Prijsdoel
Wat is een koersdoel?
Een koersdoel is de projectie van een analist van de toekomstige prijs van een effect. Prijsdoelstellingen kunnen betrekking hebben op alle soorten effecten, van complexe beleggingsproducten tot aandelen en obligaties. Bij het bepalen van het koersdoel van een aandeel probeert een analist te bepalen wat het aandeel waard is en waar de prijs over 12 of 18 maanden zal zijn. Uiteindelijk zijn prijsdoelen afhankelijk van de waardering van het bedrijf dat de aandelen uitgeeft.
Analisten publiceren over het algemeen hun koersdoelen in onderzoeksrapporten over specifieke bedrijven, samen met hun koop, verkoop- en hold-aanbevelingen voor de aandelen van het bedrijf. In de financiële nieuwsmedia worden vaak koersdoelen genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een koersdoel is de projectie van een analist van de toekomstige prijs van een effect, een prijs waartegen een analist gelooft dat een aandeel redelijk wordt gewaardeerd.
- Analisten houden rekening met tal van fundamentele en technische factoren om tot een koersdoel te komen.
- Analisten publiceren over het algemeen hun koersdoelen samen met hun koop, verkoop- en houdaanbevelingen voor een aandeel.
- Prijsdoelen voor hetzelfde effect kunnen verschillen vanwege de verschillende waarderingsmethoden die worden gebruikt door analisten, handelaren en instellingen.
Prijsdoelen begrijpen
Een koersdoel is een prijs waartegen een analist gelooft dat een aandeel redelijk gewaardeerd wordt in verhouding tot de verwachte en historische inkomsten. Wanneer een analist zijn koersdoel voor een aandeel verhoogt, verwachten ze over het algemeen dat de aandelenkoers zal stijgen.
Omgekeerd kan het verlagen van hun koersdoel betekenen dat de analist verwacht dat de aandelenkoers zal dalen. Prijsdoelstellingen zijn een organische factor in financiële analyse; ze kunnen in de loop van de tijd veranderen als er nieuwe informatie beschikbaar komt.
0:59
Factoren die helpen bij het bepalen van een koersdoel
Het prijsdoel is gebaseerd op aannames over de toekomstige vraag en aanbod van een beveiliging, technische niveaus en fundamentals. Verschillende analisten en financiële instellingen gebruiken verschillende waarderingsmethoden en houden bij het bepalen van een koersdoel rekening met verschillende economische omstandigheden.
Voor fundamentele analisten is een gebruikelijke manier om het koersdoel voor een aandeel te onderscheiden, het creëren van een veelvoud van de koers-winstverhouding (P / E) – door de marktprijs te vermenigvuldigen met de achterblijvende twaalfmaandswinst van het bedrijf.
In sommige gevallen, met name bij volatiele aandelen, zullen analisten op zoek gaan naar aanvullende richtlijnen om hun prijsdoelen te bepalen, zoals het beoordelen van de balans en andere financiële overzichten van een bedrijf en het vergelijken van deze met historische resultaten, de huidige economie en de concurrentieomgeving, waarbij de analyseren van andere ratio’s.
Technische analisten gebruiken indicatoren, prijsactie, statistieken, trends en prijsmomentum om de toekomstige prijs van een effect te meten. Een manier waarop ze tot een koersdoel komen, is door gebieden te vinden met gedefinieerde steun en weerstand. Een analist zal dit doen door een prijs in kaart te brengen die beweegt tussen ten minste twee vergelijkbare hoogte- en dieptepunten zonder op enig punt daartussen boven of onder die punten te breken.
Speciale overwegingen over prijsdoelen
Voor handelaren
Handelaren zullen over het algemeen proberen hun positie op een aandeel te verlaten wanneer de oorspronkelijk verwachte waarde van de transactie is erkend. Hoewel prijsdoelen traders kunnen helpen begrijpen wanneer ze een aandeel moeten kopen of verkopen, kunnen en moeten traders hun eigen koersdoelen bepalen voor het betreden en verlaten van posities.
Als u een geavanceerde investeerder bent
Voor individuele beleggers zijn de aannames die ten grondslag liggen aan de koersdoelstellingen van analisten niet altijd voor de hand liggend. Beleggers dienen de prijsdoelen en aanbevelingen van analisten te gebruiken als slechts een onderdeel van hun due diligence op het gebied van beleggingen, waaronder het beoordelen van de financiële gegevens van een bedrijf en de gereglementeerde documenten, naast andere middelen.
Ondanks de meest zorgvuldige analyse kunnen we niet zeker weten tegen welke prijs een aandeel in de toekomst zal worden verhandeld. Niettemin, wanneer een prominente analist zijn koersdoel wijzigt, kan dit een aanzienlijke impact hebben op de prijs van een effect.
Prijsdoelen zijn krachtige schattingen
Het nauwkeurig voorspellen van de prijsbeweging van een effect is gebaseerd op projectie, waarschijnlijkheid, talloze tools en veel ervaring. Maar zelfs voor de meest doorgewinterde professional is een koersdoel nog steeds een berekende schatting. Sommige portefeuillebeheerders zijn van mening dat prijsdoelen, samen met onderzoeksrapporten, voornamelijk fungeren als marketingtools voor makelaars en investeringsbanken om interesse te wekken in een effect dat ze onderschrijven.
Veel Gestelde Vragen
Hoe worden prijsdoelen berekend?
In wezen proberen prijsdoelen de vraag te beantwoorden die het meest voorkomt in de gedachten van elke belegger, namelijk wat een effect op een bepaald moment in de toekomst waard zal zijn. De poging van een analist om aan deze basisbehoefte te voldoen door de toekomstige prijs van een effect te projecteren met behulp van een mix van fundamentele gegevenspunten en onderbouwde aannames over de toekomstige waardering ervan.
Zijn prijsdoelen nauwkeurig?
Het is belangrijk op te merken dat, ondanks de inspanningen van analisten, een koersdoel een schatting is met de variantie in de projecties van analisten die verband houden met hun schattingen van toekomstige prestaties. Studies hebben aangetoond dat, historisch gezien, het algehele nauwkeurigheidspercentage ongeveer 30% is voor prijsdoelen met een horizon van 12 – 18 maanden. Ze hebben echter het vermogen om het beleggerssentiment te beïnvloeden, vooral als ze afkomstig zijn van geloofwaardige analisten.
Waar worden koersdoelen gevonden?
Analisten publiceren over het algemeen hun koersdoelen in onderzoeksrapporten over specifieke bedrijven, samen met hun koop, verkoop- en hold-aanbevelingen voor de aandelen van het bedrijf. In de financiële nieuwsmedia worden vaak koersdoelen genoemd.