Prijsrisico

Wat is prijsrisico?

Prijsrisico is het risico van een daling van de waarde van een effect of een beleggingsportefeuille, exclusief een neergang van de markt, als gevolg van meerdere factoren. Beleggers kunnen een aantal instrumenten en technieken om het prijsrisico af te dekken, variërend van relatief conservatieve beslissingen (bijvoorbeeld de aankoop van put in dienst opties ) om meer agressieve strategieën (bv, short selling ).

Prijsrisico begrijpen

Prijsrisico hangt af van een aantal factoren, waaronder volatiliteit van de winst, slecht beheer, sectorrisico en prijsveranderingen. Een slecht bedrijfsmodel dat niet duurzaam is, een verkeerde voorstelling van de financiële overzichten, inherente risico’s in de cyclus van een bedrijfstak of reputatierisico’s als gevolg van een laag vertrouwen in bedrijfsbeheer, zijn allemaal gebieden die de waarde van een effect zullen beïnvloeden. Kleine, startende bedrijven hebben over het algemeen een hoger prijsrisico dan grotere, gevestigde bedrijven. Dit komt voornamelijk doordat in een groter bedrijf het management, de marktkapitalisatie, de financiële draagkracht en de geografische locatie van de activiteiten doorgaans sterker en beter uitgerust zijn dan bij kleinere bedrijven.

Bepaalde grondstoffenindustrieën, zoals de olie, goud- en zilvermarkten, kennen ook een hogere volatiliteit en een hoger prijsrisico. De grondstoffen van deze industrieën zijn onderhevig aan prijsschommelingen als gevolg van verschillende mondiale factoren, zoals politiek en oorlog. Grondstoffen zien ook veel prijsrisico omdat ze handelen op de futuresmarkt die een hoge hefboomwerking bieden.

Diversificatie om prijsrisico te minimaliseren

In tegenstelling tot andere soorten risico’s, kan het prijsrisico worden verminderd. De meest voorkomende mitigatietechniek is diversificatie. Een investeerder heeft bijvoorbeeld aandelen in twee concurrerende restaurantketens. De prijs van de voorraad van een keten keldert als gevolg van een uitbraak van door voedsel overgedragen ziekten. Als gevolg hiervan realiseert de concurrent een sterke stijging van de zaken en zijn aandelenkoers. De daling van de marktprijs van het ene aandeel wordt gecompenseerd door de stijging van de aandelenkoers van het andere. Om het risico verder te verkleinen, kan een belegger aandelen van verschillende bedrijven binnen verschillende bedrijfstakken of op verschillende geografische locaties kopen.

Futures en opties om prijsrisico af te dekken

Het prijsrisico kan worden afgedekt door de aankoop van financiële derivaten, futures en opties genaamd. Een futurescontract verplicht een partij om een ​​transactie te voltooien tegen een vooraf bepaalde prijs en datum. De koper van een contract moet kopen en de verkoper moet de onderliggende waarde tegen de vastgestelde prijs verkopen, ongeacht andere factoren. Een optie biedt de koper de mogelijkheid om het effect te kopen of verkopen, afhankelijk van het contract, maar dat is niet verplicht.

Zowel producenten als consumenten kunnen deze instrumenten gebruiken om prijsrisico’s af te dekken. Een producent maakt zich zorgen over een lagere prijs en een consument maakt zich zorgen over een hogere prijs. Een investeerder zal, afhankelijk van de positie die hij in een investering innemen, zich zorgen maken over de koers die in de tegenovergestelde richting van die positie beweegt, en kan daarom een ​​future of optie gebruiken om de andere kant van de transactie af te dekken.