Multi-Discipline-account
Wat is een multidisciplineaccount?
De term multidisciplinaire rekening verwijst naar een beheerde beleggingsrekening die toegankelijk is voor meerdere beleggingsbeheerders met verschillende specialisaties. Ze zijn samengesteld uit een aantal subrekeningen, elk onder toezicht van een andere fondsbeheerder met relevante expertise. Multidisciplinaire rekeningen bieden beleggers een efficiënt middel voor een gediversifieerde, professioneel beheerde portefeuille.
Belangrijkste leerpunten
- Een multidisciplinaire rekening is een beheerde beleggingsrekening waartoe meerdere beleggingsbeheerders met verschillende specialisaties toegang hebben.
- Multidisciplinaire rekeningen zijn onderverdeeld in verschillende subrekeningen en verschillende activaklassen.
- Bedrijven hebben overlaymanagers in dienst om toezicht te houden op volledige multidisciplinaire accountportefeuilles.
- Multidisciplinaire rekeningen zijn toegankelijker voor de gemiddelde retailbelegging omdat ze een veel lager instappunt hebben in vergelijking met andere soorten beleggingsrekeningen.
Hoe multi-disciplinaire accounts werken
Er bestaan multidisciplinaire accounts om een gediversifieerde portefeuille te realiseren zonder de noodzaak om meerdere afzonderlijk beheerde accounts (SMA’s) aan te houden, wat onpraktisch en kostbaar kan zijn. Deze rekeningen – ook wel multi-style of multi-strategy accounts genoemd – stellen individuen in staat hun geld te beleggen op een enkele rekening die is onderverdeeld in verschillende activaklassen.
De minimale investering voor een account met meerdere disciplines kan oplopen tot $ 150.000. Investeerders overleggen met het bedrijf om hun kapitaal over verschillende subrekeningen of subcategorieën te verdelen. Deze afzonderlijke segmenten zijn toegankelijk voor verschillende investeringsmanagers die verschillende expertisegebieden en investeringsstrategieën aan tafel brengen. Het staat deze beheerders vrij om het geld van hun klanten te beleggen volgens hun beleggingsprofielen en doelstellingen, net zoals ze zouden doen met individuele rekeningen.
Hoewel ze een aparte manager in dienst hebben voor elk subaccount, gebruiken multi-discipline accounts overlay managers om volledige portefeuilles te overzien. Deze persoon kan garanderen dat de rekening voldoet aan een consistente activaspreiding en coördineert de algemene investeringsstrategie. Het hebben van één manager die toezicht houdt op het hele account, stroomlijnt ook de prestatierapportage.
Voordelen van multi-disciplinaire accounts
Het belangrijkste voordeel van een van deze accounts is de vereiste initiële investering. Een conventioneel beheerd account vereist normaal gesproken een minimale investering van $ 100.000. Voor een multidisciplinaire rekening kan deze investeringsvereiste zo laag zijn als $ 10.000 en zo hoog als $ 150.000, dus zelfs de gemiddelde particuliere belegger heeft er toegang toe.
De minimumvereiste voor een multi-discipline account kan zo laag zijn als $ 10.000 en zo hoog als $ 150.000.
Laten we zeggen dat een belegger zijn vermogen wil verdelen over vier afzonderlijke strategieën – bijvoorbeeld largecapgroei, largecapwaarde, internationale groei en dividendstrategie. De belegger zou minstens $ 400.000 nodig hebben, en dat veronderstelt een plan om de activa gelijkelijk over alle vier de strategieën te verdelen. Het kan moeilijk en frustrerend zijn om zoveel kapitaal vast te leggen en in te zetten. Vergelijk dat eens met de optie van één account met meerdere disciplines dat vier subrekeningen omvat. Het vereist minder geld om te starten en stelt de belegger in staat activa asymmetrisch te splitsen.
Multi-disciplinaire accounts versus afzonderlijk beheerde accounts (SMA’s)
Afzonderlijk beheerde rekeningen zijn populair geworden onder vermogende beleggers (HNWI’s) die op zoek zijn naar een instrument met meer individuele aandacht dan bij een beleggingsfonds. Net als een afzonderlijk beheerde rekening, en in tegenstelling tot een beleggingsfonds, biedt een multidisciplinaire rekening beleggers de mogelijkheid om te profiteren van de methode met specifieke aandelen, aangezien elk lot van de gekochte aandelen binnen een individuele kostenbasis valt. Een afzonderlijk beheerde rekening geeft een individuele particuliere belegger het voordeel van portefeuillebeheer op maat, iets wat een gepoolde auto niet kan bieden.
Maar de minimale investeringen verschillen meestal tussen deze twee soorten accounts. Hoewel multidisciplinaire accounts een lagere instapdrempel hebben, kan voor apart beheerde accounts een hogere minimuminvestering nodig zijn. Een HNWI heeft misschien geen probleem om te voldoen aan de investeringsminima die nodig zijn om meerdere SMA’s op te zetten, maar dat betekent niet dat de voordelen van een multi-discipline account betwistbaar zijn.
Wat hun investeringsminimum ook is, meerdere afzonderlijk beheerde accounts brengen de verwarring met zich mee die inherent is aan het opdelen van een portefeuille onder meerdere managers zonder coördinatie. Deze verwarring kan betekenen dat u aandelen van hetzelfde aandeel op verschillende rekeningen moet hebben of dat in de ene rekening de aandelen worden verkocht die een andere rekening koopt. Bovendien is het met meerdere SMA’s een grotere klus om precies te bepalen hoe de portefeuille van een belegger in het algemeen presteert.