Dividendrendement voor de neergang
Een neergang van de markt betekent niet noodzakelijk dat uw geld uit het raam vliegt. Zelfs als de markten in beroering zijn, is het nog steeds mogelijk om geld te verdienen met aandelen. Voor beleggers die met een dalende markt worden geconfronteerd, kunnen aandelen met een hoog dividendrendement een goede investering zijn. In veel gevallen zijn aandelen met een hoog rendement vaak een veiligere gok dan groeiaandelen. Toch moeten investeerders voorzichtig zijn; niet alle aandelen met een hoog dividendrendement zijn winnaars.
Hoge opbrengst meten
Het dividendrendement geeft beleggers een idee van het dividendrendement in contanten dat ze kunnen verwachten van het geld dat ze in de aandelen in gevaar hebben gebracht.
Het bepalen van het dividendrendement vergt een beetje wiskunde, maar het kan een fortuin opleveren (of besparen). Neem bijvoorbeeld de hypothetische voorraad van een medicijnfabrikant: bedrijf JKL. In december 2019 bedroeg het dividend van het aandeel elk kwartaal 32 cent per aandeel. Vermenigvuldig dat driemaandelijkse dividend met vier om een jaarlijks dividend van $ 1,28 per aandeel te krijgen. Verdeel het jaarlijkse dividend van $ 1,28 per aandeel door de toenmalige aandelenkoers, $ 16,55. Het dividendrendement voor dat bedrijf is 7,73%. Met andere woorden, als u aandelen van het bedrijf JKL zou kopen voor $ 16,55, het zou vasthouden en het driemaandelijkse dividend stabiel zou blijven op 32 cent, zou u een rendement of rendement van 7,73% genieten, alleen al van het dividend.
Hoewel het dividend van een aandeel kwartaal na kwartaal stabiel kan blijven, kan het dividendrendement dagelijks veranderen, omdat het is gekoppeld aan de koers van het aandeel. Naarmate de voorraad stijgt, daalt de opbrengst, en omgekeerd. Als JKL-aandelen plotseling in waarde zouden verdubbelen, van $ 16,55 naar $ 33,10, zou het rendement worden gehalveerd tot 3,9%. Omgekeerd, als de aandelen met de helft in waarde zouden dalen, zou het dividendrendement verdubbelen, op voorwaarde dat het bedrijf zijn dividendbetaling stabiel houdt.
Een weddenschap in onzekere tijden
Aandelen die een hoog dividendrendement opleveren, kunnen ervoor zorgen dat uw geld harder werkt dan de meeste andere beleggingen. Bovendien levert het rendement, ongeacht hoe het aandeel presteert, een mooi terugkerend investeringsrendement op. Als gevolg hiervan kunnen aandelen met een hoog dividendrendement een goede plek zijn om uw geld in te zetten als de markten dalen. Dit komt grotendeels doordat ze minder volatiel zijn dan andere aandelen, aangezien beleggers meer bereid zijn om deze aandelen met een hoog inkomen vast te houden via een bearmarkt.
Het totale rendement van een aandeel vertegenwoordigt immers zowel het bedrag waarmee de waarde van het aandeel stijgt als het dividendrendement. Als een aandeel bijvoorbeeld 10% in waarde wint en het dividendrendement 10% is, bedraagt het totale rendement voor de aandeelhouder 20%. Aan de andere kant, als hetzelfde aandeel waarde verliest, zullen aandeelhouders alleen verlies lijden als de waarde van het aandeel met meer dan het dividendrendement van 10% daalt. Tegelijkertijd kunnen hoge rendementen een bodem op de waarde van het aandeel leggen, aangezien een grote daling van de aandelenwaarde waarschijnlijk nieuwe investeerders zal aantrekken om zich tegen lagere niveaus in te kopen naarmate het dividendrendement toeneemt.
Het is zelfs aangetoond dat beleggers beter kunnen presteren dan de marktindexen met hoogrentende dividendaandelen. Michael O’Higgins, die hielp de aandacht te vestigen op de op rendement gerichte strategie die bekend staat als ‘ dogs of the Dow ‘, toonde aan dat beleggers door te investeren in de 10 hoogst renderende effecten in de Dow Jones Industrial Average (DJIA) het gemiddelde konden verslaan. zelf.
Volgens O’Higgins komt dit doordat aandelen van de DJIA die hoge dividenden opleveren doorgaans de achterblijvers zijn. Door te kopen wanneer de aandelen “goedkoop” zijn en dividenden opleveren, kunt u mogelijk andere strategieën en de markt gemiddeld verslaan in een neergaande markt.
Niet zonder risico
Ga er ondanks hun relatieve veiligheid niet vanuit dat een beleggingsstrategie met een hoog dividendrendement risicoloos is. Er zijn tal van redenen om voorzichtig te zijn met dividendaandelen met een hoog rendement.
Om te beginnen kunnen forse dividendopbrengsten een waarschuwingsteken zijn. De aandelenkoers is immers relatief laag, wat aangeeft dat investeerders minder enthousiast zijn over de groeivooruitzichten van een bedrijf in de toekomst of, erger nog, dat het bedrijf in de problemen zit. Als een bedrijf niet in staat is om zijn winst op peil te houden en de groei vertraagt, kan dit een waarschuwing zijn om uit de buurt van de aandelen te blijven, zelfs als het dividendrendement hoog is. Zorg ervoor dat het bedrijf niet zoveel problemen heeft dat een dividendverlaging in de maak kan zijn.
Laten we net doen alsof bedrijf JKL met dit soort ontwikkeling wordt geconfronteerd. Het forse dividendrendement van 7,73% eind 2019 was grotendeels gebaseerd op een snel dalende beurswaarde. Vanaf 2015 was de voorraad van JKL met bijna de helft gedaald, omdat sommige van de grootste geneesmiddelen van het bedrijf te maken hadden met het verlopen van octrooien en het bedrijf er niet in slaagde nieuwe blockbuster-producten te maken. In een poging om zijn winst op te drijven, kondigde JKL in januari 2020 zijn voornemen aan om medicijngigant WXY over te nemen. Om de deal te financieren, werd JKL gedwongen zijn dividend te halveren, waardoor op dividendrendement gerichte beleggers aanzienlijk lagere rendementen konden verwachten.
Waar u op moet letten bij een hoog rendement
Vertrouw zoals altijd niet alleen op dividendrendement om geschikte aandelenkandidaten te bepalen. Er zijn nog andere criteria waarmee u rekening moet houden wanneer u in aandelen met een hoog dividendrendement belegt. Kijk eerst en vooral naar de geschiedenis van het aandeel. Bedrijven met een solide staat van dienst op het gebied van stabiele of stijgende dividendbetalingen verdienen de voorkeur. Bedrijven met een grillig verleden van dividendbetalingen kunnen niet worden vertrouwd om de veiligheidsbuffer te bieden waarnaar u op zoek bent.
Bestudeer de uitbetalingsratio van het bedrijf, berekend als jaarlijks dividend per aandeel gedeeld door de winst per aandeel. Een hoog dividendrendement in combinatie met een lage uitbetalingsratio geeft een signaal dat het bedrijf genoeg ruimte heeft om zijn dividend vast te houden in moeilijke tijden.
Bekijk op dezelfde manier de huidige en toekomstige kasbehoeften van het bedrijf. Bedrijven keren dividenden doorgaans alleen uit als ze overtollige contanten produceren. Maar in magere tijden kan er minder contant geld binnenkomen, of kan het bedrijf contant geld nodig hebben voor kapitaaluitgaven, expansie of fusies en overnames, in welk geval het gedwongen kan worden om zijn dividenden te verlagen of te schrappen. Dus zelfs bij het zoeken naar aandelen met een hoog dividendrendement, is het belangrijk ervoor te zorgen dat het bedrijf andere financiële hindernissen kan nemen.
Het komt neer op
Aandelen met een hoog dividendrendement kunnen een geweldige plek zijn om te investeren in een recessie. Voor beleggers die hun kapitaal willen beschermen, biedt een hoog dividendrendement een veiligheidsbuffer in onzekere markten. Maar vergeet niet dat bedrijven op elk moment kunnen beginnen of stoppen met het uitkeren van dividend, dus het is belangrijk om geen valse zekerheid te nemen van dit soort aandelen.