Financieel inkoper
Wat is een financiële koper?
Een financiële koper is een type koper in een acquisitie dat primair geïnteresseerd is in het rendement dat met de aankoop kan worden behaald. De koper is geïnteresseerd in welke cashflow de investering zal genereren en wat voor soort exitstrategieën de investering in de toekomst zal bieden, of het nu in de vorm van een beursgang ( IPO ) is waarbij het bedrijf openbaar wordt gemaakt of een regelrechte uitverkoop.
Een financiële koper is anders dan een strategische koper, die een acquisitie primair beoordeelt op hoe deze past bij de strategische doelen van het overnemende bedrijf. Een strategische koper kan bijvoorbeeld een bedrijf overnemen omdat dat bedrijf een superieur distributienetwerk heeft of producten of geografische gebieden heeft die complementair zijn. De financiële toestand van de doelonderneming zou dus een secundaire overweging zijn.
Financiële kopers zijn vaak private equity-firma’s die een alternatief vormen voor bedrijfseigenaren die betrokken willen blijven bij hun bedrijf maar een instroom van contanten nodig hebben.
Inzicht in een financiële koper
Een financiële koper is doorgaans een langetermijninvesteerder die op zoek is naar een solide, goed beheerd bedrijf. Het kan zijn dat ze niet onmiddellijk wijzigingen aanbrengen, of ze kunnen wijzigingen doorvoeren die bedoeld zijn om een bedrijf winstgevend en dus aantrekkelijker te maken voor toekomstige investeerders.
Financiële kopers kunnen zich concentreren op hoeveel cashflow een bedrijf genereert, en ze zullen ook rekening houden met mogelijke exitstrategieën. Ze kunnen proberen de cashflows te verbeteren door inkomsten te verhogen of kosten te verlagen. Ze kunnen ook fuseren met vergelijkbare bedrijven, waardoor schaalvoordelen worden gecreëerd. Exitstrategieën kan een include initial public offering (IPO) of verkoop van het bedrijf ronduit naar een strategische koper.
Belangrijkste afhaalmaaltijden
- Financiële kopers zijn langetermijninvesteerders die geïnteresseerd zijn in het rendement dat ze kunnen behalen door een goed beheerd bedrijf te kopen.
- Financiële kopers proberen cashflow te genereren door hun inkomsten te verhogen, kosten te verlagen of schaalvoordelen te creëren door vergelijkbare bedrijven te kopen.
- Financiële kopers zijn ook gefocust op welke exitstrategieën de investering of het bedrijf zou kunnen aanbieden, zoals een beursintroductie (IPO) of zelfs een verkoop.
- Financiële kopers zijn anders dan strategische kopers, die meer geïnteresseerd zijn in hoe een mogelijke overname past in hun eigen langetermijndoelen.
- Strategische kopers zijn vaak grotere bedrijven die goed gekapitaliseerd zijn, meer kunnen uitgeven en minder gefocust zijn op de vraag of een bedrijf een snelle cashflow kan genereren.
Speciale overwegingen
Financiële kopers gebruiken vaak een aanzienlijke hoeveelheid hefboomwerking bij hun overnames. En in feite treden hun geldschieters op als hun partners bij de transactie. Financiële kopers zullen ook eerder het bestaande management behouden wanneer ze een bedrijf kopen, dan dat ze een nieuw team binnenhalen om de boel wakker te schudden.
In tegenstelling tot voor strategische kopers, is prijs een zeer belangrijke overweging, omdat het uiteindelijk van invloed is op het rendement dat een financiële koper kan behalen. Aan de andere kant zijn strategische kopers misschien bereid meer te betalen voor een bedrijf omdat ze synergieën kunnen zien die op lange termijn kunnen worden bereikt. Het zijn meestal ook grotere bedrijven met betere middelen en toegang tot meer financiering dan financiële kopers.