Hoe worden futures en opties belast?

Hoewel de wereld van de handel in futures en opties opwindende mogelijkheden biedt om aanzienlijke winsten te maken, moeten toekomstige handelaren in futures of opties zich vertrouwd maken met ten minste een basiskennis van de belastingregels rond deze derivaten. Dit artikel is een korte inleiding tot de complexe wereld van fiscale regels voor opties en de niet zo complexe richtlijnen voor futures.

De fiscale behandelingen voor beide soorten instrumenten zijn echter ongelooflijk complex, en de lezer wordt aangemoedigd om een ​​belastingprofessional te raadplegen voordat hij aan zijn handelsreis begint. 

Fiscale behandeling van futures

Handelaren in futures profiteren van een gunstiger fiscale behandeling dan handelaren in aandelen op grond van sectie 1256 van de Internal Revenue Code (IRC).1256 bepaalt dat elke futures contract verhandeld op een Amerikaanse beurs, vreemde valuta contract, dealer optie aandelen, dealer effecten futures contract, of nonequity optiecontract worden belast tegen 60% van de lange-termijn meerwaarden tarieven en korte-termijn vermogenswinstbelasting tarieven tegen 40% – ongeacht de duur van de transactie. Aangezien het maximale langetermijnvermogenswinstpercentage 20% is en het maximale kortetermijnvermogenswinstpercentage 37% bedraagt, bedraagt ​​het maximale totale belastingtarief 26,8%.

Sectie 1256-contracten worden ook aan het einde van elk jaar gewaardeerd tegen marktwaarde;handelaren kunnen alle gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen rapporteren en zijn vrijgesteld van wash-sale-regels.

In februari van dit jaar kocht Bob bijvoorbeeld een contract ter waarde van $ 20.000. Als op 31 december (de laatste dag van het belastingjaar) de reële marktwaarde van dit contract $ 26.000 is, zal Bob een meerwaarde van$ 6.000op zijn belastingaangifte voor 2019erkennen. Deze $ 6.000 wordt belast volgens het 60/40-tarief. 

Als Bob nu zijn contract in 2020 verkoopt voor $ 24.000, zal hij een verlies van $ 2.000 erkennen op zijn belastingaangifte voor 2016, die ook zal worden belast op basis van 60/40.

Mocht een futures-handelaar verliezen op grond van artikel 1256 willen terugdraaien, dan mag hij dit voor maximaal drie jaar doen, op voorwaarde dat de overgedragen verliezen niet groter zijn dan de nettowinst van dat voorgaande jaar, en evenmin kunnen toenemen. eendeze verliezen worden overgedragen.

Fiscale behandeling van opties

De fiscale behandeling van opties is veel complexer dan futures. Zowel schrijvers als kopers van wash-sale en straddle-regels.

Handelaren in opties die hun opties met winst of verlies kopen en verkopen, kunnen op korte termijn worden belast als de transactie minder dan een jaar heeft geduurd, of op lange termijn als de transactie langer dan een jaar heeft geduurd. Als een eerder gekochte optie onuitgeoefend afloopt, zal de koper van de optie te maken krijgen met een kapitaalverlies op korte of lange termijn, afhankelijk van de totale periode van bezit.

Schrijvers van opties zullen winsten op korte of lange termijn erkennen, afhankelijk van de omstandigheden waarin ze hun posities sluiten. Als de optie die ze hebben geschreven wordt uitgeoefend, kunnen er verschillende dingen gebeuren:

• Als de geschreven optie een naakte call was, zouden de aandelen worden  ingetrokken en wordt de ontvangen premie op de verkoopprijs van de aandelen geplakt. Aangezien dit een naakte optie was, zou de transactie op korte termijn worden belast. 
• Als de geschreven optie een gedekte call was en als de stakingen out-of- at-the-money waren, dan zou de call-premie worden toegevoegd aan de verkoopprijs van de aandelen en zou de transactie worden belast als een kort- of langetermijnkapitaal. winst, afhankelijk van hoe lang de schrijver van de gedekte call de aandelen bezat voordat de optie werd uitgeoefend.
• Als de gedekte call is geschreven voor een in-the-money-staking, moet de schrijver, afhankelijk van het feit of de call een gekwalificeerde of niet-gekwalificeerde gedekte call was, mogelijk op korte of lange termijn meerwaarden claimen.
• Als de geschreven optie een put was en de optie wordt uitgeoefend, trekt de schrijver de voor de put ontvangen premie eenvoudigweg af van de gemiddelde aandelenkosten. Nogmaals, afhankelijk van hoe lang de transactie open wordt gehouden vanaf het moment dat de optie wordt uitgeoefend / aandelen zijn verworven tot het moment waarop de schrijver de aandelen verkoopt, kan de transactie op lange of korte termijn worden belast. 

Voor zowel put- als call-writers geldt dat als een optie onuitgeoefend afloopt of wordt gekocht om te sluiten, deze wordt behandeld als een kortetermijnwinst.

Omgekeerd, wanneer een koper een optie uitoefent, zijn de processen iets minder gecompliceerd, maar ze hebben nog steeds hun nuances. Wanneer een call wordt uitgeoefend, wordt de premie die voor de optie is betaald, gekoppeld aan de kostenbasis van de aandelen waar de koper nu lang in zit. De transactie wordt op korte of lange termijn belast, afhankelijk van hoe lang de koper houdt. de aandelen alvorens ze terug te verkopen.

Een put-koper moet er daarentegen voor zorgen dat hij de aandelen ten minste een jaar houdt voordat hij een beschermende put koopt, anders wordt hij belast op kortetermijnmeerwaarden. Met andere woorden, zelfs als Sandy haar aandelen elf maanden heeft gehouden, als Sandy een putoptie koopt, wordt de hele periode van bezit van haar aandelen teniet gedaan en moet ze nu op korte termijn meerwaarden betalen.

Hieronder vindt u een tabel van de IRS met een samenvatting van de belastingregels voor zowel kopers als verkopers van opties:

Regels voor wasverkoop

Hoewel futures-handelaren zich geen zorgen hoeven te maken over de wash-sale-regels, hebben optiehandelaren niet zo veel geluk. Volgens de wash-sale-regel kunnen verliezen op “in wezen” identieke effecten niet worden overgedragen binnen een tijdspanne van 30 dagen. Met andere woorden, als Mike verlies op sommige aandelen neemt, kan hij dit verlies niet binnen 30 dagen na het verlies naar een call-optie van hetzelfde aandeel dragen. In plaats daarvan begint de aanhoudingsperiode van Mike op de dag dat hij de aandelen heeft verkocht, en de call-premie, evenals het verlies van de oorspronkelijke verkoop, zal bij de uitoefening van de call-optie worden toegevoegd aan de kostenbasis van de aandelen. 

Evenzo, als Mike een verlies op een optie zou nemen en een andere optie van hetzelfde onderliggende aandeel zou kopen, zou het verlies worden toegevoegd aan de premie van de nieuwe optie.

Spreekregels

Straddles, voor fiscale doeleinden, omvatten een ruimer begrip dan de plain vanilla opties straddle met een call en put op hetzelfde staking. De IRS definieert straddles als het innemen van tegengestelde posities in vergelijkbare instrumenten om het risico op verlies te verkleinen, aangezien de instrumenten naar verwachting omgekeerd zullen variëren aan de marktbewegingen. In wezen, als een straddle voor belastingdoeleinden als “basis” wordt beschouwd, worden de verliezen die aan één deel van de transactie worden toegerekend, alleen gerapporteerd over de belastingen van het lopende jaar voor zover deze verliezen een niet-gerealiseerde winst op de tegenovergestelde positiecompenseren.

Met andere woorden, als Alice in 2020 een straddle-positie op XYZ betreedt en de aandelen vervolgens keldert, en ze besluit haar calloptie terug te verkopen voor een verlies van $ 8, terwijl ze haar putoptie behoudt (die nu een niet-gerealiseerde winst van $ 5 heeft), onder de straddle-regel kan ze alleen een verlies van $ 3 op haar belastingaangifte voor 2020 erkennen – niet de $ 8 in zijn geheel van de call-optie. Als Alice ervoor had gekozen om deze straddle te “identificeren”, dan wordt het volledige verlies van $ 9 op de call op de kostenbasis van haar putoptie geteld. De IRS heeft een lijst met regels met betrekking tot de identificatie van een straddle.

Meer informatie over de straddle-regel is te vinden in Hoe de straddle-regel belastingkansen creëert voor optiehandelaren.

Het komt neer op

Hoewel het belastingrapportageproces van futures ogenschijnlijk eenvoudig is, kan hetzelfde niet worden gezegd over de fiscale behandeling van opties. Als u overweegt te handelen in of te beleggen in een van deze derivaten, is het absoluut noodzakelijk dat u ten minste een voorbijgaande vertrouwdheid opbouwt met de verschillende belastingregels die op u wachten. Veel belastingprocedures, vooral die welke betrekking hebben op opties, vallen buiten het bestek van dit artikel, en deze lezing mag alleen dienen als een startpunt voor verder due diligence of overleg met een belastingprofessional.