Financieringsovereenkomst
Wat is een financieringsovereenkomst?
Een financieringsovereenkomst is een type investering dat sommige institutionele beleggers gebruiken vanwege de lage risico vastrentende kenmerken van het instrument. De term verwijst meestal naar een overeenkomst tussen twee partijen, waarbij een emittent de belegger een rendement op een eenmalige investering biedt. Over het algemeen kunnen twee partijen een juridisch bindende financieringsovereenkomst aangaan, en de voorwaarden zullen doorgaans het geplande gebruik van kapitaal en het verwachte rendement in de loop van de tijd voor de investeerder schetsen.
Inzicht in financieringsovereenkomsten
Een product van een financieringsovereenkomst vereist een forfaitaire investering die aan de verkoper wordt betaald, die de koper vervolgens een vast rendement biedt over een bepaalde periode, vaak met het rendement op basis van LIBOR, dat de meest populaire benchmark ter wereld is geworden voor korte rentetarieven.
Belangrijkste leerpunten
- Een financieringsovereenkomst is een overeenkomst tussen een uitgevende instelling en een investeerder.
- Terwijl de belegger een eenmalige som geld verstrekt, garandeert de uitgevende instelling een vast rendement over een bepaalde periode.
- Financieringsovereenkomsten zijn populair bij vermogende en institutionele beleggers vanwege hun vastrentende karakter met een laag risico.
- Portefeuilles die gericht zijn op kapitaalbehoud, in plaats van groei, zullen eerder financieringsovereenkomsten aangaan.
- Vanwege het lage risicokarakter is het rendement van een financieringsovereenkomst voor de investeerder meestal bescheiden.
Financieringsovereenkomsten zijn vergelijkbaar met kapitaalgarantiefondsen of gegarandeerde beleggingscontracten, aangezien beide instrumenten ook een vast rendement beloven met weinig of geen risico voor de hoofdsom. Met andere woorden, garantiefondsen kunnen doorgaans worden belegd zonder risico op verlies en worden over het algemeen als risicovrij beschouwd. Net als depositocertificaten of annuïteiten bieden financieringsovereenkomsten doorgaans slechts een bescheiden rendement.
Financieringsovereenkomsten en vergelijkbare soorten investeringen hebben vaak liquiditeitsbeperkingen en vereisen een voorafgaande kennisgeving – van de investeerder of de uitgifte – voor vervroegde aflossing of beëindiging van de overeenkomst. Daarom zijn de overeenkomsten vaak bedoeld voor vermogende en institutionele beleggers met een aanzienlijk kapitaal voor het doen van langetermijninvesteringen. Beleggingsfondsen en pensioenregelingen kopen vaak financieringsovereenkomsten vanwege de veiligheid en voorspelbaarheid die ze bieden.
Producten met financieringsovereenkomsten kunnen wereldwijd en door vele soorten emittenten worden aangeboden. Ze vereisen doorgaans geen registratie en hebben vaak een hoger rendement dan geldmarktfondsen. Sommige producten kunnen zijn gekoppeld aan putopties waardoor een belegger het contract na een bepaalde periode kan beëindigen. Zoals te verwachten is, zijn financieringsovereenkomsten het populairst bij diegenen die de producten willen gebruiken voor kapitaalbehoud in plaats van groei in een beleggingsportefeuille.
Voorbeeld van een financieringsovereenkomst
Mutual of Omaha biedt één platform voor financieringsovereenkomsten die beschikbaar zijn voor institutionele beleggers. Deze financieringsovereenkomsten worden op de markt gebracht als conservatieve rentebetalingsproducten met vaste uitbetalingen en worden aangeboden voor vaste voorwaarden met vaste of variabele rente. Het geld dat wordt gestort, wordt aangehouden als onderdeel van de General Asset Account van de United of Omaha Life Insurance Company.
Nadat de forfaitaire investering is gedaan, staat de Mutual of Omaha-financieringsovereenkomst beëindiging en terugbetaling toe om welke reden dan ook door de emittent of de belegger, maar contractvoorwaarden vereisen dat 30 tot 90 dagen voorafgaand aan de laatste dag van de renteperiode door de emittent of de belegger.