In aanmerking komende commerciële entiteit
Wat is een in aanmerking komende commerciële entiteit?
Op de grondslag liggen aan een of meer futurescontracten te leveren of in ontvangst te nemen.
In aanmerking komende commerciële entiteiten kunnen ook handelaren in grondstoffen voorzien van diensten op het gebied van marketmaking en risicobeheer.
Belangrijkste leerpunten
- Een in aanmerking komende commerciële entiteit is een bedrijf dat gemachtigd is om grondstoffen te maken en in ontvangst te nemen bij de handel in grondstoffenfutures.
- Ze spelen ook de rol van adviseurs en marktmakers en voegen liquiditeit toe aan de markt.
- Hun vereisten zijn vastgelegd in de Commodity Exchange Act (CEA) en hun activiteiten worden gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Hoe in aanmerking komende commerciële entiteiten werken
De definitie van een in aanmerking komende commerciële entiteit, evenals de vereisten om in een dergelijke hoedanigheid te handelen, zijn vastgelegd in de Commodity Exchange Act (CEA). Volgens deze voorschriften kunnen individuen geen in aanmerking komende commerciële entiteiten worden, noch staatsinstrumenten. In plaats daarvan moeten in aanmerking komende commerciële entiteiten financiële instellingen zijn, zoals beleggingsondernemingen en verzekeringsmakelaars.
Op de grondstoffenmarkten, die worden gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kunnen marktdeelnemers een prijs vastleggen voor een bepaalde grondstof die op een bepaald tijdstip in de toekomst moet worden geleverd. Dit stelt consumenten en producenten van grondstoffen op hun beurt in staat hun toeleveringsketens effectiever te beheren door het risico te verkleinen dat schommelingen van de grondstofprijzen hun winstgevendheid op een manier die zij niet kunnen beheersen, ondermijnen. Op de grondstoffenfuturesmarkten kunnen marktdeelnemers ook speculeren op toekomstige grondstoffenprijzen en zich indekken tegen hun blootstelling aan grondstoffen.
In aanmerking komende commerciële entiteiten spelen een belangrijke rol op de commodity-termijnmarkten door effectief een betrouwbare tegenpartij te bieden aan andere marktdeelnemers. Ze beschikken over de financiële en personele middelen die nodig zijn om de handel in grondstoffen te vergemakkelijken en indien nodig de levering van grondstoffen in ontvangst te nemen. Bovendien kunnen in aanmerking komende commerciële entiteiten een adviserende rol vervullen namens klanten, terwijl ze ook liquiditeit aan de markt toevoegen door op te treden als marktmakers die voor eigen rekening termijncontracten kopen en verkopen.
Voorbeeld uit de echte wereld van een in aanmerking komende commerciële entiteit
Om te illustreren hoe in aanmerking komende commerciële entiteiten de markt kunnen beïnvloeden, stel dat u de eigenaar bent van een commerciële bakfirma die brood in de Verenigde Staten verkoopt. U bent goed op de hoogte van uw uitrusting, personeel en logistieke kosten, maar omdat de prijs van tarwe fluctueert op de internationale grondstoffenmarkten, weet u niet zeker wat deze essentiële prijs het hele jaar door zal zijn.
Om deze onzekerheid te verminderen, besluit u een redelijke prijs voor tarwe vast te leggen door futurescontracten te kopen met tarwe als hun onderliggende grondstof. Deze contracten zijn zo gestructureerd dat ze volwassen worden op verschillende delen van het jaar, waardoor u de mogelijkheid om ofwel te ontvangen tarwe op die termijn of verkopen van de futures-contracten, het kopen van tarwe elders met behulp van de opbrengst van de verkoop.
Om deze transactie te voltooien, wendt u zich tot een in aanmerking komende commerciële entiteit – met name een beursvennootschap – die gespecialiseerde kennis biedt over de tarwefuturesmarkt en advies geeft over de beste manier om de termijntransactie uit te voeren. Zodra de details van de transactie zijn afgerond, is de in aanmerking komende commerciële entiteit gemachtigd om de transactie namens u uit te voeren.