om de nadelen van voortschrijdende gemiddelden aan te pakken, is door de wegingsfactor te vermenigvuldigen met een volatiliteitsratio. Als u dit doet, zou het voortschrijdend gemiddeldeop volatiele marktenverder verwijderd zijn van de huidige prijs. Hierdoor zouden winnaars kunnen rennen. Naarmate een trend ten einde loopt en de prijzen consolideren, zou het voortschrijdend gemiddelde dichter bij de huidige marktactie komen en, in theorie, de handelaar in staat stellen om de meeste winsten die tijdens de trend zijn behaald, te behouden. In de praktijk kan de vluchtigheidsratio een indicator zijn zoals de Bollinger Band®width, die de afstand meet tussen de bekende Bollinger Bands®. (Zie The Basics Of Bollinger Bands® voor meer informatie over deze indicator.)
Perry Kaufman steldein zijn boekNew Trading Systems and Methods voor om de variabele “gewicht” in de EMA-formule te vervangen door een constante op basis van de efficiencyratio (ER). Deze indicator is ontworpen om de sterkte van een trend te meten, gedefinieerd binnen een bereik van -1,0 tot +1,0. Het wordt berekend met een eenvoudige formule:
ER = total price change for periodsum of absolute price changes for each barwhere:ER = efficiency ratio\ begin {uitgelijnd} & \ text {ER} \ = \ \ frac {\ text {totale prijswijziging voor periode}} {\ text {som van absolute prijswijzigingen voor elke balk}} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & \ text {ER} \ = \ \ text {efficiency ratio} \ end {uitgelijnd}ER = som van absolute prijsveranderingen voor elke reep
Overweeg een aandeel dat elke dag een bereik van vijf punten heeft en aan het einde van vijf dagen in totaal 15 punten heeft behaald. Dit zou resulteren in een ER van 0,67 (15 punten opwaartse beweging gedeeld door het totale bereik van 25 punten). Als dit aandeel met 15 punten was gedaald, zou de ER -0,67 zijn. (Voor meer handelsadvies van Perry Kaufman, lees Losing To Win, waarin strategieën worden beschreven om met handelsverliezen om te gaan.)
Het principe van de efficiëntie van een trend is gebaseerd op hoeveel directionele beweging (of trend) je krijgt per eenheid prijsbeweging gedurende een bepaalde tijdsperiode. Een ER van +1,0 geeft aan dat het aandeel in een perfecte opwaartse trend zit; -1.0 vertegenwoordigt een perfecte neerwaartse trend. Praktisch gezien worden de extremen zelden bereikt.
Om deze indicator toe te passen om het adaptieve voortschrijdend gemiddelde (AMA) te vinden, moeten traders het gewicht berekenen met de volgende, nogal complexe formule:
De waarde voor C wordt dan gebruikt in de EMA-formule in plaats van de eenvoudigere gewichtsvariabele. Hoewel het moeilijk met de hand te berekenen is, is het adaptieve voortschrijdend gemiddelde als optie in bijna alle handelssoftwarepakketten opgenomen. (Lees voor meer informatie over de EMA Onderzoek naar het exponentieel gewogen voortschrijdend gemiddelde.)
Voorbeelden van een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (rode lijn), een exponentieel voortschrijdend gemiddelde (blauwe lijn) en het adaptieve voortschrijdend gemiddelde (groene lijn) worden getoond in Figuur 1.
Afbeelding 1: De AMA is groen en vertoont de grootste mate van afvlakking in de bereikgebonden actie aan de rechterkant van deze grafiek. In de meeste gevallen ligt het exponentiële voortschrijdend gemiddelde, weergegeven als de blauwe lijn, het dichtst bij de prijsactie. Het eenvoudig voortschrijdend gemiddelde wordt weergegeven als de rode lijn.
De drie voortschrijdende gemiddelden die in de figuur worden getoond, zijn allemaal op verschillende tijdstippen vatbaar voor zweepzaagtransacties. Dit nadeel van voortschrijdende gemiddelden was tot dusverre onmogelijk te elimineren.
Conclusie Robert Colby heeft honderden technische analysehulpmiddelen getest inThe Encyclopedia of Technical Market Indicators. Hij concludeerde: “Hoewel het adaptieve voortschrijdend gemiddelde een interessant nieuwer idee is met aanzienlijke intellectuele aantrekkingskracht, laten onze voorlopige tests geen echt praktisch voordeel zien van deze complexere methode voor het afvlakken van trends.” Dit betekent niet dat handelaren het idee moeten negeren. De AMA zou kunnen worden gecombineerd met andere indicatoren om een winstgevend handelssysteem te ontwikkelen. (Lees voor meer informatie over dit onderwerp Keltner-kanalen en de Chaikin-oscillator ontdekken.)
De ER kan worden gebruikt als een op zichzelf staande trendindicator om de meest winstgevende handelsmogelijkheden te ontdekken. Een voorbeeld: ratio’s boven 0,30 duiden op sterke uptrends en vertegenwoordigen potentiële aankopen. Als alternatief, aangezien de volatiliteit zich in cycli verplaatst, kunnen de aandelen met de laagste efficiencyratio worden beschouwd als ontsnappingsmogelijkheden.
Zie Basisprincipes van gewogen voortschrijdende gemiddelden voor meer informatie.