24 juni 2021 9:05

Zakelijke consolidatie

Wat is bedrijfsconsolidatie?

De term bedrijfsconsolidatie verwijst naar de combinatie van verschillende bedrijfseenheden of verschillende bedrijven in één grotere organisatie. Bedrijfsconsolidatie wordt gebruikt om de operationele efficiëntie te verbeteren door overtollig personeel en processen te verminderen. Bedrijfsconsolidatie kan leiden tot kostenbesparingen op de lange termijn en een concentratie van marktaandeel, maar kan op korte termijn duur en complex zijn.

Belangrijkste leerpunten

  • Bedrijfsconsolidatie is een combinatie van meerdere bedrijfseenheden of bedrijven tot één grotere organisatie.
  • De redenen achter consolidatie zijn onder meer operationele efficiëntie, het elimineren van concurrentie en het verkrijgen van toegang tot nieuwe markten.
  • Consolidatie kan leiden tot een concentratie van marktaandeel en een groter klantenbestand.
  • Enkele van de nadelen van consolidatie zijn het omgaan met culturele verschillen tussen bedrijven en mogelijke problemen met personeel.

Inzicht in bedrijfsconsolidatie

Consolidatie vindt plaats wanneer twee of meer bedrijven fuseren en één worden. Ook bekend als samensmelting, wordt bedrijfsconsolidatie meestal geassocieerd met fusies en overnames (M&A). Dit gebeurt vaak wanneer verschillende vergelijkbare, kleinere bedrijven samen een nieuwe, grotere juridische entiteit vormen. In de meeste gevallen houden de kleinere entiteiten die worden overgenomen op te bestaan. Andere vormen van consolidatie worden verderop toegelicht.

Het combineren van meerdere bedrijven of bedrijfseenheden tot een gloednieuw bedrijf is de meest ingrijpende optie. Dit kan een dure propositie zijn als een van de fuserende bedrijven wordt geliquideerd, en kan extra kosten met zich meebrengen in verband met het creëren van een nieuw merk. Maar bedrijven die hun activiteiten willen consolideren, hebben andere opties tot hun beschikking. Een andere optie voor bedrijfsconsolidatie is het verplaatsen van kleinere activiteiten naar een bestaand bedrijf dat niet van plan is om te worden ontmanteld.

De redenen achter consolidatie variëren, en er zijn er veel. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot:

  • Operationele efficiëntie
  • Het elimineren van de concurrentie om klanten en / of middelen
  • Toegang tot en uitbreiding naar nieuwe markten
  • Innovatie en nieuwe producten
  • Goedkopere financieringsmogelijkheden voor grotere bedrijven
  • Gedeelde operaties

Ongeacht de grondgedachte kunnen en mogen bedrijven de beslissing om te consolideren niet lichtvaardig nemen. Niet alleen zijn de kosten om te consolideren fors, maar er zijn ook andere zaken waar je rekening mee moet houden. Leidinggevenden en ander personeel op sleutelposities moeten bijvoorbeeld tegemoetkomen aan de zorgen van aandeelhouders, ze moeten overwegen wat er gebeurt met ontslagen in het personeelsbestand, of ze activa moeten verkopen en hoe ze het nieuwe bedrijf op de markt kunnen brengen en merken zodra het hele proces is voltooid.



De beslissing om te consolideren moet niet lichtvaardig worden genomen, vooral omdat de bijbehorende kosten erg hoog zijn

Soorten bedrijfsconsolidatie

Net als bij bedrijfstypes zijn er veel verschillende soorten bedrijfsconsolidatie. Het hangt allemaal af van de strategie, het gewenste resultaat en de aard van de betrokken bedrijven. Ze vallen in een paar categorieën die hieronder worden vermeld.

Statutaire consolidatie

Wanneer bedrijven worden samengevoegd tot een nieuwe entiteit, houden de oorspronkelijke bedrijven op te bestaan. Door deze bedrijven samen te voegen, creëren ze een nieuwe, grotere onderneming. Dit wordt wettelijke consolidatie genoemd, wat normaal gesproken gebeurt via een fusietransactie.

Wettelijke fusie

Dit soort bedrijfsconsolidatie vindt plaats wanneer een overnemende onderneming de activa liquideert van een bedrijf dat het koopt. Na dit te hebben gedaan, neemt de overnemende partij de activiteiten van de doelonderneming op of ontmantelt deze. Dus, in tegenstelling tot een wettelijke consolidatie, houdt de overnemende onderneming haar activiteiten gaande, terwijl de overgenomen entiteit niet meer bestaat.

Aankoop van aandelen

Dit is een combinatie van bedrijven waarin een overnemende onderneming een meerderheidsaandeel of een controlerend belang van een ander bedrijf koopt. Om een ​​meerderheidsaandeel te krijgen, moet de overnemende partij meer dan 50% in de doelstelling opnemen. Uiteindelijk overleven beide bedrijven.

Entiteit met variabele rente

Wanneer een overnemende entiteit een controlerend belang heeft in een bedrijf dat niet is gebaseerd op een meerderheid van de stemrechten, wordt dit een entiteit met variabele rente genoemd. Deze entiteiten worden normaal gesproken opgericht als Special Purpose Vehicles (SPV’s).

Voordelen en nadelen van bedrijfsconsolidatie

Voordelen

Het combineren van twee of meer bedrijfsentiteiten heeft veel voordelen. Geconsolideerde activiteiten kunnen goedkopere financiering krijgen als de nieuw gevormde entiteit stabieler, winstgevender is of meer activa heeft om als onderpand te gebruiken. Het nieuwe bedrijf kan mogelijk ook zijn grotere omvang gebruiken om betere voorwaarden van leveranciers te krijgen, omdat het meer eenheden kan kopen. Bovendien kunnen bedrijfsconsolidaties resulteren in een concentratie van marktaandeel, een uitgebreider productassortiment, een groter geografisch bereik en dus een groter klantenbestand.

Nadelen

Met de pluspunten zijn er ook veel minpunten. Bedrijven die activiteiten combineren, hebben te maken met culturele verschillen tussen bedrijven. Het samenvoegen van een ouder, gevestigd technologiebedrijf met een klein startend bedrijf kan bijvoorbeeld leiden tot een gunstige overdracht van kennis, ervaring en vaardigheden, maar kan ook leiden tot botsingen tussen personeelsleden. In een dergelijk voorbeeld kan het management van het oudere bedrijf zich meer op zijn gemak voelen bij het opereren onder strikte administratieve hiërarchieën, terwijl het startende bedrijf mogelijk de voorkeur heeft gegeven aan minder administratieve autoriteit boven operaties.

Adblock
detector