Opmerking
Wat is een notitie?
Een notitie is een juridisch document dat dient als een schuldbekentenis van een lener aan een schuldeiser of een investeerder. Obligaties hebben vergelijkbare kenmerken als obligaties waarin beleggers rentebetalingen ontvangen voor het aanhouden van de obligatie en het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag – de hoofdsom genoemd – op een toekomstige datum wordt terugbetaald.
Notes kunnen emittenten verplichten om crediteuren de hoofdsom van een lening, naast eventuele rentebetalingen, op een vooraf bepaalde datum terug te betalen. Obligaties hebben verschillende toepassingen, waaronder informele leningsovereenkomsten tussen familieleden, veilige haveninvesteringen en gecompliceerde schuldinstrumenten uitgegeven door bedrijven.
Belangrijkste leerpunten
- Een nota is een juridisch document dat een lening vertegenwoordigt die is verstrekt door een uitgever aan een schuldeiser of een investeerder.
- Obligaties brengen de terugbetaling van de geleende hoofdsom met zich mee, evenals eventuele vooraf bepaalde rentebetalingen.
- De Amerikaanse overheid geeft schatkistbiljetten (T-notes) uit om geld in te zamelen om de infrastructuur te betalen.
Notities begrijpen
Een nota is een schuldbewijs dat de terugbetaling van een lening verplicht, tegen een vooraf bepaalde rentevoet, binnen een bepaald tijdsbestek. Obligaties zijn vergelijkbaar met obligaties, maar hebben doorgaans een eerdere vervaldatum dan andere schuldbewijzen, zoals obligaties. Een biljet kan bijvoorbeeld een rentepercentage van 2% per jaar betalen en binnen een jaar of korter vervallen. Een obligatie kan een hogere rente bieden en over een aantal jaren vervallen. Een schuldbewijs met een langere vervaldatum wordt doorgaans geleverd met een hogere rente – al het andere is gelijk – aangezien beleggers moeten worden gecompenseerd voor het vastleggen van hun geld voor een langere periode.
Notities kunnen echter veel andere toepassingen hebben. Een notitie kan verwijzen naar een leningsovereenkomst, zoals een vraagnota, een lening zonder vast aflossingsschema. Terugbetaling van vraagnota’s kan op elk moment door de lener worden opgevraagd (of geëist). Doorgaans worden vraagnota’s gereserveerd voor informele leningen tussen familie en vrienden of voor relatief kleine bedragen.
Notes kunnen als valuta worden gebruikt. Bijvoorbeeld eurobiljetten zijn de wettige betaalmiddelen en de papieren biljetten gebruikt in de eurozone. Eurobiljetten zijn er in verschillende coupures, waaronder vijf, 10, 20, 50 en 100 euro.
Notes als investeringsvehikels
Sommige bankbiljetten worden gebruikt voor beleggingsdoeleinden, zoals een door een hypotheek gedekt document, dat een door activa gedekt effect is. Hypotheekleningen kunnen bijvoorbeeld in een fonds worden gebundeld en als een investering worden verkocht, ook wel een door hypotheek gedekt effect genoemd. Beleggers ontvangen rentebetalingen op basis van de tarieven op de leningen.
Obligaties die als belegging worden gebruikt, kunnen add-on-kenmerken hebben die het rendement van een typische obligatie verhogen. Gestructureerde obligaties zijn in wezen een obligatie, maar met een toegevoegde derivatencomponent, een financieel contract dat zijn waarde ontleent aan een onderliggend actief zoals een aandelenindex. Door het aandelenindexelement te combineren met de obligatie, kunnen beleggers hun vaste rentebetalingen van de obligatie en een mogelijk verhoogd rendement krijgen als het aandelengedeelte van het effect goed presteert. Het is belangrijk om te onthouden dat bij een obligatie of obligatie die door een bedrijf wordt uitgegeven, de geïnvesteerde hoofdsom al dan niet kan worden gegarandeerd. Elke garantie is echter zo goed als de financiële levensvatbaarheid van de onderneming die de nota uitgeeft.
Opmerkingen met belastingvoordelen
Sommige bankbiljetten worden door beleggers gekocht voor hun inkomsten- en belastingvoordelen. Gemeentebiljetten worden bijvoorbeeld uitgegeven door nationale en lokale overheden en kunnen worden gekocht door beleggers die een vaste rente willen. Gemeentebiljetten zijn een manier voor overheden om geld in te zamelen om infrastructuur en bouwprojecten te bekostigen. Doorgaans vervallen gemeentelijke bankbiljetten binnen een jaar of minder en kunnen ze worden vrijgesteld van belastingen op staats- en / of federaal niveau.
Aantekeningen als veilige havens
Treasury notes, gewoonlijk T-notes genoemd, zijn financiële waardepapieren die zijn uitgegeven door de Amerikaanse overheid. Schatkistpapier zijn populaire beleggingen voor hun vastrentende waarden, maar worden ook gezien als veilige havenbeleggingen in tijden van economische en financiële moeilijkheden. T-notes zijn gegarandeerd en gedekt door de Amerikaanse schatkist, wat betekent dat beleggers hun hoofdinvestering gegarandeerd hebben.
T-notes kunnen worden gebruikt om fondsen te genereren om schulden af te betalen, nieuwe projecten uit te voeren, de infrastructuur te verbeteren en de economie in het algemeen ten goede te komen. De obligaties, die worden verkocht in stappen van $ 100, betalen rente met tussenpozen van zes maanden en betalen de beleggers de volledige nominale waarde op de vervaldag. Schatkistpapier wordt aangeboden met vervaldata van twee, drie, vijf, zeven en 10 jaar. Als gevolg hiervan hebben T-notes over het algemeen een langere looptijd dan schatkistpapier, maar kortere looptijden dan schatkistpapier.
Emittenten van ongedekte obligaties zijn niet onderworpen aan de eisen van de aandelenmarkt die hen dwingen om publiekelijk te beschikken over informatie die de prijs of waarde van de belegging beïnvloedt.
Andere soorten opmerkingen
Er zijn veel andere soorten bankbiljetten die worden uitgegeven door overheden en bedrijven, waarvan er vele hun eigen kenmerken, risico’s en kenmerken hebben.
Onbeveiligde notitie
Een ongedekte obligatie is een schuldinstrument van een bedrijf zonder enig aangehecht onderpand en heeft een typische looptijd van drie tot tien jaar. De rentevoet, nominale waarde, looptijd en andere voorwaarden variëren van de ene ongedekte notitie tot de andere. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat bedrijf A van plan is om bedrijf B te kopen voor een prijskaartje van $ 20 miljoen. Laten we verder aannemen dat bedrijf A al $ 2 miljoen in contanten heeft; daarom geeft het het saldo van $ 18 miljoen in ongedekte obligaties uit aan obligatiebeleggers.
Aangezien er echter geen onderpand aan de bankbiljetten is verbonden, kan bedrijf A in gebreke blijven met zijn betalingen als de overname niet volgens plan verloopt. Als gevolg hiervan kunnen beleggers weinig of geen compensatie ontvangen als bedrijf A uiteindelijk wordt geliquideerd, wat betekent dat haar activa worden verkocht voor contanten om investeerders terug te betalen.
Een ongedekte obligatie wordt alleen ondersteund door een belofte om te betalen, waardoor het speculatiever en riskanter is dan andere soorten obligatiebeleggingen. Bijgevolg bieden ongedekte bankbiljetten hogere rentetarieven dan gedekte bankbiljetten of obligaties, die worden gedekt door verzekeringspolissen, voor het geval de lener in gebreke blijft met de lening.
Schuldbekentenis
Een promesse is schriftelijke documentatie van geld dat is geleend of verschuldigd is van de ene partij aan de andere. De voorwaarden van de lening, het aflossingsschema, de rentevoet en betalingsinformatie zijn opgenomen in de toelichting. De lener of uitgever ondertekent het briefje en geeft het aan de uitlener of begunstigde als bewijs van de terugbetalingsovereenkomst.
De term “betalen aan de orde van” wordt vaak gebruikt in orderbriefjes, waarmee de partij wordt aangeduid aan wie de lening zal worden terugbetaald. De geldschieter kan ervoor kiezen de betalingen naar hem of haar te laten gaan, of naar een derde aan wie geld verschuldigd is. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Sarah in juni geld leent van Paul en vervolgens in juli geld leent aan Scott, samen met een promesse. Sarah geeft aan dat de betalingen van Scott naar Paul gaan totdat Sarah’s lening van Paul volledig is betaald.
Converteerbare notitie
Een converteerbare obligatie wordt meestal gebruikt door angel-investeerders die een bedrijf financieren dat geen duidelijke bedrijfswaardering heeft. Een beginnende investeerder kan ervoor kiezen om geen waarde aan het bedrijf toe te kennen om de voorwaarden waaronder latere investeerders in het bedrijf kopen te beïnvloeden.
Onder de genoemde voorwaarden van een converteerbare obligatie, die is gestructureerd als een lening, wordt het saldo automatisch omgezet in eigen vermogen wanneer een investeerder later aandelen in het bedrijf koopt. Een angel-investeerder kan bijvoorbeeld $ 100.000 in een bedrijf investeren met behulp van een converteerbare obligatie, en een equity-investeerder kan $ 1 miljoen investeren voor 10% van de aandelen van het bedrijf.
De nota van de engelbelegger wordt omgezet in een tiende van de claim van de investeerder. De engelbelegger kan extra aandelen ontvangen om het extra risico van een eerdere belegger te compenseren.