Hoe u emotioneel beleggen kunt vermijden
Actieve monitoring van een portefeuille is belangrijk om te navigeren door de veranderende getijden van financiële markten. Toch is het ook essentieel voor individuele beleggers om de gedragsimpulsen van emotioneel kopen en verkopen te beheersen die kunnen voortkomen uit het volgen van de ups en downs van de markt. Beleggers lijken inderdaad de gave te hebben om zich op de markttoppen te stapelen en aan de onderkant te verkopen, omdat het niet ongebruikelijk is om verstrikt te raken in mediahype of angst, door investeringen op pieken te kopen en te verkopen tijdens de valleien van de cyclus.
Hoe kunnen beleggers door volatiele markten navigeren en tegelijkertijd een evenwichtige kiel behouden en een portefeuille gediversifieerd houden voor het beste algemene rendement in alle soorten marktomgevingen? De sleutel is om de motivaties achter emotioneel investeren te begrijpen en om zowel euforische als depressieve investeringsvallen te vermijden die kunnen leiden tot slechte besluitvorming.
Belangrijkste leerpunten
- Investeren op basis van emotie (hebzucht of angst) is de belangrijkste reden waarom zoveel mensen kopen aan markttoppen en verkopen aan marktbodems.
- Het onderschatten van risico’s verbonden aan beleggingen is een van de redenen waarom beleggers soms suboptimale beslissingen nemen op basis van emotie.
- Tijdens periodes van marktvolatiliteit en stijgende rentetarieven, verplaatsen beleggers hun geld vaak van risicovollere aandelen naar effecten met een lager risico.
- Middelen en diversificatie van de dollarkosten zijn twee benaderingen die beleggers kunnen toepassen om consistente beslissingen te nemen die niet door emoties worden gedreven.
- Op koers blijven door volatiliteit op korte termijn is vaak de sleutel tot succes op langere termijn als belegger.
Gedrag van beleggers
Het gedrag van beleggers is de focus geweest van veel onderzoeken en tal van theorieën proberen de spijt of overdreven reactie te verklaren die kopers en verkopers vaak ervaren als het om geld gaat. De realiteit is dat de psyche van de belegger het rationele denken kan overweldigen in tijden van stress, of die stress nu het gevolg is van euforie of paniek. Investeren op een rationele en realistische manier – in wat lijkt op een kort tijdsbestek om te profiteren van euforie of beangstigende marktontwikkelingen – is essentieel.
De niet-professionele belegger steekt doorgaans zuurverdiende contanten in investeringen om een rendement te ontvangen. Toch zien ze hun investeringen soms waarde verliezen door marktontwikkelingen. De verliezen kunnen stress en twijfels veroorzaken. Dat wil zeggen, veel beleggers hebben een relatief lage risicotolerantie als het gaat om beleggen, omdat geld verliezen pijnlijk is.
Maar risico kan worden gezien als een wegwijzer voor beleggen en beleggersgedrag. Beleggers die beleggingen aangaan met een basiskennis van de betrokken risico’s, kunnen een groot deel van de emotie die met beleggen gepaard gaat, verminderen. Met andere woorden, uitdagingen als gevolg van emotioneel beleggen kunnen opduiken wanneer beleggers niet-geïdentificeerde of hogere risico’s op het spel zien dan ze oorspronkelijk hadden vastgesteld.
Bull vs. Bear Markets
Bullmarkten zijn periodes waarin markten meedogenloos en soms lukraak stijgen. Wanneer de bull woedt en het beleggerssentiment er een wordt van algemene uitbundigheid, kunnen investeerders marktkansen zien of leren over investeringen van anderen – zoals nieuwsberichten, vrienden, collega’s of familie – die hen ertoe kunnen aanzetten nieuwe wegen te testen. De opwinding kan ertoe leiden dat de belegger probeert winst te behalen uit beleggingen die opkomen als gevolg van bullish marktomstandigheden.
Evenzo, wanneer investeerders verhalen lezen over een slechte economie of berichten horen over een volatiele of negatieve marktperiode, kan angst voor hun investeringen de verkoop aanwakkeren. Berenmarkten loeren altijd om de hoek en hebben veel van hun eigen kanttekeningen die belangrijk kunnen zijn voor beleggers om te volgen en te begrijpen. In tegenstelling tot een bullmarkt, kunnen financiële markten soms maanden of zelfs jaren lager evolueren.
Berenmarkten evolueren vaak van een omgeving van stijgende rentetarieven die de handel met risico’s kunnen stimuleren en een overgang van riskantere beleggingen zoals aandelen naar spaarproducten met een laag risico. Berenmarkten kunnen moeilijk te navigeren zijn wanneer beleggers zien dat hun aandelenbelangen waarde verliezen, terwijl veilige havens aantrekkelijker worden vanwege hun stijgende rendementen. In deze tijden kan het moeilijk zijn om te kiezen tussen het kopen van aandelen tegen marktdieptepunten of het kopen van contanten en rentedragende producten.
Slechte timing
Emotioneel beleggen is vaak een oefening in slechte markttiming. Het volgen van de media kan een goede manier zijn om te detecteren wanneer bull- of bearmarkten evolueren, omdat de dagelijkse beursrapporten voeden met de activiteit die gedurende de dag plaatsvindt, wat soms een buzz voor beleggers kan veroorzaken. Mediaberichten kunnen echter ook verouderd, van korte duur of zelfs onzinnig zijn en gebaseerd op geruchten.
Aan het eind van de dag zijn individuele beleggers verantwoordelijk voor hun eigen handelsbeslissingen en moeten daarom voorzichtig zijn bij het zoeken naar marktkansen op basis van de laatste krantenkoppen. Het gebruik van rationeel en realistisch denken om te begrijpen wanneer een investering zich in een ontwikkelingscyclus bevindt, is de sleutel tot het evalueren van interessante kansen en het weerstaan van slechte investeringsideeën. Reageren op het laatste nieuws is waarschijnlijk een teken dat beslissingen worden gedreven door emotie in plaats van rationeel denken.
Beproefde theorie
Het idee dat veel marktdeelnemers bovenaan kopen en onderaan verkopen, is bewezen door historische geldstroomanalyse. Geldstroomanalyse kijkt naar de nettostroom van fondsen voor onderlinge fondsen en laat vaak zien dat, wanneer markten pieken of dalen bereiken, kopen of verkopen het hoogst zijn.
Marktafwijkingen zoals een crisis kunnen nuttige perioden zijn voor observatie. Tijdens de fondsuitstroom bereikte een hoogtepunt op de bodem van de markt en, zoals typisch is voor marktbodems, zorgde de verkoop voor te verdisconteerde investeringen, die uiteindelijk de basis vormden voor een keerpunt en de volgende stijging van de markt.
Strategieën om de emotie uit het investeren te halen
Twee van de meest populaire benaderingen van beleggen – middeling en diversificatie van de kosten van dollars – kunnen een deel van het giswerk uit investeringsbeslissingen halen en het risico van een slechte timing als gevolg van emotioneel beleggen verkleinen. Een van de meest effectieve is het gemiddelde van investeringsdollars in dollars.
Het gemiddelde van de dollarkosten is een strategie waarbij gelijke hoeveelheden dollars worden geïnvesteerd met een regelmatig, vooraf bepaald interval. Deze strategie kan in elke marktomstandigheid worden geïmplementeerd. In een neerwaartse trendmarkt kopen beleggers aandelen tegen steeds lagere prijzen. Tijdens een opwaartse trend leveren de aandelen die voorheen in de portefeuille werden gehouden, meerwaarden op en aangezien de dollarinvestering een vast bedrag is, worden er minder aandelen gekocht wanneer de aandelenkoers hoger is.
De sleutel tot de strategie voor het berekenen van de kosten van de dollar is om op koers te blijven. Bepaal de strategie en knoei er niet mee, tenzij een grote verandering het rechtvaardigt om de gevestigde koers opnieuw te bekijken en opnieuw in evenwicht te brengen. Dit type strategie kan het beste werken in 401 (k) -plannen met bijpassende voordelen, aangezien een vast bedrag in dollars wordt afgetrokken van elk salaris en de werkgever aanvullende bijdragen levert.
$ 6,2 biljoen
Het totale bedrag aan fondsvermogen in 401 (k) -plannen op 31 december 2019, wat neerkomt op bijna 20% van het totale vermogen van beleggingsfondsen.
Diversificatie, het proces waarbij een reeks beleggingen wordt gekocht in plaats van slechts een of twee effecten, kan ook helpen de emotionele reactie op de marktvolatiliteit te verminderen. Er zijn tenslotte maar een handvol tijden in de geschiedenis waarin alle markten zich gelijk hebben bewogen en diversificatie weinig bescherming bood. In normale marktcycli biedt het gebruik van een diversificatiestrategie een element van bescherming omdat verliezen bij sommige beleggingen worden gecompenseerd door winsten in andere.
Het diversifiëren van een portefeuille kan vele vormen aannemen, zoals beleggen in verschillende industrieën, verschillende regio’s, verschillende soorten beleggingen en zelfs hedging met alternatieve beleggingen zoals onroerend goed en private equity. Er zijn specifieke marktomstandigheden die gunstig zijn voor elk van deze investeringsgroepen, dus een portefeuille die uit al deze verschillende soorten investeringen bestaat, zou bescherming moeten bieden in een reeks marktomstandigheden.
Veel Gestelde Vragen
Waarom zijn emoties zo belangrijk voor de marktpsychologie?
Veel investeerders zijn emotioneel en reactionair, en angst en hebzucht zijn zware klappen in die arena. Volgens sommige onderzoekers hebben hebzucht en angst de kracht om onze hersenen te beïnvloeden op een manier die ons dwingt ons gezond verstand en zelfbeheersing opzij te zetten en zo verandering teweeg te brengen. Als het om mensen en geld gaat, kunnen angst en hebzucht krachtige motieven zijn.
Hoe kan men het niveau van angst of hebzucht op de aandelenmarkt meten?
Er zijn verschillende marktsentimentindicatoren waar je naar kunt kijken, maar twee onderzoeken specifiek de emoties van angst of hebzucht. De VIX index van CBOE meet bijvoorbeeld het impliciete niveau van angst of hebzucht in de markt door te kijken naar veranderingen in de volatiliteit in de S&P 500. De CNNMoney Fear & Greed Index is een ander goed instrument dat dagelijks, wekelijks, maandelijks en jaarlijks meet. veranderingen in angst en hebzucht. Het wordt gebruikt als een tegengestelde indicator die zeven verschillende factoren onderzoekt om vast te stellen hoeveel angst en hebzucht er op de markt is, waarbij het beleggerssentiment wordt gescoord op een schaal van 0 tot 100.
Wat zijn enkele handelsstrategieën om emoties onder controle te houden?
Het hebben van een investeringsplan en je eraan houden is de beste manier van handelen om de invloed van emoties tijdens het handelen te vermijden. Passief beleggen in indexen, diversificatie en middeling van de dollarkosten zijn allemaal redelijk gemakkelijke manieren om objectiviteit te behouden.
Het komt neer op
Beleggen zonder emotie is gemakkelijker gezegd dan gedaan, maar er zijn enkele belangrijke overwegingen die een individuele belegger ervan kunnen weerhouden vergeefse winsten na te jagen of in paniek te veel te verkopen. Inzicht in uw eigen risicotolerantie en de risico’s van uw beleggingen kan een belangrijke basis zijn voor rationele beslissingen. Actief begrip van de markten en welke krachten bullish en bearish trends drijven, is eveneens van vitaal belang.
Over het algemeen, hoewel er momenten zijn waarop actief en emotioneel beleggen winstgevend kan zijn, tonen gegevens aan dat het volgen van een goed gedefinieerde beleggingsstrategie en het op koers blijven door marktvolatiliteit vaak resulteert in de beste rendementen op lange termijn.