Middelen van dollarkosten met ETF’s

Het gemiddelde van de dollarkosten is een beproefde investeringsstrategie die beleggers in staat stelt op een kosteneffectieve manier deel te nemen aan de financiële markten zonder de noodzaak om grote forfaitaire investeringen te doen. Bij het middelen tegen de kostprijs van de dollar, koopt een belegger regelmatig een vast bedrag in dollars van een bepaalde belegging, ongeacht de aandelenkoers, en zal hij meer aandelen kopen als de prijzen laag zijn en minder aandelen als de prijzen hoog zijn.

Dollar kosten gemiddeld is een zeer populaire strategie onder beleggingsfonds investeerders omwille beleggingsfondsen, met name in het kader van de 401 (k) plannen, hebben zo’n lage investering minima dat beleggers systematisch hoeveelheden zo klein als $ 25 (of minder) kunt storten zonder al te zorgwekkend veel over de impact van transactiekosten op hun rendement.

Exchange Traded Funds (ETF’s), die bekend staan ​​om hun kleinere kostenratio’s, lijken misschien perfecte vehikels voor het gemiddelde van de dollarkosten, maar de eerste schijn bedriegt. Transactiekosten kunnen zelfs snel oplopen wanneer u een ETF gebruikt als onderdeel van een investeringsstrategie voor het gemiddelde van de dollarkosten, en die extra kosten kunnen de voordelen van DCA overschaduwen.

Onkostenverhoudingen vergelijken

Als het gaat om het vergelijken van investeringskosten, kijken veel beleggers naar de kostenratio’s van het beleggingsfonds. Omdat ETF’s veel op onderlinge fondsen lijken, proberen veel beleggers de kosten te vergelijken door een directe vergelijking te maken van de kostenratio’s van ETF’s en onderlinge fondsen.

In zo’n directe vergelijking winnen ETF’s doorgaans, maar dit is aan het veranderen. De Vanguard Group – bekend om zijn goedkope, niet-belaste indexfondsen – concurreert nu met de lage kostenratio’s van veel ETF’s. De populaire SPDR S&P 500 ETF (SPY) is bijvoorbeeld met 9  basispunten  (0,09%) meer dan het dubbele van de vergoeding van 0,04% die door het Vanguard Index 500 Fund (VFIAX) in rekening wordt gebracht.

Belangrijk is dat kostenratio’s niet de enige vergoedingen zijn waarmee fondsbeleggers worden geconfronteerd. Om de kosten van onderlinge fondsen en ETF’s nauwkeuriger te kunnen vergelijken, moeten beleggers kijken naar de vergoedingen die door elk type fonds in rekening worden gebracht en eventuele kosten die verband houden met het kopen of verkopen van aandelen.

Vergoedingen voor beleggingsfondsen versus ETF-vergoedingen

De kostenratio van het onderlinge fonds dekt de vergoedingen voor beleggingsbeheer, administratieve kosten en 12-b1-vergoedingen (dit zijn een soort marketingkosten). De provisies voor makelaardijtransacties en verkoopkosten (voor laadfondsen) zijn echter niet opgenomen in de kostenratio. Tegelijkertijd brengen sommige beleggingsfondsen een vergoeding in rekening als het rekeningsaldo onder een bepaald niveau ligt. Deze vergoeding is over het algemeen minder dan $ 25 per jaar en wordt opgelegd als het rekeningsaldo lager is dan een bepaald dollarbedrag (bijvoorbeeld $ 10.000).

Sommige fondsen brengen ook een aankoopvergoeding in rekening voor elke transactie of een wisselvergoeding als activa naar een ander fonds worden verplaatst. Veel beleggingsfondsen zullen ook een inkoopvergoeding in rekening brengen als activa gedurende ten minste een bepaalde periode niet op de rekening worden aangehouden.

Vergeet bij het berekenen van de werkelijke kosten van een beleggingsfonds niet om uw rekeningsaldo en handelsgewoonten te onderzoeken voordat u aanneemt dat de kostenratio alles is dat u hoeft te betalen. Er zijn een aantal andere vergoedingen waarmee rekening moet worden gehouden, en de details worden doorgaans beschreven in het prospectus van het beleggingsfonds.

Ter vergelijking: het berekenen van de kosten van beleggen in een ETF is iets eenvoudiger dan het berekenen van de kosten van beleggen in een beleggingsfonds. In plaats van zich te verdiepen in een uitgebreid prospectus voor beleggingsfondsen, kunnen ETF-beleggers zich concentreren op slechts twee items: de kostenratio en de commissies voor elke ETF-aankoop binnen de strategie voor het gemiddelde van de kosten van dollars.

De kostenratio van een ETF is een vast percentage van het belegde vermogen, net als de kostenratio van een beleggingsfonds. Aangezien ETF’s echter worden gekocht en verkocht via een beursvennootschap, zoals aandelen in aandelen, is er ook een commissie die moet worden betaald voor elke aan- of verkoop van ETF-aandelen.

Sommige online makelaars  bieden provisievrije handel aan en anderen rekenen misschien een vergoeding per aandeel, maar de meest gebruikelijke provisiestructuur is tegenwoordig een vast bedrag per transactie. Kortom, provisies zijn het belangrijkste item dat beleggers in overweging willen nemen bij het toevoegen van op de beurs verhandelde fondsen aan een benadering van het gemiddelde van de kosten van dollars.

Houd rekening met de kosten van het verhandelen van ETF’s

Het bepalen van de kostenratio is het makkelijke gedeelte bij het berekenen van de kosten van een benadering voor het berekenen van dollarkosten met ETF’s. Omdat de ratio een vast percentage van de investering is, heeft het dezelfde impact, ongeacht het geïnvesteerde bedrag. Als de kostenratio bijvoorbeeld negen basispunten is, bedragen de kosten van de kostenratio negen cent voor een investering van $ 100 en 90 cent voor een investering van $ 1.000. De kostenratio ligt vast en het maakt dus niet uit of de investering groot of klein is, want het percentage blijft hetzelfde.

Commissies zijn echter een ander verhaal. Handelskosten van commissies lopen snel op en hebben een negatieve invloed op de prestaties. Het gemiddelde van de dollarkosten in ETF’s met kleine bedragen in dollars is om die reden niet altijd praktisch.

Anders gezegd, terwijl de kostenratio dezelfde hap uit elk geïnvesteerd dollarbedrag haalt, kan een forfaitaire bemiddelingsvergoeding of commissie een groot deel van kleine periodieke investeringen wegnemen, zelfs bij een discountmakelaar die slechts een vast tarief van $ 10 in rekening brengt. per transactie.

Overweeg de impact van handelskosten op de volgende investeringen:

• Bij een investering van $ 25 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering – nadat de handelskosten zijn afgetrokken – $ 15. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 40%.
• Bij een investering van $ 50 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 40. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 20%.
• Bij een investering van $ 100 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 90. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 10%.
• Bij een investering van $ 1.000 met handelskosten van $ 10, is de netto-investering $ 990. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelskosten is 1%.