Op de beurs verhandelde optie

Wat is een Exchange Traded-optie?

Een op de beurs verhandelde optie is een gestandaardiseerd derivatencontract dat wordt verhandeld op een beurs, dat wordt afgewikkeld via een verrekenkantoor en is gegarandeerd.

Inzicht in Exchange-Traded Option

Een op de beurs verhandelde optie is een gestandaardiseerd contract om een bepaalde hoeveelheid van een specifiek financieel product op of vóór een vooraf bepaalde datum voor een vooraf bepaalde datum te kopen (met een call-optie ) of te verkopen (met een put-optie ). vastgestelde prijs (de uitoefenprijs ).

Op de beurs verhandelde optiecontracten zijn genoteerd aan beurzen zoals de Chicago Board Options Exchange ( CBOE ). De beurzen staan ​​onder toezicht van toezichthouders – waaronder de Securities and Exchange Commission ( SEC ) en de Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) – en worden gegarandeerd door verrekenkantoren zoals de Options Clearing Corporation ( OCC ).

Voordelen van op de beurs verhandelde opties

Op de beurs verhandelde opties, ook wel ‘beursgenoteerde opties’ genoemd, bieden veel voordelen die ze onderscheiden van over-the-counter ( OTC ) -opties. Omdat op de beurs verhandelde opties gestandaardiseerde uitoefenprijzen, vervaldata en te leveren producten hebben (het aantal aandelen / contracten van de onderliggende waarde), trekken ze grotere aantallen handelaren aan en bieden ze plaats aan deze opties. OTC-opties hebben meestal de neiging om op maat gemaakte voorzieningen te hebben.

Dit grotere volume komt handelaren ten goede doordat het zorgt voor een verbeterde liquiditeit en een verlaging van de kosten. Hoe meer handelaren er zijn voor een specifiek optiecontract, hoe gemakkelijker het voor geïnteresseerde kopers is om bereidwillige verkopers te identificeren, en hoe smaller de bied-laat-spread wordt.

De standaardisatie van op de beurs verhandelde opties stelt clearinghouses ook in staat te garanderen dat kopers van optiecontracten hun opties kunnen uitoefenen – en dat verkopers van optiecontracten zullen voldoen aan de verplichtingen die ze aangaan bij het verkopen van optiecontracten – omdat het clearinghouse aan elk van een aantal kan voldoen. van de kopers van optiecontracten met een aantal verkopers van optiecontracten. Verrekenkantoren kunnen dit gemakkelijker doen omdat de voorwaarden van de contracten allemaal hetzelfde zijn, waardoor ze onderling uitwisselbaar zijn. Deze functie vergroot de aantrekkingskracht van op de beurs verhandelde opties aanzienlijk, aangezien het het risico vermindert dat gepaard gaat met transacties in dit soort effecten.

Nadelen van op de beurs verhandelde opties

Op de beurs verhandelde opties hebben één belangrijk nadeel: aangezien ze gestandaardiseerd zijn, kan de belegger ze niet precies op hun behoeften afstemmen. In tegenstelling tot OTC-opties – die niet gestandaardiseerd zijn, maar rechtstreeks tussen de koper en de verkoper worden onderhandeld – kunnen op de beurs verhandelde opties niet worden aangepast aan de specifieke doelstellingen van de koper of verkoper. In de meeste gevallen zullen traders echter merken dat op de beurs verhandelde opties een voldoende grote verscheidenheid aan uitoefenprijzen en vervaldata bieden om aan hun handelsbehoeften te voldoen.