Hoe de indexen van de S&P 500 en Russell 2000 verschillen
Aandelenmarkt of equity indexen zijn samengestelde metingen weerspiegelen prijsbewegingen van component voorraden. Beleggers gebruiken indexen als benchmark om de prestaties van hun portefeuille te meten en als barometer voor het algemene marktsentiment. Wanneer aandelenindexen een opwaartse trend vertonen, weerspiegelt dit een stijgende markt; wanneer ze een lagere trend vertonen, duidt dit op een bearmarkt. In de Verenigde Staten zijn twee van de meest populaire beursindexen de S&P 500 en de Russell 2000.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P 500-index is een aandelenindex die bestaat uit 500 bedrijven met een grote kapitalisatie.
- De Russell 2000-index is een beursindex die bestaat uit 2.000 bedrijven met een kleine kapitalisatie.
- Beide indices zijn gewogen naar marktkapitalisatie, waarbij de S&P 500 wordt gebruikt als een large-cap-benchmark en de Russell 2000 als een small-cap-proxy.
De S&P 500 Index
De Standard & Poor’s 500- of S&P 500-index is een aandelenindex die bestaat uit 500 bedrijven met een grote kapitalisatie die aan Amerikaanse beurzen zijn genoteerd. Een bedrijf met een grote kapitalisatie of een grote kapitalisatie heeft doorgaans een marktwaarde van meer dan $ 10 miljard. De S&P 500 is een van de meest gebruikte benchmarks die overeenkomt met de bredere Amerikaanse aandelenmarkt. Door de samenstelling van 500 bedrijven is de S&P 500 een veel bredere en misschien wel nauwkeurige maatstaf dan de populaire Dow Jones Industrial Average (DJIA), die slechts 30 aandelen bevat.
De S&P 500 werd geïntroduceerd in 1923 en nam zijn huidige vorm aan op 4 maart 1957. Een commissie van S&P Dow Jones Indices – een joint venture bestaande uit S&P Global Inc. ( SPGI ), de CME Group ( CME ) en News Corporation ( NWSA ) – selecteer de deelnemende bedrijven van de index. Het doel is om bedrijven te kiezen in bedrijfstakken en marktsegmenten die een afspiegeling zijn van de Amerikaanse economie.
S&P 500 weging
Aandelen worden gewogen op basis van marktkapitalisatie, wat resulteert in een naar kapitalisatie gewogen of naar waarde gewogen index waarin bedrijven met hogere marktwaarden een relatief groter gewicht krijgen. Meer specifiek is de S&P 500 ook float-gewogen, waarbij de marktkapitalisatie van een bedrijf wordt berekend op basis van alleen het aantal aandelen dat beschikbaar is voor verhandeling door het publiek. Dit helpt om een belegbaar van een onderneming weerspiegelen de waardering nauwkeurig. De S&P is ook divers doordat het zowel groei- als waardeaandelen bezit.
Van tijd tot tijd wordt de samenstelling van de index aangepast om rekening te houden met fusies en overnames, faillissementen, speciale dividenden, terugkoop van eigen aandelen en nieuwe uitgiftes van aandelen. Bedrijven kunnen worden toegevoegd of verwijderd als het landschap van de Amerikaanse economie verandert, of als bedrijven niet voldoen aan de noteringscriteria, zoals marktwaardering en financiële levensvatbaarheid.
Investeren in de S&P 500
De S&P 500 is een index waarin kan worden belegd, waardoor hij bruikbaar is als benchmark voor de hele Amerikaanse aandelenmarkt. Beleggers en handelaren kunnen de S&P 500 repliceren door de samenstellende aandelen te kopen met dezelfde wegingen als de index. Het opbouwen van posities in 500 verschillende aandelen kan duur en tijdrovend zijn, dus er zijn alternatieven om het beleggen in de index gemakkelijker te maken, waaronder S&P 500-futures, geïndexeerde beleggingsfondsen en geïndexeerde exchange-traded funds (ETF’s) zoals de SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ). Er is ook een actieve en liquide optiemarkt op S&P 500-futures en de SPY ETF, waardoor goed gediversifieerde large-capportefeuilles kunnen worden afgedekt.
S&P 500 Topcomponenten
Op 9 februari 2021 omvatten de top 10 van posities in de S&P 500 op basis van marktkapitalisatie (op basis van de SPDR® S&P 500® ETF Trust, een proxy voor de S&P 500-index):
- Apple Inc. ( AAPL )
- Microsoft ( MSFT ),
- Amazon.com Inc. ( AMZN )
- Facebook Inc. ( FB ),
- Tesla ( TSLA )
- Alphabet Inc. ( GOOGL )
- Alphabet Inc. ( GOOG )
- Berkshire Hathaway ( BRK. B )
- Johnson & Johnson ( JNJ )
- JPMorgan Chase ( JPM )
Russell 2000
De Russell 2000-index, gecreëerd in 1984 door de Frank Russell Company, is een beursindex die bestaat uit 2000 bedrijven met een kleine kapitalisatie. Het bestaat uit de onderste tweederde van de Russell 3000-index, een grotere index van 3.000 beursgenoteerde bedrijven die bijna 98% van de belegbare Amerikaanse aandelenmarkt vertegenwoordigen.
Hoewel de S&P 500 een geschikte benchmark is voor large-capportefeuilles, is de Russell 2000 de meest gebruikelijke benchmark voor small-capportefeuilles. Beleggers volgen deze index doorgaans om de prestaties van kleinere, op het binnenland gerichte bedrijven te meten. De kleinste 1.000 bedrijven in de Russell 2000 vormen de Russell 1000 Microcap Index. De Russell 2000-index is samengesteld om representatief te zijn voor de kleinste 2.000 beursgenoteerde bedrijven in de VS.
Weging van Russell 2000
De Russell 2000 is een andere naar marktkapitalisatie gewogen index, maar hij sluit bepaalde beursgenoteerde aandelen uit, zoals aandelen die onder $ 1,00 per aandeel handelen, die op de over-the-counter (OTC) -markt en bedrijven met een marktkapitalisatie onder $ 30. miljoen. In tegenstelling tot de S&P 500 worden de componenten van de Russell 2000-index geselecteerd door middel van een formule – de laagste 2.000 van de Russell 3000 – en niet door een commissie.
Investeren in de Russell 2000
Net als de S&P 500 kan in de Russell 2000-index worden belegd door de index te repliceren met behulp van deelaandelen of via indexfutures, beleggingsfondsen en beurshandelfondsen zoals de iShares Russell 2000 index ETF ( beursgenoteerde optiemarkt voor IWM- en Russell 2000-futures.
Russell 2000 Top-componenten
Op 11 februari 2021 omvatte de top 10 van belangen in de Russell 2000 op basis van marktkapitalisatie:
- Caesars Entertainment ( CZR )
- Penn National Gaming ( PENN )
- Stekkervoeding ( PLUG )
- Sunrun ( RUN )
- Mirati Therapeutics ( MRTX )
- Darling Ingredients ( DAR )
- Ultragenyx Pharma ( ZELDZAAM )
- Deckers Outdoor ( DECK )
- Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
- II-VI Inc ( IIVI )
Het komt neer op
De S&P 500 en Russell 2000 zijn beide investeerbare, naar marktkapitalisatie gewogen Amerikaanse indexen die gewoonlijk als benchmarks worden gebruikt door portefeuillebeheerders en beleggers. Er zijn ook verschillende verschillen tussen de twee indexen. De S&P 500 bestaat uitsluitend uit bedrijven met een grote kapitalisatie en dient als de meest voorkomende benchmark voor grote kapitalisaties. Een commissie selecteert de samenstellende aandelen, die slechts een kwart van het aantal bedrijven bevatten dat in de Russell 2000 wordt vermeld. Als alternatief is de Russell 2000 een geschikte benchmark voor small-capportefeuilles, met een formule die ledenaandelen bepaalt in plaats van een commissie.