Hoe u een winnende aandelenkeuze op de lange termijn kunt maken
Veel beleggers zijn in de war als het om de aandelenmarkt gaat; ze hebben moeite om erachter te komen beleggingsdoelstellingen begrijpen.
In dit artikel leggen we uit hoe u goede langetermijnaankopen kunt identificeren en wat er nodig is om ze te vinden.
Belangrijkste leerpunten
- Het kiezen van aandelen is zowel een kunst als een wetenschap, en zelfs de best uitziende weddenschappen werpen hun vruchten af.
- Er zijn verschillende strategieën om uw kansen op het vinden van een geweldige investering te vergroten.
- Een combinatie van bottom-up fundamentals en top-down economische analyse kan u helpen in de goede richting te sturen.
Concentreer u op de basisprincipes
Er zijn veel fundamentele factoren die analisten inspecteren om te beslissen welke aandelen goede langetermijnaankopen zijn en welke niet. Deze factoren vertellen u of het bedrijf financieel gezond is en of de prijs van het aandeel is gedaald tot onder de werkelijke waarde, waardoor het een goede koop is.
Hieronder volgen verschillende strategieën die u kunt gebruiken om de waarde van een aandeel te bepalen.
Consistentie van dividend
De consistentie van het vermogen van een bedrijf om zijn dividend uit te betalen en te verhogen, toont aan dat het voorspelbaarheid van zijn inkomsten heeft. Het laat ook zien dat het financieel stabiel genoeg is om dat dividend uit te betalen (uit huidige of ingehouden winsten ). U zult veel verschillende meningen vinden over hoeveel jaar u terug zou moeten gaan om deze consistentie te zoeken – sommigen zeggen vijf jaar, anderen zeggen wel twintig – maar overal in dit bereik krijgt u een idee van de consistentie van het dividend.
Onderzoek de P / E-verhouding
De koers / winstverhouding (P / E) -verhouding is een veelgebruikt hulpmiddel om te bepalen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Het wordt berekend door de huidige prijs van het aandeel te delen door de winst per aandeel van het bedrijf. Hoe hoger de P / E-ratio, hoe meer investeerders bereid zijn om voor die inkomsten te betalen. Een hogere P / E-ratio wordt echter ook gezien als een teken dat het aandeel te duur is en mogelijk te wijten is aan een terugval. Een lagere P / E-ratio zou erop kunnen wijzen dat het aandeel een aantrekkelijke waarde is en dat de markten de aandelen onder hun werkelijke waarde hebben gedrukt.
Een praktische manier om te bepalen of een bedrijf goedkoop is in verhouding tot zijn branche of de markten, is door de P / E-ratio te vergelijken met de algehele branche of markt. Als het bedrijf bijvoorbeeld een P / E-ratio van 10 heeft, terwijl de branche een P / E-ratio van 14 heeft, zou dit erop wijzen dat het aandeel een aantrekkelijke waardering heeft in vergelijking met de algehele branche.
Let op fluctuerende inkomsten
De economie beweegt in cycli. Soms is de economie sterk en stijgen de inkomsten. Andere keren vertraagt de economie en dalen de inkomsten. Een manier om te bepalen of een aandeel een goede langetermijnkoop is, is door de eerdere winsten en toekomstige winstprojecties te evalueren. Als het bedrijf een consistente geschiedenis van stijgende inkomsten over een periode van vele jaren heeft, kan dit een goede koop op lange termijn zijn.
Kijk ook naar wat de winstprojecties van het bedrijf zijn. Als ze naar verwachting sterk blijven, kan dit een teken zijn dat het bedrijf op de lange termijn een goede aankoop kan zijn. Als het bedrijf de toekomstige winstrichtlijnen verlaagt, kan dit een teken zijn van zwakke inkomsten en wilt u misschien wegblijven.
Vermijd valstrikken
Hoe weet u of een aandeel een goede koop op de lange termijn is en geen valstrik voor de waarde (het aandeel ziet er goedkoop uit, maar kan een stuk lager gaan)? Om deze vraag te beantwoorden, moet u een aantal gezond verstand-principes toepassen, zoals kijken naar de schuldgraad en de huidige ratio van het bedrijf.
Schulden kunnen op twee manieren werken:
- In goede economische tijden kan schulden de winstgevendheid van een bedrijf verhogen door groei tegen lagere kosten te financieren.
- In tijden van economische onzekerheid of stijgende rentetarieven kunnen bedrijven met een hoge schuldenlast financiële problemen krijgen.
De schuldgraad meet het aantal activa dat met schulden is gefinancierd. Het wordt berekend door de totale verplichtingen van het bedrijf te delen door de totale activa. Over het algemeen geldt: hoe hoger de schuld, hoe groter de kans dat het bedrijf een valstrik kan zijn.
Er is nog een ander hulpmiddel dat u kunt gebruiken om te bepalen of het bedrijf in staat is om aan deze schuldverplichtingen te voldoen: de huidige ratio. Om dit aantal te berekenen, deelt u de vlottende activa van het bedrijf door zijn kortlopende verplichtingen. Hoe hoger het aantal, hoe meer liquide het bedrijf is. Stel dat een bedrijf een current ratio van vier heeft. Dit betekent dat het bedrijf liquide genoeg is om vier keer zijn verplichtingen te betalen.
Door deze twee ratio’s te gebruiken – de schuldratio en de huidige ratio – kunt u een goed idee krijgen of het aandeel een goede waarde heeft tegen de huidige prijs.
Analyseer economische indicatoren
Er zijn twee manieren waarop u economische indicatoren kunt gebruiken om te begrijpen wat er met de markten gebeurt.
Inzicht in economische omstandigheden
De belangrijkste beursgemiddelden worden beschouwd als toekomstgerichte economische indicatoren. Een aanhoudende zwakte in de Dow Jones Industrial Average zou bijvoorbeeld kunnen betekenen dat de economie aan het toppen is en dat de winsten beginnen te dalen. Hetzelfde geldt als de belangrijkste marktgemiddelden constant beginnen te stijgen, maar de economische cijfers laten zien dat de economie nog steeds zwak is.
Als algemene regel hebben aandelenkoersen de neiging de werkelijke economie binnen zes tot twaalf maanden te leiden. Een goed voorbeeld hiervan is de Amerikaanse beurscrash in 1929, die uiteindelijk leidde tot de Grote Depressie.
Evalueer het economische “grote plaatje”
Een goede manier om te peilen hoe langetermijnaankopen zich verhouden tot de economie, is door nieuwskoppen als economische indicator te gebruiken. In feite gebruikt u tegendraadse indicatoren van de nieuwsmedia om te begrijpen of de markten overbought of oversold worden.
Een goed voorbeeld hiervan deed zich voor in 1974 toen op een cover van Newsweek een beer de pilaren van Wall Street neerhaalde. Terugkijkend was dit duidelijk een teken dat de markten het dieptepunt hadden bereikt en dat aandelen relatief goedkoop waren.
Daarentegen bevatte een tijdschriftomslag van Time van 27 september 1999 de zin “Get rich dot-com” – een duidelijk teken van problemen op de weg voor dot-com-aandelen en de markten. Wat dit soort denken laat zien, is dat veel mensen zich veilig voelen als ze in de mainstream zitten. Ze versterken deze overtuigingen door wat ze horen en lezen in de reguliere pers. Dit kan een teken zijn van buitensporig optimisme of pessimisme. Het kan echter een jaar of langer duren voordat dit soort indicatoren werkelijkheid worden.
Het komt neer op
Investeren voor de lange termijn vereist geduld en discipline. Wellicht ziet u goede langetermijninvesteringen wanneer het bedrijf of de markten niet zo goed hebben gepresteerd. Door fundamentele hulpmiddelen en economische indicatoren te gebruiken, kunt u die verborgen diamanten in het wild vinden en de potentiële valstrikken vermijden.