Korte gouden ETF
Wat is een Short Gold ETF?
Een short goud ETF is een exchange-traded fund (ETF) dat tracht te profiteren van een daling van de goudbeer ETF’s genoemd.
In sommige gevallen bieden short goud ETF’s extra hefboomwerking aan beleggers, zodat een bepaalde daling van de goudprijs zich vertaalt in een nog grotere stijging van de waarde van de ETF – en vice versa. Deze staan bekend als leveraged short goud ETF’s.
Belangrijkste leerpunten
- Short goud ETF’s bieden een handige manier om tegen de goudprijs in te zetten.
- Goud stijgt vaak in tijden van economische onzekerheid, zoals midden in financiële crises. Daarom kunnen korte goud-ETF’s nuttig zijn voor tegendraadse beleggers die menen dat andere beleggers de risico’s waarmee ze in die perioden worden geconfronteerd, wellicht overschatten.
- Sommige short goud ETF’s bieden ook extra hefboomwerking, waardoor de potentiële winsten of verliezen op de positie worden gemaximaliseerd.
Inzicht in Short Gold ETF’s
Zoals bij alle ETF’s, zijn short ETF’s in goud beleggingsproducten die worden verhandeld op de openbare beurs. Door te beleggen in een korte gouden ETF, krijgt de belegger blootstelling aan een effect waarvan de marktprijs is ontworpen om het tegenovergestelde patroon te volgen als de marktprijs van goud zelf. Als goud bijvoorbeeld op een bepaalde handelsdag met 10% stijgt, zou de short ETF voor goud in theorie met 10% dalen. Evenzo, als goud met 10% daalt, zou de short ETF voor goud met hetzelfde bedrag toenemen.
Hoewel ETF’s over het algemeen zeer nauwkeurig zijn in het volgen van hun onderliggende activa of indexen, is er geen garantie dat ze hierin per se succesvol zullen zijn. In feite is het gebruikelijk dat ETF’s een kleine mate van onnauwkeurigheid vertonen, wat gewoonlijk de tracking error van de ETF wordt genoemd. Naast het zoeken naar ETF’s met lage vergoedingen, moeten beleggers ook bedenken hoe laag hun historische trackingfouten waren.
Afhankelijk van de aanbieder van de short gold ETF, kan de exacte methodologie die wordt gebruikt om het product te produceren aanzienlijk variëren. Sommige providers kunnen bijvoorbeeld de short gold ETF koppelen aan een ETF die long gold is, zoals de populaire SPDR Gold Trust ( goudfuturescontracten. Ook hier is het belangrijk dat beleggers de methodologie begrijpen die wordt gebruikt om de dagelijkse marktprijzen van het product te berekenen.
Voorbeeld uit de echte wereld van een Short Gold ETF
Historisch gezien hebben beleggers de neiging om in goud te beleggen in tijden van verhoogde financiële angst, zoals tijdens een kredietcrisis of financiële crisis. In andere tijden kan de vraag naar goud worden gestimuleerd door zorgen over inflatie. In de jaren na de expansieve monetaire beleid van de regeringde waarde van de Amerikaanse dollar (USD) zou kunnen doen dalen.
Natuurlijk zullen er altijd investeerders zijn die tegen de stroom in willen wedden. Producten zoals de short-goud-ETF’s bieden een gemakkelijke manier om een tegengestelde positie in te nemen zonder de transactie, financierings- of aanhoudkosten te hoeven maken die gepaard gaan met het direct short verkopen van de activa in kwestie.
Voor dergelijke investeerders zijn er veel mogelijke opties beschikbaar. De DB Gold Short ETF (DGZ) streeft bijvoorbeeld naar rendementen die omgekeerd evenredig zijn met de gemiddelde maandelijkse prestatie van goud.
Andere effecten, zoals de VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), hebben hetzelfde doel, maar bieden ook een hefboomwerking om het potentiële rendement te maximaliseren. Als de goudprijs tijdens de aanhoudingsperiode stijgt, worden de verliezen die worden geleden door het aanhouden van een ETF met hefboomwerking natuurlijk ook gemaximaliseerd.