Hoe Chinese yuan te kopen
Nu de Chinese economie een meer dominante speler wordt in de internationale handel en de yuan steeds meer geaccepteerd wordt, zoeken steeds meer investeerders naar manieren om blootstelling aan de Chinese valuta te verkrijgen. Hoewel de futurescontracten. Elke investering heeft echter nuances.
Belangrijkste leerpunten
- Terwijl de Chinese economie blijft groeien, wordt de yuan wereldwijd steeds meer geaccepteerd.
- Beleggers kunnen posities in de yuan innemen door een spaar- of deposito-rekening te openen met Amerikaanse dollars, maar de rekening luidt in yuan.
- Beleggers kunnen ook exchange traded funds (ETF’s) kopen die zijn ontworpen om de prestaties van de Chinese valuta te weerspiegelen.
De reden om te investeren in de Chinese yuan
Van 2015 tot 2020 is de devaluatie van de yuan door de Chinese overheid versneld van ongeveer 6,20 yuan ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD) in 2015 tot meer dan 7,10 in 2020.
Stijgende economie
Terwijl de Chinese economie blijft groeien en China snel van zijn status van de belangrijkste opkomende markteconomie naar de nummer één economie van de wereld evolueert, wordt de yuan wereldwijd aanzienlijk meer geaccepteerd. China’s toewijding om een prominentere positie te verwerven in de mondiale financiële economie komt tot uiting in de oprichting van de Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) en de Contingent Reserve Arrangement, een soort mini-IMF voor de regio Azië-Pacific.
Valutastatus
Om de status van China verder te versterken,voegdehet Internationaal Monetair Fonds (IMF) de Chinese reservevaluta’s die gedeeltelijk kunnen worden gebruikt voor transacties van de centrale bank. De renminbi en yuan worden vaak door elkaar gebruikt als valuta voor China, maar de renminbi wordt beschouwd als de officiële valuta van China. De yuan wordt gebruikt om wereldwijde en financiële transacties te vergemakkelijken en wordt doorgaans offshore – buiten China – gebruikt, terwijl de renminbi vaker wordt gebruikt in China – onshore.
Andere valuta’s die als reservevaluta’s worden beschouwd, zijn de Amerikaanse dollar, de euro, het Britse pond en de Japanse yen. Door de hogere status van de renminbi kan deze vaker worden gebruikt in de wereldhandel en internationale financiële transacties.
Kapitaalcontroles
De Chinese regering controleert echter nog steeds de waarde van de yuan- en renminbi-wisselkoersen en heeft kapitaalcontroles, die voorkomen dat Chinese investeerders geld uit China halen. Totdat China zijn valuta vrijelijk kan laten zweven en het vrije verkeer van kapitaalinvesteringen in en uit het land kan toestaan, is het onwaarschijnlijk dat de yuan of renminbi de Amerikaanse dollar als reservevaluta van de wereld zal vervangen. Reservevaluta’s worden gebruikt om grondstoffen, zoals goud en ruwe olie, te prijzen, en om wereldwijde handelstransacties te vergemakkelijken in ontwikkelingslanden met minder stabiele valutaregimes en financiële systemen. Desalniettemin is het redelijk om te zeggen dat de Chinese munt op weg is om een grotere speler te worden in internationale transacties.
Contant geld aanhouden in yuan
De Bank of China heeft vestigingen in New York, Chicago en Los Angeles waar beleggers spaarrekeningen of hoogrentende termijnrekeningen kunnen openen met Amerikaanse dollars, maar die luiden in yuan. Beleggers moeten geld terug in Amerikaanse dollars omzetten om geld op te nemen. Zolang ze geld op deze rekeningen aanhouden, profiteren beleggers van elke waardestijging in de Chinese valuta.
TIAA Bank biedt via haar WorldCurrency Access Deposit-rekeningen ook de mogelijkheid om een bankrekening in yuan aan te maken. Het account vereist een minimale openingsstorting van $ 2.500. Ze komen in aanmerking voor IRA en er kan een maandelijkse onderhoudsvergoeding van toepassing zijn. Zolang de yuan een niet-leverbare valuta blijft, kunnen opnames alleen in Amerikaanse dollars worden gedaan. Voor valutaconversies wordt doorgaans een spread van 1% in rekening gebracht, die is ingebouwd in of toegevoegd aan de wisselkoersomrekening.
Investeren in de yuan via ETF’s of ETN’s
Een andere manier om in de yuan te investeren, is via exchange traded funds (ETF’s) die zijn ontworpen om te presteren in overeenstemming met de waarde van de Chinese valuta. Een daarvan is het Invesco Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio Fund. Deze ETF is belegd in een portefeuille van dim sum-obligaties, die buiten het vasteland van China zijn uitgegeven, maar die niettemin in de yuan zijn uitgedrukt. Het fonds biedt kapitaalgroei in overeenstemming met de yuan, een genereus dividendrendement dat kan variëren van 3,50% tot 4,00% per jaar. Dividenden zijn doorgaans contante betalingen aan beleggers als beloning voor het investeren in een effect, fonds of aandeel. Het fonds biedt ook het potentieel voor meerwaarden als gevolg van hogere obligatiewaarden.
Een van de meest verhandelde Chinese Yuan ETF’s is het WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Het fonds streeft ernaar de prestaties van de Chinese rentetarieven en de waarde van de yuan ten opzichte van de Amerikaanse dollar te weerspiegelen. Er is ook de Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN, die de algehele prestatie van de yuan ten opzichte van de Amerikaanse dollar lijkt te weerspiegelen door de S&P Chinese Renminbi Total Return Index te volgen. Een ETN is vergelijkbaar met een ETF, behalve dat ETN’s doorgaans in andere activa dan aandelen beleggen. De onderliggende index voor de Market Vectors ETN bestaat uit voortschrijdende periode van drie maanden niet-leverbare valuta termijncontracten op de yuan / dollar wisselkoers.
Termijncontracten stellen twee partijen in staat om twee valuta’s te wisselen door de wisselkoers van het paar vandaag vast te leggen voor afwikkeling op een bepaald moment in de toekomst. Het initiële termijncontract wordt verrekend of afgewikkeld wanneer de afwikkelingsdatum vervalt. Het verschil in de wisselkoersen tussen de oorspronkelijke termijntransactie en de compenserende transactie is de winst of het verlies als gevolg van wisselkoersschommelingen. Het netto verschil wordt doorgaans verrekend in dollars, en geen yuan wisselt van eigenaar.
Yuan-valutafutures en forexhandel
Beleggers die hun investering in de yuan willen maximaliseren door gebruik te maken van beleggingen met hefboomwerking, kunnen valutafutures of forexmarkthandelingen overwegen. Hefboomtransacties maken gebruik van geleend geld om de winst of het rendement op een investering te vergroten. Echter, net zoals hefboomwerking winsten kan vergroten, kan het ook verliezen vergroten.
Yuan / renminbi-valutafutures worden verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange (CME) onder het symbool RMB. Futures-opties op de yuan zijn ook beschikbaar. Futures zijn derivaten omdat ze hun waarde ontlenen aan de onderliggende belegging. Futurescontracten kunnen worden gebruikt om te speculeren op valuta’s en grondstoffen. Futures hebben echter vooraf ingestelde vervaldatums en zijn gestandaardiseerd in tegenstelling tot termijncontracten, die aangepaste bedragen en afwikkelingsdatums mogelijk maken.
Een beperkt aantal forex-makelaars biedt handel aan in het valutapaar US dollar-yuan (aangeduid als USD / CNY). Aangezien dit soort beleggingen een hoge hefboomwerking hebben, zijn ze alleen geschikt voor beleggers die bereid zijn het hogere risiconiveau te aanvaarden dat gepaard gaat met het aanzienlijk hogere potentiële rendement.