8 manieren om te denken als Warren Buffett

In 1999 schreef Robert G. Hagstrom een ​​boek over de legendarische investeerder Orakel van Omaha ” zijn geschreven, is dat het lezers waardevol inzicht biedt in hoe Buffett werkelijk over investeringen denkt. Met andere woorden, het boek duikt in de psychologische denkwijze die Buffett zo fantastisch rijk heeft gemaakt.

Hoewel beleggers baat kunnen hebben bij het lezen van het hele boek, hebben we een hapklare steekproef geselecteerd van de tips en suggesties met betrekking tot de mentaliteit van beleggers en manieren om de aandelenselectie te verbeteren, zodat u in Buffett’s hoofd kunt kruipen.

1. Aandelen zijn een bedrijf

Veel beleggers beschouwen aandelen en de aandelenmarkt in het algemeen als niets meer dan kleine stukjes papier die heen en weer worden verhandeld onder beleggers. Dit kan helpen voorkomen dat beleggers te emotioneel worden over een bepaalde positie, maar het stelt hen niet noodzakelijkerwijs in staat om de best mogelijke investeringsbeslissingen te nemen.

Daarom heeft Buffett verklaard dat hij vindt dat aandeelhouders zichzelf moeten zien als “mede-eigenaren” van het bedrijf waarin ze investeren. Door op die manier te denken, stellen zowel Hagstrom als Buffett dat beleggers geneigd zullen zijn om off-the-cuff investeringsbeslissingen te vermijden en zich meer op de langere termijn te concentreren. Bovendien hebben “eigenaren” op de langere termijn de neiging om situaties gedetailleerder te analyseren en vervolgens veel na te denken over aan- en verkoopbeslissingen. Hagstrom zegt dat dit verhoogde denken en analyse heeft de neiging te leiden tot meer investeringen rendement.

2. Verhoog uw investering

Hoewel het zelden – of nooit – logisch is voor investeerders om “al hun eieren in één mand te doen “, is het misschien ook geen goede zaak om al je eieren in te veel mandjes te stoppen. Buffett stelt dat overdiversificatie het rendement evenzeer kan belemmeren als een gebrek aan diversificatie. Daarom belegt hij niet in onderlinge fondsen. Het is ook de reden waarom hij er de voorkeur aan geeft om aanzienlijke investeringen te doen in slechts een handvol bedrijven.

Buffett is er vast van overtuigd dat investeerders eerst hun huiswerk moeten doen voordat ze in enige zekerheid investeren. Maar nadat dat due diligence proces is voltooid, moeten beleggers zich comfortabel genoeg voelen om een ​​aanzienlijk deel van de activa aan dat aandeel te besteden. Ze zouden zich ook op hun gemak moeten voelen als ze hun totale investeringsportefeuille naar een handjevol goede bedrijven met uitstekende groeivooruitzichten kunnen overbrengen.

Buffett’s standpunt over het nemen van tijd om uw geld correct toe te wijzen, wordt bevorderd door zijn opmerking dat het niet alleen om het beste bedrijf gaat, maar ook om hoe u over het bedrijf denkt. Als het beste bedrijf dat u bezit het minste financiële risico met zich meebrengt en de meest gunstige vooruitzichten op lange termijn heeft, waarom zou u dan geld steken in uw 20e favoriete bedrijf in plaats van geld toe te voegen aan de beste keuzes?

3. Verminder de omzet van de portefeuille

Door snel in en uit aandelen te handelen, kan iemand mogelijk veel geld verdienen, maar volgens Buffett belemmert deze handelaar eigenlijk zijn of haar beleggingsrendement. Dat komt omdat portfolio omzet het bedrag van de belastingen die betaald moet worden op meerwaarden en verhoogt het totale bedrag van de commissie dollars die moet worden betaald in een bepaald jaar toeneemt.

Het “Oracle” beweert dat wat zinvol is in het bedrijfsleven, ook logisch is in aandelen: een investeerder moet gewoonlijk een klein deel van een uitstaand bedrijf hebben met dezelfde vasthoudendheid die een eigenaar zou tonen als hij al dat bedrijf zou bezitten.

Investeerders moeten op de lange termijn denken. Door die mentaliteit te hebben, kunnen ze voorkomen dat ze enorme provisies en hoge vermogenswinstbelastingen op korte termijn moeten betalen. Ze zullen ook meer geneigd zijn om kortetermijnschommelingen in het bedrijf op te vangen en uiteindelijk de vruchten te plukken van hogere inkomsten en / of dividenden in de loop van de tijd.

1:36

4. Zorg voor alternatieve benchmarks

Hoewel aandelenkoersen de ultieme barometer kunnen zijn voor het succes of falen van een bepaalde investeringskeuze, concentreert Buffett zich niet op deze maatstaf. In plaats daarvan analyseert en onderzoekt hij de onderliggende economie van een bepaald bedrijf of een groep bedrijven. Als een bedrijf doet wat nodig is om winstgevend te groeien, dan zal de aandelenkoers uiteindelijk voor zichzelf zorgen.

Succesvolle investeerders moeten kijken naar de bedrijven die ze bezitten en hun werkelijke winstpotentieel bestuderen. Als de fundamenten zijn stevig en het bedrijf is het verbeteren van de aandeelhouderswaarde door het genereren van consistente bottom-line groei, zou de koers van het aandeel weer te geven dat op de lange termijn.

5. Denk in kansen

Bridge is een kaartspel waarin de meest succesvolle spelers wiskundige kansen kunnen inschatten om hun tegenstanders te verslaan. Misschien niet verrassend, Buffett houdt van en speelt actief bridge, en hij neemt de strategieën buiten het spel mee naar de investerende wereld.

Buffett suggereert dat investeerders zich concentreren op de economie van de bedrijven die ze bezitten (met andere woorden de onderliggende bedrijven), en vervolgens proberen de waarschijnlijkheid af te wegen dat bepaalde gebeurtenissen zich wel of niet zullen voordoen, net zoals een bridge-speler de kansen van zijn tegenstanders controleert ‘ handen. Hij voegt eraan toe dat door zich te concentreren op het economische aspect van de vergelijking en niet op de aandelenkoers, een belegger nauwkeuriger zal zijn in zijn of haar vermogen om de waarschijnlijkheid te beoordelen.

Het denken in kansen heeft zo zijn voordelen. Een investeerder die bijvoorbeeld nadenkt over de waarschijnlijkheid dat een bedrijf over een periode van vijf of tien jaar een bepaalde winstgroei zal rapporteren, is veel meer geneigd om kortetermijnschommelingen in de aandelenkoers op te vangen. Bij uitbreiding betekent dit dat zijn beleggingsrendement waarschijnlijk superieur zal zijn en dat hij ook minder transactie- en / of vermogenswinstkosten zal realiseren.

6. Begrijp de psychologie 

Dit betekent heel eenvoudig dat individuen moeten begrijpen dat er een psychologische mentaliteit is die de succesvolle belegger neigt te hebben. Meer specifiek zal de succesvolle belegger zich concentreren op waarschijnlijkheden en economische kwesties, terwijl hij beslissingen laat bepalen door rationeel in plaats van emotioneel denken.

Vooral de emoties van investeerders kunnen hun ergste vijand zijn. Buffett beweert dat de sleutel tot het overwinnen van emoties erin bestaat je geloof in de echte fundamenten van het bedrijf te behouden en je niet al te veel zorgen te maken over de aandelenmarkt.

Investeerders moeten beseffen dat er een bepaalde psychologische mentaliteit is die ze zouden moeten hebben als ze succesvol willen zijn, en probeer die mentaliteit te implementeren.

7. Negeer marktprognoses

Er is een oud gezegde dat de Dow “een muur van zorgen beklimt “. Met andere woorden, ondanks de negativiteit op de markt en degenen die voortdurend beweren dat een recessie ‘om de hoek’ ligt, hebben de markten het in de loop van de tijd redelijk goed gedaan. Daarom moeten doemdenkers worden genegeerd.

Aan de andere kant van de medaille beweren net zoveel eeuwige optimisten dat de aandelenmarkt voortdurend hoger gaat. Deze moeten ook worden genegeerd.

Ondanks al deze verwarring stelt Buffett voor dat beleggers zich moeten concentreren op het isoleren van en beleggen in aandelen die momenteel niet nauwkeurig worden gewaardeerd door de markt. De logica hier is dat wanneer de aandelenmarkt de intrinsieke waarde van het bedrijf begint te realiseren (door hogere prijzen en een grotere vraag), de belegger veel geld zal verdienen.

8. Wacht op de Fat Pitch

Hagstrom’s boek gebruikt het model van de legendarische honkbalspeler Ted Williams als een voorbeeld van een wijze investeerder. Williams zou wachten op een specifieke worp (in een gebied van de plaat waar hij wist dat hij een grote kans had om contact te maken met de bal) voordat hij slingerde. Er wordt gezegd dat deze discipline Williams in staat stelde om een ​​hoger slaggemiddelde te hebben dan de typische speler.

Buffett suggereert op dezelfde manier dat alle investeerders handelen alsof ze een levenslange beslissingskaart hebben met slechts 20 investeringskeuzestoten erin. De logica is dat dit hen zou moeten beletten middelmatige investeringskeuzes te maken en hopelijk bij uitbreiding het algehele rendement van hun respectieve portefeuilles zou verbeteren.

Het komt neer op

“The Warren Buffett Portfolio” is een tijdloos boek dat waardevol inzicht biedt in de psychologische denkwijze van de legendarische investeerder, Warren Buffett. Als leren beleggen zoals Warren Buffett net zo eenvoudig was als het lezen van een boek, zou iedereen natuurlijk rijk zijn! Maar als u die tijd en moeite neemt om enkele van Buffett’s bewezen strategieën te implementeren, zou u op weg kunnen zijn naar een betere aandelenselectie en een hoger rendement.