Angst en hebzucht Index
Wat is de index van angst en hebzucht?
De angst- en hebzuchtindex is ontwikkeld door CNNMoney om twee van de belangrijkste emoties te meten die van invloed zijn op hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor aandelen. De angst- en hebzuchtindex wordt dagelijks, wekelijks, maandelijks en jaarlijks gemeten. In theorie kan de index worden gebruikt om te peilen of de aandelenmarkt redelijk geprijsd is. Dit is gebaseerd op de logica dat buitensporige angst de aandelenkoersen doet dalen en dat te veel hebzucht het tegenovergestelde effect heeft.
Belangrijkste leerpunten
- De angst- en hebzuchtindex is ontwikkeld door CNNMoney om twee van de belangrijkste emoties te meten die beleggers beïnvloeden.
- Het is gebaseerd op het uitgangspunt dat overmatige angst ertoe kan leiden dat aandelen ver onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld.
- De index suggereert ook dat hebzucht ervoor kan zorgen dat aandelenkoersen ver boven wat ze waard zijn, kunnen stijgen.
- CNN onderzoekt zeven verschillende factoren van angst en hebzucht en beoordeelt het beleggerssentiment op een schaal van 0 tot 100.
- De website Alternative.me biedt een crypto-angst- en hebzuchtindex voor cryptocurrency-markten.
Hoe de angst- en hebzuchtindex werkt
De angst- en hebzuchtindex is een instrument dat door sommige beleggers wordt gebruikt om de markt te peilen. Het is gebaseerd op het uitgangspunt dat buitensporige angst ertoe kan leiden dat aandelen ver onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld , terwijl ongebreidelde hebzucht ertoe kan leiden dat aandelen ver boven hun waarde worden geboden. Sommige sceptici verwerpen de index als een solide beleggingsinstrument, omdat het een market timing-strategie aanmoedigt in plaats van een buy-and-hold-strategie.
De CNN-index voor angst en hebzucht onderzoekt zeven verschillende factoren om vast te stellen hoeveel angst en hebzucht er op de markt is. Zij zijn:
- Voorraad Prijs Momentum – Een maat voor de Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500) ten opzichte van zijn 125-daags voortschrijdend gemiddelde (MA).
- Voorraad Prijs Strength – Het aantal voorraden raken 52-week highs versus die het raken van 52 weken dieptepunten op de New York Stock Exchange (NYSE).
- Voorraad Prijs Breedte – Het analyseren van de handelsvolumes in stijgende voorraden tegen dalende voorraden.
- Put en call-opties – De mate waarin put-opties achterblijven bij call-opties, wat duidt op hebzucht of ze overtreffen, wat duidt op angst.
- Junk Bond Demand – peilen honger naar hoger risico strategieën door het meten van de spread tussen de rendementen op investment-grade obligaties en junk bonds.
- Market Volatility – CNN meet de Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) te concentreren op een 50-daagse MA.
- Vraag naar veilige haven – Het verschil in rendement voor aandelen versus staatsobligaties.
Elk van deze zeven indicatoren wordt gemeten op een schaal van 0 tot 100. De index wordt berekend door een gelijk gewogen gemiddelde van elk van de indicatoren te nemen. Een waarde van 50 wordt als neutraal beschouwd, terwijl alles wat hoger is, meer hebzucht aangeeft dan normaal.
Er is ook een crypto-angst- en hebzuchtindex die wordt gepubliceerd door de website Alternative.me. Volgens de website is cryptomarktgedrag net zo emotioneel als traditionele markten. Als de markt bullish is, kunnen mensen bang zijn om iets te missen. Ook verkopen mensen hun munten vaak als onderdeel van een irrationele reactie op het zien van rode cijfers. Net als bij de CNN-index, als de index ‘extreme angst’ vertoont, kan dit een teken zijn dat beleggers zich te veel zorgen maken, maar dit kan een koopmogelijkheid zijn. Als uit de index blijkt dat beleggers “te hebberig” worden, betekent dat dat de markt toe is aan een correctie.
Voordelen van het gebruik van de angst- en hebzuchtindex
Volgens sommige academici kan hebzucht onze hersenen beïnvloeden op een manier die ons dwingt om ons gezond verstand en zelfbeheersing opzij te zetten en verandering uit te lokken. Hoewel er geen algemeen aanvaard onderzoek is naar de biochemie van hebzucht, kunnen angst en hebzucht krachtige drijfveren zijn als het om mensen en geld gaat.
De angst- en hebzuchtindex is van oudsher een betrouwbare indicator geweest voor een aanzienlijke verandering op de aandelenmarkten.
Veel investeerders zijn emotioneel en reactionair. Gedragseconomen laten decennia van bewijs zien van het effect van angst en hebzucht op de beslissingen van investeerders en pleiten voor het monitoren van de index van CNN.
De geschiedenis leert dat de angst- en hebzuchtindex vaak een betrouwbare indicator is geweest voor een ommekeer op de aandelenmarkten. Volgens Attic Capital daalde de index naar een dieptepunt van 12 op 17 september 2008, toen de S&P 500 zakte naar een dieptepunt in drie jaar in de nasleep van hetfaillissementvan kwantitatieve versoepeling door de Federal Reserve.
Veel experts zijn het erover eens dat de angst- en hebzuchtindex een nuttige indicator is, op voorwaarde dat dit niet het enige instrument is dat wordt gebruikt om investeringsbeslissingen te nemen. Beleggers wordt geadviseerd om angst in de gaten te houden, zodat ze koopkansen kunnen benutten wanneer aandelen dalen en periodes van hebzucht kunnen zien als een mogelijke indicator dat aandelen mogelijk overgewaardeerd zijn.
Kritiek op de Fear and Greed Index
Sceptici bagatelliseren de angst- en hebzuchtindex als een legitiem instrument voor investeringsonderzoek en zien het meer als een barometer voor markttiming. De sceptici beweren dat een buy-and-hold strategie de beste manier is om in aandelen te beleggen en vrezen dat instrumenten zoals de angst- en hebzuchtindex beleggers aanmoedigen om regelmatig in en uit aandelen te handelen. De geschiedenis, zo voegen ze eraan toe, laat zien dat een dergelijke aanpak minder gunstige opbrengsten oplevert.
Ondanks voorstanders van de angst- en hebzuchtindex, zijn de meeste experts het erover eens dat een buy-and-hold-strategie de beste manier is om op lange termijn rendement in een portefeuille te zien.
Veelgestelde vragen over de Index van angst en hebzucht
Wat is de index van angst en hebzucht?
De angst- en hebzuchtindex is een manier om de bewegingen op de aandelenmarkt te meten en of aandelen redelijk geprijsd zijn. De theorie is gebaseerd op de logica dat buitensporige angst de aandelenkoersen doet dalen en dat te veel hebzucht het tegenovergestelde effect heeft.
Wat is de CNN-index voor angst en hebzucht?
CNNMoney ontwikkelde een angst- en hebzuchtindex;er is echter ook een crypto-angst- en hebzuchtindex die is ontwikkeld door de website Alternative.me.
Hoe worden angst en hebzucht berekend?
Voor de CNN-index voor angst en hebzucht worden zeven verschillende factoren beoordeeld om vast te stellen hoeveel angst en hebzucht er op de markt is. De zeven factoren zijn de volgende: momentum van de aandelenkoers; de sterkte van de aandelenkoers; beurskoers breedte; put- en call-opties; vraag naar ongewenste obligaties; marktvolatiliteit; en de vraag naar een veilige haven.
Welke invloed hebben angst en hebzucht op de beslissingen van beleggers?
Veel investeerders zijn emotioneel en reactionair, en angst en hebzucht zijn de twee overheersende emoties waarmee investeerders te maken hebben. Volgens sommige onderzoekers kunnen hebzucht en angst ervoor zorgen dat we ons gezond verstand en zelfbeheersing opzij zetten en verandering uitlokken. Als het om mensen en geld gaat, kunnen angst en hebzucht krachtige drijfveren zijn.
Hoe overwin je angst en hebzucht bij het handelen?
De beste manier om angst en hebzucht bij het handelen te overwinnen, is door een handelsplan te ontwikkelen en daar vervolgens aan vast te houden. Een handelsplan kan het ingrijpen op impulsen voorkomen. Acties die van een plan kunnen afwijken, zijn onder meer overmatige hefboomwerking, het verwijderen van stops bij verlies van posities of verdubbelen bij verlies van posities. Een andere manier om het emotionele effect van transacties te verminderen, is door de handelsomvang te verkleinen. Een andere manier om angst en hebzucht te verminderen, is door een vakblad bij te houden. Deze acties helpen om een belegger verantwoordelijk te houden voor zijn transacties.