24 juni 2021 23:51

Sectorverdeling

Wat is een uitsplitsing naar een sector?

Een uitsplitsing naar sector is de mix van  sectoren  binnen een fonds of portefeuille, doorgaans uitgedrukt als een portefeuillepercentage. Sectoraanduidingen kunnen variëren afhankelijk van de beleggingscriteria van het fonds en de algemene doelstelling.

Belangrijkste leerpunten

  • De uitsplitsing naar sector van een portefeuille laat zien hoeveel vermogensgewichten worden toegewezen aan welke bedrijfstakken.
  • Sectoren worden doorgaans beschouwd als brede classificaties, zoals productie, financiën of technologie. Binnen elke sector kunnen tal van subsectoren en industrieën verder worden afgebakend.
  • Een goed gespreide portefeuille mag niet te veel beleggingen hebben die geconcentreerd zijn in een enkele sector of een groep van gerelateerde sectoren.

Inzicht in sectorindeling

Er wordt een uitsplitsing naar sector gegeven voor fondsanalyse en kan een belegger helpen de investeringstoewijzingen van een fonds te observeren. Sectorbeleggingen kunnen een belangrijke factor zijn bij het beïnvloeden van beleggingen in het fonds. Een fonds kan zich richten op een specifieke sector, trachten te diversifiëren tussen sectoren, of in het algemeen sectorvariatie vertonen die het gevolg is van beleggingen in een breed universum. Een sectorfonds zou een allocatie van 100% aan een bepaalde sector hebben.

Sommige fondsen hebben mogelijk beperkingen op sectorinvesteringen. Daarom wordt fondsanalyse door fondsmanagers gebruikt om specifieke investeringen uit te sluiten. Dit komt vaak voor bij fondsen die zijn gericht op milieu, maatschappij en governance (ESG). Deze fondsen proberen bedrijfstakken of bedrijven uit te sluiten die hun investeerders om verschillende redenen als ongewenst beschouwen. Dit kan een branchegroep zijn, zoals tabaksproducenten in het ene fonds, of olie-exploratiebedrijven in een ander fonds.

Fondsmaatschappijen verstrekken regelmatig sectorrapportages in hun marketingmateriaal. Sectorale uitsplitsingen geven een weergave van de sectorallocatie van de activa van het fonds, vaak op maand- of kwartaalbasis. Sommige fondsen kunnen zelfs dagelijks uitsplitsingen per sector rapporteren op de website van het fonds.

GICS-sectoren

Sectoren worden doorgaans als een brede classificatie beschouwd. Binnen elke sector kunnen ook tal van subsectoren en industrieën verder worden afgebakend. De Global Industry Classification Standard, ook bekend als GICS, is de primaire standaard voor de financiële sector voor het definiëren van sectorclassificaties.

De Global Industry Classification Standard is ontwikkeld door indexproviders MSCI en Standard and Poor’s. De hiërarchie begint met 11 sectoren die verder kunnen worden afgebakend tot 24 industriegroepen, 69 industrieën en 158 subindustrieën. Het volgt een coderingssysteem dat een code van elke groepering toewijst aan elk bedrijf dat openbaar op de markt wordt verhandeld. Het GICS-coderingssysteem is in de hele branche geïntegreerd en maakt gedetailleerde rapportage en voorraadscreening mogelijk via financiële technologie.1

De 11 brede GICS-sectoren die vaak worden gebruikt voor rapportage over sectorale uitsplitsingen zijn onder meer:

  • Energie
  • Materialen
  • Industrials
  • Luxe consumptiegoederen
  • Consumptiegoederen
  • Gezondheidszorg
  • Financiën
  • Informatie Technologie
  • Telecommunicatiediensten
  • Gereedschap
  • Vastgoed

Diversificatie en sectoren

Een gediversifieerde aandelenportefeuille zal  aandelen bevatten  in de meeste, zo niet alle, GICS-sectoren. Diversificatie over aandelensectoren helpt om idiosyncratische of niet-systematische risico’s te verminderen die worden veroorzaakt door factoren die van invloed zijn op specifieke bedrijfstakken of bedrijven binnen een bedrijfstak.

Sectorindexen kunnen ook worden gebruikt door beleggers die willen investeren in de groeivooruitzichten van een enkele sector. Beleggingsmaatschappijen bieden passieve indexfondsen aan die elk van de elf GICS-sectoren willen repliceren. Het Vanguard Information Technology Index Fund is een voorbeeld van een passief beheerd beleggingsfonds dat ernaar streeft de belangen van de MSCI US Investable Market Information Technology Index te repliceren. De strategie is ook beschikbaar voor beleggers via een op de beurs verhandeld fonds, de Vanguard Information Technology ETF.

Veel Gestelde Vragen

Wat is een goede uitsplitsing naar sector voor een portefeuille?

Een goed gediversifieerde portefeuille moet toegang hebben tot zoveel mogelijk sectoren en mag niet te veel fondsen concentreren in een enkele sector of aanverwante sectoren. Er zijn 11 Beleggers mogen ook bij sectorfondsen een regel van 5 procent toepassen. Als u bijvoorbeeld wilt diversifiëren binnen gespecialiseerde sectoren, zoals biotechnologie, commercieel onroerend goed of goudzoekers, houdt u uw toewijzing voor elk eenvoudig op 5% of minder.

Wat zijn de belangrijkste industriesectoren?

Deze variëren van nutsvoorzieningen tot nietjes voor de consument tot technologie. De 11 door GICS erkende industriesectoren worden hierboven vermeld. De GICS verdeelt dit in 24 industriegroepen, zoals auto’s, banken en kledingbedrijven.

Wat is de uitsplitsing naar sector van de S&P 500-index?

Met ingang van het eerste kwartaal van 2021 is de uitsplitsing naar sector van de S&P 500:

  • Informatietechnologie – 27,4%
  • Gezondheidszorg – 13,1%
  • Luxe consumptiegoederen – 12,4%
  • Financiële gegevens – 11,2%
  • Communicatiediensten – 11,1%
  • Industrie – 8,4%
  • Basisconsumptiegoederen – 6,0%
  • Energie – 2,8%
  • Materialen – 2,6%
  • Hulpprogramma’s – 2,5%
  • Onroerend goed – 2,4%

 

Related Posts